洛阳钼业（03993）26.5亿美元大收购 目标直指锂电池市场

近期涨幅喜人的洛阳钼业又有大动作，公司H股9日下午起停牌，公告称一份非常重大的收购事项的已签署协议的公告有待发布，几个小时后，洛阳钼业对外公布，本公司全资子公司CMOC Limited已与Freeport-McMoRan Inc.（Freeport）签订约束性协议，收购其在Freeport-McMoRan DRC Holdings Ltd.中的100%股份，而Freeport-McMoRan DRC Holdings Ltd.间接持有Freeport位于刚果民主共和国的Tenke Fungurume铜钴矿（Tenke）中的56%权益。简单来说，洛阳钼业将在钴矿的生产上成为世界级的领导者。

对价26.5亿美金

公告显示，双方同意对价金额为26.5亿美元现金加上根据未来铜钴价决定的最高达1.2亿美元的或有对价，该或有对价包括在截至2019年12月31日的两年期间若平均铜价超过每磅3.5美元时支付的6000万美元以及若平均钴价超过每磅20美元时支付的6000万美元。交易对价的资金将来自本集团目前持有的现金和授信。预计交易将于2016年第四季度完成。

此外，Freeport给予CMOC独家排他权，能以1亿美元收购其在芬兰的Kokkola钴精炼厂中的权益以及以5000万美元收购其在刚果的Kisanfu勘探项目中的权益。该等交易将由2016年12月31日前双方拟达成的约束性协议决定。

瞄准锂电池大市场

与此同时，洛阳钼业对外表示，本次交易使集团成为世界顶级铜生产商和最大的钴生产商之一，并为集团的资产组合增加一个稀缺、具有巨大增长潜力的世界级在产铜钴矿，而集团的资产组合实现地区多元化，在中非铜带获得了战略地位。 

据智通财经了解，Tenke为世界级在产铜钴矿，位于刚果，身处矿产丰富的中非铜带内。2015年，Tenke生产铜金属20.4万吨，生产钴金属1.6万吨（按100%计），铜的净现金成本约为每磅1.21美元。截至2015年12月31日，Tenke拥有证实和概略级别储量含铜金属380万吨、含钴金属50万吨，可支持约25年的开采。另外，拥有探明和控制级别资源量含铜金属1310万吨、含钴金属130万吨，推断级别资源量含铜金属1160万吨、含钴金属量130万吨（按100%计），这意味着有巨大的发展潜力。

洛阳钼业为什么看上了钴矿？恐怕国内新能源汽车市场兴盛起到了很大影响，锂电池正式其中的最大原因。

曾有业内人士透露，在锂电池领域，在中国做负极材料的有很多，但是做正极的铌、钴却非常稀少，（中国）也没有定价权。而本次被洛阳钼业收购的Tenke以其2015年钴产量计算，约占全球16%的市场份额。智通财经了解到，钴的主要用途包括以钴酸锂和三元材料的形式作为锂电池正极材料；作为高温合金，广泛应用于飞机发动机等航空航天领域，同时在合金以及稀土强力永磁性材料中也广泛使用钴，而刚果（金）钴产量列全球首位，占全球总产量一半。

安信证券行业分析师齐丁曾在5月6日发布报告称，钴需求端将保持6.5%的增速，预计2016年需求为99000吨。需求增长主要来自新能源汽车需求带来的三元材料用钴量大幅增长。

早前以15亿美元收购海外铌业务

这笔收购已是洛阳钼业近期的第二笔大型海外收购：此前，其全资子公司洛阳钼业控股有限公司已与Anglo American plc(英美资源)签署协议，买入其巴西公司Ambras及AA卢森堡全部发行股份和有关附属公司，涉及铌和磷酸盐业务，作价15亿美元。

根据洛阳钼业的公告，这笔收购的铌板块包括一座开发中的矿山、三个加工厂、两个暂未开发的矿山，其他两个矿床，以及英国和新加坡的销售团队。磷酸盐板块包括一座矿山、一个选矿厂、两个化学加工中心和其他两个矿床。2015年铌产量6300吨，磷酸盐134万吨，实现了5.44亿美元收入和1.63亿美元的利润。

智通财经翻阅资料显示，洛阳钼业在2006年8月25日于洛阳市工商行政管理局完成工商注册，注册资本为7亿元，公司主要产品为钼系列及钨系列稀有金属产品,以及黄金、白银等稀贵金属及电解铅等产品，主要从事钼、钨及黄金等稀贵金属的采选、冶炼、深加工、贸易、科研等，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条。以产量计，洛阳钼业是国内最大、全球排名第四的钼生产商。钼铁的冶炼能力25000吨每年，氧化钼的焙烧能力40000吨每年，生产规模居国内同行业第一。同时，洛阳钼业也是国内最大的钨精矿生产商之一，公司目前建有三条白钨选矿生产线，矿石处理能力日均30000吨。