A股午评 | 指数震荡回升，科创50指数深V涨近2%，银行板块逆势拉升

7月6日，A股市场早盘冲高回落后，再度震荡拉升。科创50指数探底回升翻红，此前盘中一度跌超3%。截至午间收盘，沪指涨0.08%，深证成指跌0.36%，创业板指跌0.51%，科创50探底回升涨1.96%。全市个股跌多涨少，全市下跌个股超3500只，全市半日成交2.21万亿元，较上一日放量成交1465亿元。

盘面上，银行板块盘中逆势拉升，青岛银行涨超3%，西安银行、招商银行、苏州银行、张家港行、沪农商行跟涨；白酒板块走强，迎驾贡酒涨超3%，山西汾酒、泸州老窖、今世缘等跟涨；创新药概念反复活跃，甘李药业涨停，三元基因涨超13%、热景生物涨超10%，亚虹医药、首药控股、博腾股份、苑东生物等跟涨。

下跌方面，PCB、光模块等算力硬件概念震荡下挫，杭电股份、长盈通、南亚新材等多股跌停或跌逾10%；芯片产业链冲高回落，先导基电、屹唐股份跌停或跌超10%；消费电子板块震荡走弱；军工股大幅下挫，火炬电子跌停。此外，玻纤、风电、光伏设备等方向表现不佳。

消息面上，亚太市场早盘大幅波动，据券商中国，韩国央行日前警告称，与三星电子和SK海力士挂钩的单一股票杠杆交易型ETF，可能进一步加剧市场集中度、放大市场波动，并强化单边交易资金流。这是继韩国金融监督院（FSS）之后，又一家监管机构对这类高风险产品示警。

展望后市，国泰海通认为，近两日市场略有波动，不必疑虑，从大方向上仍处重要做多窗口期，全球AI投资扩张与能源转型，中国企业本土创新与全球竞争，增长预期走强。客观而言，超级IPO申购日和上市日附近难免有交易扰动，时间不长也是布局机会。中国市场不会一枝独秀，多点开花稳健走强，继续看好科技/制造，以及券商/银行。

热门板块

1、银行板块逆势拉升

银行板块盘中逆势拉升，青岛银行涨超3%，西安银行、招商银行、苏州银行、张家港行、沪农商行跟涨。

点评：消息面上，统计显示，A股上市银行2025年度合计现金分红6455.94亿元，再度刷新行业年度分红总规模纪录。

2、白酒板块走强

白酒板块走强，迎驾贡酒涨超3%，山西汾酒、泸州老窖、今世缘等跟涨。

消息面上，中银证券研报称，从分红角度来看，龙头酒企现金流稳健，股息率具备一定吸引力，具备红利资产属性，当前板块具备中长期配置价值，建议关注经营确定性较强的龙头酒企。

3、创新药概念反复活跃

甘李药业涨停，三元基因涨超13%、热景生物涨超10%，亚虹医药、首药控股、博腾股份、苑东生物等跟涨。

点评：消息面上，国家药监局综合司就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，提高临床研发质效。

机构观点

中信建投：行情有望形成“高低切换、多点开花”的扩散格局

中信建表示，未来A股有望延续震荡格局。美国通胀与就业数据呈现分化态势，为美联储货币政策路径增添新的变数。当前市场倾向于认为联邦基金目标利率将在高位维持更久，虽然降息时点被不断推后，但加息空间也极为有限，整体不必过分担忧。算力硬件高波动期，市场担忧AI算力需求见顶或行业景气度下行。但从行业供需格局来看，AI算力需求的中长期驱动逻辑并未因Meta的单一行为而受损，关键环节也仍然制约着有效供给的释放。在此真空期与验证期交织的背景下，行情有望从极度集中的算力硬件端向更具性价比的领域延伸，形成“高低切换、多点开花”的扩散格局。行业重点关注：AI（半导体、光通信、MLCC等）、机器人、券商、有色金属、红利资产等。

国泰海通：进攻仍是主基调，从大方向上仍处重要做多窗口期

国泰海通认为，近两日市场略有波动，不必疑虑，从大方向上仍处重要做多窗口期。1）不确定性降低。美国核心通胀平坦，国际油价回落，沃什降息主张的掣肘减少，市场关于通胀、紧缩的讨论也可以暂告一段落。2）增量入市共振。中国高净与企业客群资产管理需求持续增长，6月来私募备案、公募审批提速与建仓，绝对收益回流，为市场形成增量与较强承托。3）结构化增长走强。预计中国科技、制造、金融与部分资源中报强势预喜。全球AI投资扩张与能源转型，中国企业本土创新与全球竞争，增长预期走强。客观而言，超级IPO申购日和上市日附近难免有交易扰动，时间不长也是布局机会。中国市场不会一枝独秀，多点开花稳健走强，继续看好科技/制造，以及券商/银行。主题投资或再次兴起，看好机器人、商业航天、AI新材料、新疆振兴。

国金证券：AI硬件行情当下仍然是积极的，阶段性修复期至少也已到来

国金证券称，AI硬件行情当下仍然是积极的，但从历史上看，当抱团行情的主线板块股价首次出现暴跌时，直接触发因素更多源于外生因素扰动而非看到基本面逻辑的完全反转。而基本面的见顶信号往往是在第二轮反弹行情之后。拥挤交易主线迎来了一次“不完美”逻辑的下跌，相对投资者可能不得不捡“最后一个钢镚”。实物资产与中国制造业资产尽管仍然面对挑战，但阶段性修复期至少也已到来。

本文转载自腾讯自选股，智通财经编辑：王秋佳。