达成创纪录的IPO后，沙特阿美明年或将在中日市场寻求上市

智通财经APP获悉，据知情人士透露，沙特官员近几周与国际投资者举行会议，以评估他们对阿美公司在亚洲可能上市的看法。这表明沙特希望利用这次创纪录的IPO来吸引新的外资。

沙特阿拉伯石油公司(Saudi Arabian Oil Co.)的股票将于周三在沙特国内交易所开始交易，此前该公司上周进行了首次公开发行(IPO)定价，估值为1.7万亿美元。该公司表示，将出售其1.5%的股份，总价为256亿美元，使其成为全球有史以来最大的IPO。

知情人士说，随着公司在11月完成其国内IPO的订簿时，阿美公司的官员与金融专业人士举行了会议，讨论如何吸引外国投资者进行国际股票出售。官员们表示，他们明年才开始正式寻求在国际市场上市，而上市可能会在日本或中国进行。

尽管阿美在国内股市的首次亮相吸引了超过1060亿美元的机构订单，但需求主要来自沙特和中东的投资者，而不是被估值推迟的美国，欧洲和亚洲的外国买家。

根据主承销商周二的一份声明，非沙特机构投资者获得了可供专业买家购买的20亿股股份的23%，约合39.4亿美元。据知情人士透露，沙特地区盟国阿布扎比和科威特已承诺约25亿美元的上市资金，表明总共约15亿美元来自该地区和海外。

沙特阿拉伯官员和与该公司联系的金融专业人士说，全球反应冷淡，导致阿美的高管最近几周与金融机构展开了对话，讨论投资者是否会购买在沙特阿拉伯以外上市的阿美公司股票。

许多国际银行对沙特阿拉伯的1.7万亿美元估值和监管标准表示担忧，因为人们担心股东权益可能得不到充分保护。

重新向全球投资者求助是IPO过程中的最新转折。沙特官员最初希望在纽约或伦敦的国际上市，只是由于担心与恐怖主义有关的诉讼和更多的投资者审查而决定拒绝在这些地区上市。

出售股份的沙特阿拉伯最初的目标之一是筹集资金以提高政府的收入。当前的首次公开募股几乎没有吸收国际资金，也未能达到王储穆罕默德·本·萨勒曼王储最初的目标，即通过出售公司的更多股份来筹集1000亿美元。

“这是一个错失的机会，”总部位于伦敦的金融银行特利默(Telimer)的股票策略主管Hasnain Malik说，沙特决定将IPO定价为1.7万亿美元，高于全球机构愿意购买的价格。

马利克说，根据全球市场情绪为阿美公司定价会增加收益，并传达出一个信息，即沙特阿拉伯“有兴趣与活跃的机构投资者打交道”。

根据主承销商桑巴资本(Samba Capital)的数据，沙特公司总计占最终配售股份的37.5%，政府机构占13.2%，国内资产管理公司和养老基金约占机构投资者配售股份的26.3%。

国内首次公开募股成功吸引了沙特个人投资者。大约有500万个人投资者竞标股票，约占沙特阿拉伯3,400万人口的15%。这已经实现了政府将阿美公司的所有权转让给公民的主要目标之一。

当地首次公开募股的结果之一是，沙特阿拉伯的主权财富基金(收益的接受者)将有更少的现金用于非石油行业。希望它可以用这笔钱创造就业机会，并帮助使经济拜托对石油的依赖。上市的地方性也意味着它将现金从沙特个人和机构投资者转移到公共投资基金(Public Investment Fund)，沙特个人和机构投资者无论如何都可能投资以促进沙特阿拉伯的私营部门增长。

资本从私营部门向政府的转移可以解释为什么沙特官员已经大声疾呼外国投资者，而他们会为PIF提供新的资本。

PIF的支出将在关键时刻到来。穆罕默德亲王发起了一系列变革，推动了非石油经济增长。他允许电影院和娱乐场所几十年来首次开业，并向外国游客开放了该国，此举正在逐步增加消费者的消费。

即便如此，低油价仍使改革蒙上阴影，使经济处于避免衰退的挣扎中。沙特政府表示，其收入因此预计明年会下降，导致财政支出下降，经济学家希望PIF的支出能够抵消经济衰退。

“关键的问题是钱是怎么花的?”位于利雅得的海湾研究中心的经济研究主管约翰·斯卡基纳基斯说。

PIF正在计划四个数十亿美元的房地产开发项目，主要是旅游和娱乐业，其中包括数十家酒店，场所和体育场。它还与美国电影连锁公司AMC合作， 在沙特阿拉伯各地开设影院。

阿美公司的股东沙特政府已同意至少一年不出售IPO的股票，因此，与外国投资者的任何联系都可能持续数月。阿美(Aramco)首次公开募股(IPO)的成功以及未来在国际交易所的估值，可能取决于其在国内首次亮相的交易方式。

鉴于阿美公司在头六个月内每持有10股股份，就会向散户投资者提供红股，因此分析师预测，这家石油公司的股票不太可能出现大幅的早期抛售。