Everquote(EVER.US)遭Bonitas做空：无法解释的报价量增长，并牺牲小股东向内部人士输送利益

智通财经APP获悉，美东时间12月11日，Bonitas Research发布了对在线保险平台Everquote Inc(EVER.US)的沽空报告。Bonitas 认为Everquote夸大了自身的撮合成交数量，同时以“提高网站访问推荐”的理由向内部人员的私人公司支付了1000万美元的费用。因此Bonitas认为Everquote的目标股价应为5美元，较当前价格下跌约75%。

Bonitas指出，Everquote夸大了其网站的访问量增长，其管理层在电话会议中表明其官网Q3的月平均访问量超过1100万人次，然而，根据领先的在线分析提供商SimilarWeb的独立数据显示，其官网在2019年9月的访问量仅为400万，比报道的Everquote每月11+百万的每月消费者访问量少64%。SimilarWeb显示，从2019年1月到2019年9月，其官网访问量下降了71%，19年第三季度同比下降了37%，为2016年11月以来的最低水平。

Bonitas认为SameWeb的网站流量指标数据是可信的。因为Everquote自己的文件就是援引SameWeb的数据其声称为“美国最大的在线保险购物平台”。如果其官网的网络访问量在2019年1月至9月期间下降71%以及2019年9月同比下降37%的同时，Everquote 2019年第三季度的报价请求如何同比增长81%，环比增长22%。

同时，Bonitas全面审查Everquote如何通过其官网的网络流量下降的同时报价请求增加。这些替代方案包括;1)增加报价请求的销售次数，提高网站流量在其官网上完成的完整报价请求的网络流量转换率。2)增加第三方报价请求线索的购买和转售活动。3)增加离线报价请求(电话，电视，广播)，4)或者Everquote在其他相关网站的网络访问量。

但是，Everquote管理部门和SameWeb数据分析的表明，Everquote 2019年收入和报价请求增长不受这些因素中的任何一种所影响，而官网的网络访问量仍然是2019年报价请求增长的主要驱动力。

而且，自2019年7月以来，Everquote内部人士兑现并出售了价值3900万美元的自家股票。除了薪水和股票奖金外，Everquote在过去18个月内还以“提供网站访问量推荐”的名义向内部人员的私人公司支付了1000万美元以上的费用。这些私人持有的内幕营销公司网站大多显示微不足道的网站流量，这就引出了这样一个问题：1000多万美元是否是关联方提供服务的公平价格，或者1000多万美元是否只是内幕人士以牺牲Everquote的小股东为代价获得利益的另一种方式。

如果没有进一步的信息，Bonitas不清楚真相从何处结束，谎言从何处开始。Everquote如何做到在其主要增长推动力官网的网络访问量减少的同时，其报价请求和营收为何还能大幅增长。

基于以上原因，BonitasEE认为Everquote的股票价格应低于5美元/股，较当前股价下跌75%以上。截止至12月11日美股收盘，Everquote跌5.78%，每股报价33.93美元。

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