新股消息 | 整合营销供应商艾德韦宣向港交所递表 曾于新三板上市

智通财经APP获悉，据港交所9月18日披露，艾德韦宣集团控股有限公司向港交所主板递表，东兴证券（香港）为其独家保荐人。

艾德韦宣于2016年6月在新三板上市，后为了集团整体战略发展及更好的管理，2018年1月自愿撤销上市。该集团相信，集资平台由新三板转为联交所，将便于使用购股权肯定、奖励和激励雇员及商业伙伴，并维持经营活动的现金流动资金。NBS Holdings、利高、艾特投资、极光动力、总经理刘锦耀及董事长伍宝星均为其控股股东。

招股书显示，艾德韦宣是整合营销解决方案提供商，专注于在大中华区提供体验营销、数字营销与品牌推广及公共关系服务。根据灼识谘询报告，2018年，其在大中华区高端及奢侈品牌市场的体验营销领域排名第一，占市场份额约6.3%。其主要客户包括Dior、Tiffany及Burberry等：

大中华区高端及奢侈品牌营销解决方案服务市场的营销开支由2014年的人民币169亿元增至2018年的人民币262亿元，复合年增长率为11.6%。高端及奢侈品牌营销解决方案服务的总营销开支会持续扩大，于2023年将达人民币397亿元，2018年至2023年的复合年增长率为8.7%。

该公司自2016年起开始经营体育市场的IP拓展业务，分别与西甲联赛及阿莫里体育组织订立IP合作协议。并于2017年与Stufish Productions成立斯达菲亚洲，以进军娱乐IP拓展业务。目前已于2017年及2018年在上海举行环法职业绕圈赛，以及2017年在长沙及2018年在北京举办环法挑战赛；2019年5月在浙江省诸暨市举办一场环法挑战赛。

于一般业务营运过程中，该集团一直按品牌而非项目订约实体分类及分组客户。于往绩记录期，约29.1%、40.1%、26.6%及32.6%的收入分别来自其五大品牌客户。同期，最大品牌客户分别贡献约7.9%、17.4%、8.5%及11.3%的收入。其客户包括时尚行业及汽车行业的国际高端及奢侈品牌，艾德韦宣与该等品牌已建立稳固的客户关系，于往绩记录期为客户提供体验营销活动的设计及营销， 当中部分品牌包括：

艾德韦宣的供应商包括场地提供商、场地布置承包商、制作与物料供应商、广告代理商、媒体、设备租赁公司、运输及安保公司。于往绩记录期，其五大供应商分别应占约24.5%、25.5%、18.1%及23.1%的总销售成本。同期，最大供应商分别应占约10.5%、8.2%、5.7%及8.3%的总销售成本。

该集团的业务面对季节性情况。根据灼识谘询报告，其通常于财政年度上半年录得较低销售额，这与中国高端及奢侈品牌的整体营销服务的季节性特点一致。但其存在不合规情况，于往绩记录期，未能为集团的外国籍及香港、澳门或台湾身份的雇员在中国作出充分社会保险供款。

于往绩记录期，艾德韦宣的收益大部分来自提供体验营销，分别占其于2016财年、 2017财年、2018财年各年及2019年首六个月总收益的84.1%、77.7%、75.2%及71.7%。 于2016财年、2017财年、2018财年各年及2019年首六个月，除体验营销外，提供数字营销与品牌推广服务的占比分别为10.6%、10.4%、15.8%及16.6%，提供公共关系服务的占比分别为4.3%、3.9%、3.4%及4.5%。于往绩记录期，该集团在中国、香港及新加坡提供整合营销解决方案，其中中国贡献最大部分收益。

于往绩记录期，提供体验营销一直是该集团的业务重心。鉴于数字营销与品牌推广服务需求增加，艾德韦宣已制定战略，将业务重心放在发展数字营销与品牌推广服务。 因此，提供数字营销与品牌推广服务的占比由2016财年的10.6%升至2019年首六个月的16.6%。

艾德韦宣自2016年起开始经营体育市场的IP拓展业务，分别与西甲联赛及阿莫里体育组织订立IP合作协议，获授予使用西甲俱乐部品牌及环法自行车赛品牌在中国举办授权活动的独家权利，及涉及营销、赞助、商品推广及其他用途的其他权利，但须受相关IP合作协议的条款规限。于往绩记录期，其IP拓展收益分别占于2016财年、2017财年、2018财年各年及2019年首六个月总收益的1.0%、8.0%、5.6%及7.2%。董事认为IP拓展业务前景良好，因此，该集团已于往绩记录期逐步扩展IP拓展分部，令IP拓展分部所贡献的收益比例由2016财年总收益的1.0%增至2019年首六个月总收益的7.2%。

该集团于2019年首六个月录得经调整溢利人民币28.5百万元，同比增长70.7%，去年同期为人民币16.7百万元。这主要是由于IP拓展分部的毛利于2019年首六个月增加10.8百万元。

艾德韦宣的流动资产净值由2016年12月31日的108.6百万元增加5.2百万元至2017年12月31日的113.8百万元，并进一步增加6.8百万元至2018年12月31日的120.6百万元。其后又减少18.3百万元至2019年6月30日的102.3百万元。

该集团自其注册成立以来并未派付或宣派任何股息。其一家附属公司于往绩记录期向当时股东宣派的股息分别为18.6百万元、10.1百万元、33.5百万元及33.5百万元。作为一间开曼群岛公司，任何股息建议将由其董事全权酌情作出，目前无固定的派息率。

自2019年年6月30日起直至最后实际可行日期，艾德韦宣的业务模式保持不变，收益及成本架构基本保持稳定。集团于2019年首六个月录得经调整溢利增长约70%。凭借该强劲增长，其对2019财年表现（相比2018财年）持有信心。尤其是，艾德韦宣已于2019年9月与因特网领域的客户完成合约额逾人民币50百万元的体验营销项目。

此外，该集团香港办事处分别贡献2017及2018财年总收益的约13%及10%。董事认为香港办事处的业务暂时放缓不会对集团整体财务状况或经营前景造成重大不利变动。

于2019年9月10日，艾德韦宣向一名独立第三方出售联营公司诚润华尚，代价为120万元，预计出售联营公司的财务影响并不重大。