美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 30年期美债收益率飙至19年新高 苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)盘后公布财报

盘前市场动向

1.7月30日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.57%，标普500指数期货涨0.74%，纳指期货涨1.50%。

2.截至发稿，德国DAX指数涨0.34%，英国富时100指数涨0.37%，法国CAC40指数涨1.06%，欧洲斯托克50指数涨1.02%。

3.截至发稿，WTI原油跌1.31%，报83.35美元/桶。布伦特原油跌1.18%，报87.05美元/桶。

市场消息

债市“用脚投票”：沃什鹰派言论难敌按兵不动，30年期美债收益率飙至19年新高。债券市场释放出明确信号：尽管美联储主席凯文·沃什在遏制通胀问题上措辞强硬，但他似乎并不急于动用央行的政策工具来兑现承诺。在美联储连续第七个月维持利率不变后，投资者大举抛售30年期美国国债，推动其收益率一度飙升14个基点至近5.23%，创下19年以来新高。此番市场异动反映出，投资者日益担忧沃什难以遏制已连续五年高于美联储目标水平的通胀。在此背景下，债券持有人一方面压低了最短端国债的收益率——这显示他们迅速下调了对美联储立即加息的押注;另一方面则要求长端国债提供更高的风险补偿，以对冲未来数年的通胀不确定性。两年期收益率走低与30年期收益率攀升并行，使得本次美联储决议后的收益率曲线陡峭化程度，至少创下自上世纪90年代中期以来之最。

英国央行维持利率观望，能源风险成后续政策关键。英国央行将基准利率维持在3.75%不变，符合市场普遍预期。尽管中东地区冲突再度升级，可能推高能源价格并加剧通胀压力，英国央行仍选择按兵不动。近几个月来，英国通胀持续低于市场预期，经济活动也保持相对韧性。不过，英国央行官员越来越担心，持续的能源供应扰动将拖累经济增长，并推动国内经济面临更广泛的价格上涨压力。由9名成员组成的英国央行货币政策委员会是在美联储公布利率决议后作出这一决定的。此前，美联储同样维持利率不变，但12名拥有投票权的委员中有3人主张立即加息。欧洲央行本月早些时候也维持利率不变，同时暗示9月可能加息。

Anthropic与开源模型双线夹击 OpenAI高管送上 “定心丸”：7 月年化营收超越二季度总和。在行业竞争持续加剧的背景下，OpenAI管理层面向全体员工释放经营信心。据报道，在周三与员工举行的内部会议上，首席财务官莎拉·弗莱尔和董事会主席布雷特·泰勒盛赞了OpenAI的营收增长，并讨论了与Anthropic的竞争。弗莱尔表示，OpenAI在7月份的年化经常性收入(ARR)已超过整个第二季度的总营收。弗莱尔和泰勒表示，业绩增长主要得益于GPT-5.6系列模型发布、全新企业级智能体 ChatGPT Work 推出，以及AI编程工具Codex 使用率持续提升。据媒体3月报道，OpenAI的年化营收最近突破250亿美元。

巴基斯坦：美伊谈判仍在进行中，旨在实现局势正常化。巴基斯坦外交部发言人塔希尔·安达比在伊斯兰堡举行的每周例行记者会上表示，美国与伊朗之间为恢复稳定——尤其是在霍尔木兹海峡——而进行的谈判"正在进行中"。他表示，双方应通过对话与外交途径找到解决方案，巴基斯坦始终致力于以外交方式解决问题。上述表态发表之际，中东地区冲突因美国以新一轮袭击报复伊朗对美国军队的打击而升级。据美国中央司令部周三在 X 平台发布的帖子，美方在两小时行动中打击了数十个目标，旨在削弱伊朗威胁美国军队、阿拉伯盟友及该地区商业航运的能力。

报道称韩国交易所考虑临时禁止卖空，消息人士回应称目前只是探讨过程。据媒体报道称，韩国交易所已着手检查“临时禁止卖空”和“缩小价格涨跌幅限制”的执行可能性，将其作为应对股市暴跌的高强度对策之一。此前消息称，韩国交易所已于29日下午就临时禁止卖空交易的可行性以及系统落地所需时间等进行了内部研讨。据韩联社旗下Infomax援引一位熟悉相关情况的消息人士表示：“目前只确认了技术上可行这一点”，但该人士同时强调：“这只是在为缓解股市波动性而确认可用手段的过程中进行的探讨，并非以实施为前提。”

欧盟启动AI超级工厂计划，撬动超300亿欧元投资。欧盟今日启动招标，计划在欧洲建立多达7座人工智能超级工厂，这是欧盟最新一轮推动欧洲技术自主、实现“人工智能大陆”雄心的重要举措。该计划由产业界牵头，并获得欧盟及成员国最高100亿欧元资金支持，预计将在整个欧盟范围内撬动至少200亿欧元私人投资。该计划将扩大欧洲人工智能计算能力，为初创企业、成长型企业、中小企业、工业界、学术机构以及公共部门提供用于训练、推理和微调先进前沿AI模型的基础设施。AI超级工厂将整合先进AI处理器、软件和云技术栈、高速连接网络以及高能效数据中心。该计划将与欧洲现有的19家AI工厂网络相结合，进一步强化欧洲在技术领域的领导地位、韧性以及战略自主能力。

个股消息

AI豪赌迎来检验时刻!亚马逊(AMZN.US)Q2财报核心看点：AWS成最大变数，现金流左右市场情绪。亚马逊将于7月30日(周四)美股收盘后公布第二季度财报。投资者重点关注三大核心信号：云计算服务业务AWS是否正在加速增长、零售利润率是否保持稳定，以及人工智能(AI)相关领域的巨额支出是否有望进一步推动未来增长。分析师普遍预期亚马逊Q2营收将达到1962亿美元，同比增长17%，略低于公司此前给出的1940亿至1990亿美元指引区间的中值，但仍有望创五年来最快增速;营业利润有望超过230亿美元，每股收益预计为1.81美元，高于上一季度的1.64美元和去年同期的1.32美元。备受关注的AWS云业务营收增速有望自2022年以来首次突破30%，AI相关云服务仍将是主要增长动力。本次亚马逊财报电话会议的主要议题将包括：2026年资本支出指引更新、巨额AI投资带来的预期投资回报率、运营利润率展望、Trainium 和芯片产能的最新进展，以及对 Prime Day 趋势的深入分析。

“轻资本AI”路线迎业绩大考!苹果(AAPL.US)今夜放榜，期权市场谨慎看涨。北京时间周五凌晨，苹果将发布2026财年第三财季财报。这不仅是市场检验其业绩韧性与AI战略的关键窗口，更将是蒂姆·库克(Tim Cook)在9月1日将首席执行官(CEO)一职移交给硬件主管约翰·特纳斯(John Ternus)之前的最后一次财报电话会议。面对股价接近历史高位、市值逼近5万亿美元的巅峰时刻，衍生品市场正释放出高位避险与锁定收益的强烈信号。尽管市场普遍预期苹果将再次交出稳健成绩单，期权市场的定价却反映出前所未有的谨慎。目前，苹果股价接近338美元，平值340美元跨式期权的溢价约为12.05美元，预计短期交易区间为328.45美元至352.55美元，隐含财报后股价波动约3.5%至3.8%。据Cboe LiveVol数据，这一隐含波动幅度远高于过去一年超1%的历史平均波动。SpotGamma数据显示，期权市场定价的财报后波动约4%。市场对苹果本季度的预期已相当充分。华尔街共识预计，苹果Q3营收约1089.6亿美元，同比增长15.87%，贴近公司此前给出的14%至17%营收指引上限;预期每股收益1.89美元，同比增长20.38%。苹果已连续13个季度超出分析师的营收预期。

AI项目成本失控，亚马逊工程师紧急设防，科技巨头也难逃技术落地之痛。据报道，亚马逊部分AI项目出现严重成本超支，员工称其为“灾难性高额”支出，根源在于部署方式不当及成本管控措施缺失。高级工程师在周二内部会议上透露，将传统编程任务迁移至AI模型的操作产生了大量“计划外”支出，团队正着手建立自动化防护机制以遏制后续成本扩张。有资深员工坦言，目前很难准确预估任何AI相关项目所需的真实成本，反映出这项技术在实际落地过程中的财务不确定性。这家市值约2.5万亿美元的企业正在推进大规模裁员，旨在压缩运营成本，同时为本年度约2000亿美元的资本支出腾挪空间，其中绝大部分将投向AI及数据中心建设。事件揭示出即便全球头部科技企业在AI整合进程中亦面临成本管理的普遍性挑战，市场后续将关注亚马逊能否在扩张投入与财务纪律之间取得平衡。

AI存储需求依然火爆!三星(SSNLF.US)交出炸裂财报：Q2芯片利润增长250倍，营收与盈利再刷历史新高。韩国存储芯片巨头三星电子周四交出了一份足以载入史册的季度成绩单——营业利润同比暴增1814%至89.5万亿韩元(约合620亿美元)，环比增长56.4%，营收171.5万亿韩元同比增长130%，环比增长28%;双双刷新历史单季最高纪录。2026年第二季度单季利润已超过三星2024年(33.6万亿韩元)与2025年(45.2万亿韩元)净利润的总和。净利润达71.62万亿韩元(约合496亿美元)，同比暴增1299.9%。每股收益10849韩元。此前一天，SK海力士(SKHY.US)也公布了营业利润飙升557%至60.5万亿韩元的史上最强业绩。两家韩国存储巨头在2026年第二季度合计实现营业利润约150万亿韩元(约合1040亿美元)——相当于每天净赚超过11亿美元。

内部人士密集减持!美光(MU.US)CEO单周抛售3730万美元股票，高管合规“套现”恐放大短期情绪震荡。周二披露的监管文件显示，美光科技CEO桑杰·梅赫罗特拉上周出售了价值约 3730 万美元的公司股票。根据预先制定的交易计划，梅赫罗特拉于 7 月 24 日抛售了超过 4 万股股票。在热门内存芯片股普遍遭到抛售的背景下，这家芯片制造商的股价于 6 月 25 日触顶，此后已下跌约 34%。周二，该股连续第三个交易日下跌，创下两个月来的新低。在过去六个月中，梅赫罗特拉未报告过任何公开市场上的股票增持记录。他披露的最大笔交易发生在 6 月下旬，当时他通过多笔交易出售了 28506 股股票，随后在 7 月又进行了追加减持。不仅是美光，包括英伟达在内的多家半导体龙头公司，其核心高管及董事近期也频繁出现千万乃至上亿美元级别的减持动作。

迪士尼(DIS.US)“换轨”AI应用! OpenAI Codex攻入企业经营腹地 AI投资主线从算力转向应用变现。有媒体援引知情人士透露的消息报道称，好莱坞巨头之一的华特-迪士尼已停止使用微软(MSFT.US)旗下AI应用超级平台的GitHub Copilot，转而采用全球AI应用领军者OpenAI所开发的Codex及其他人工智能编程工具。该媒体援引一张知情人士给出的内部消息截图称，这项调整定于8月实施，同时也将继续保留Claude Enterprise和Cursor AI应用工具，并且只会影响美国地区的人工智能应用与编程工作。该媒体补充称，根据一名迪士尼内部的技术部门负责人向员工们转达的消息，此举不会影响国际团队。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30：美国6月个人支出月率、美国6月PCE物价指数年率、美国第二季度实际GDP年化季率初值、美国截至7月25日当周初请失业金人数。

业绩预告

周五早间：苹果、亚马逊、Coinbase(COIN.US)、Rivian(RIVN.US)

周五盘前：埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龙(CVX.US)、艾伯维(ABBV.US)