新股消息 | 阳澄智能递表港交所创业板 为新三板退市公司江苏捷帝母公司

智通财经APP获悉，据港交所8月30日披露，阳澄智能机械零部件制造有限公司向港交所创业板递表，凯基金融亚洲有限公司为其独家保荐人。阳澄智能为新三板退市公司江苏捷帝机器人有限公司的母公司。

招股书显示，阳澄智能机械零部件制造有限公司是一家中国工业自动化机械设备铸件制造公司，产品为根据客户具体规格制造的定制化金属铸件。产品主要安装于工业机器人及相关产品以及数控机床及计算机缝纫机等其他工业自动化机械设备。

中国已成为世界主要工业制造基地之一。据国家统计局数据显示，于二零一八年，全球及中国工业增加值分别约为23.6万亿美元（相等于约人民币156.0万亿元）及约人民币30.5万亿元。中国工业增加值占全球工业增加值总额的约19.6%。随着中国经济的不断增长，中国工业增加值自二零一四年至二零一八年同比增长约6.3%，对工业自动化机械设备行业的发展有利，继而对铸件行业有利。

参照公司销售终端市场，公司将产品分为四组，即(i)工业机器人及相关产品；(ii)计算机缝纫机；(iii)数控机床；及(iv)其他工业自动化机械设备，包括电子、市政工程及建筑终端市场。

公司客户通常为中国工业自动化机械设备零部件制造商，公司产品属于客户产品的一部分。公司通过一套紧密集成的周期流程开展产品制造业务。公司所有原材料均购自中国。

下图为公司业务模式：

公司主要向中国的当地金属分销商及矿山所有人采购主料。于往绩记录期间，公司用于生产金属铸件产品的主料包括(a)黑色金属，主要是生铁及回收铁；及(b)有色金属，如镍及钼。公司也在中国向当地原料分销商采购生产辅料，例如砂、黏土、碳添加剂、除渣剂、球化剂、变质剂及膨润土。

公司营运并拥有相城生产厂房，总建筑面积约13417平方米。公司的生产设施包括一条自动化砂模铸造生产线，其包括一条卧式模具生产线、一条立式模具生产线、一条热处理模型线及一条冷却信道、多台表面抛光设备及多台建模及精密加工数控机床。于最后实际可行日期，相城生产厂房的最大产能为每年约11520吨。

招股书显示，于往绩记录期间，公司收入来自于销售工业自动化机械设备铸件。2016-2018年及2019年前四个月，公司收入分别约为7955万元（人民币，下同）、9388万元、9323万元及2672万元；年/期内溢利及全面收入总额分别约为845万元、1636万元，1346万元及382万元。于往绩记录期间，公司收入均源自于中国进行的业务。

以下为按终端市场划分的收入：

与公司业务有关的风险包括：公司大部分收益来自有限数目的客户，尤其是公司最大客户，因此面临客户集中的风险，且倘来自主要客户的订单大幅变动，公司收益或会大幅波动；公司面临供应商集中风险及公司并无与所有供应商订立框架或长期供应协议等。

值得注意的是，公司于往绩记录期间曾录得流动负债净值。于2016年及2017年12月31日，分别录得流动负债净值约1070万元及1620万元。于2018年12月31日以及于2018年及2019年4月30日，分别录得流动资产净值约1290万元、320万元及人520万元。流动负债净值状况使公司面临流动资金风险。