阿里巴巴(09988)或成云计算“破局者”，能否复制亚马逊(AMZN.US)的成功？

本文来自“万得资讯”。

2月13日，阿里巴巴(09988)公布财报，显示季度收益好于市场预期，主要受核心电子商务和云计算业务增长推动。2月14日，阿里巴巴港股收跌1.01%至215港元/股。

云计算成增长亮点

阿里巴巴财报显示，截至2019年12月31日的第三财季，该公司营收同比增长38%至1614.6亿元，好于分析师预期的1592.8亿元。归属于股东的净利润从2018年的330.5亿元增至523.1亿元。

分业务来看，核心电子商务及云计算业务的强劲增长成为业绩好于预期的驱动因素。截至12月31日的第三财季，阿里巴巴核心商务业务的销售额增长38%，至人民币1414.8亿；而其云计算部门的收入激增62％，至人民币107.2亿元。

阿里巴巴集团董事长兼首席执行官张勇表示：“由于阿里巴巴集团的快速增长，我们的云计算服务单个季度首次创造了超过100亿元人民币的收入。” 该公司表示，阿里巴巴核心购物系统向公共云的迁移将鼓励更多的云客户采用阿里云的公共云基础架构。

值得一提的是，在2019年“双十一”大促的24小时活动中，阿里巴巴2019年的销售额达到创纪录的2684亿元。阿里巴巴表示，“在节日期间，阿里云提供了高度可扩展，可靠和安全的公共云基础架构。新的公共云基础架构和技术使阿里巴巴集团在节日期间的整个24小时内，在高峰期间每秒处理超过544,000个订单，并处理970 PB的数据。”

另一方面，投资者担心该公司潜在的业务增速放缓风险。有分析师表示，受黑天鹅事件影响，预计2020年1月至3月阿里巴巴季度收入将出现负增长。伯恩斯坦分析师戴维（David Dai）指出：“这比我们想象的要严重。我们原本预计3月份季度GMV（成交总额）将会放缓，但肯定没有想到它会成为负值。”

不过分析人士同时表示，即使近期的黑天鹅限制了该股目前的上涨空间，该公司的长期情况仍将保持上涨态势。

全球云计算市场的“破局者”

尽管亚马逊(AMZN.US)、微软(MSFT.US)和Google(GOOG.US)一直在公共云市场占据主要份额，但来自国内的阿里巴巴及腾讯正在成为“破局者”。

据咨询调研机构Synergy Research Group称，2019年二季度阿里巴巴和腾讯(00700)全球云计算市场份额分别为2%和5%。尽管阿里云的市场份额远不及亚马逊网络服务（AWS）的33%以及微软的16%，但一直保持稳定向上增长，在全球市场中排名第五。

作为中国领先的IaaS提供商和亚太地区排名第一的云服务提供商，阿里巴巴也一直在为扩大全球范围内的云计算市场份额做出努力，在德国、迪拜以及英国都建立了数据中心。阿里云在海外有20个地域节点和61个可用区，其中包括欧洲，中东以及美国的东西海岸。

而在国内，阿里巴巴已成为中国最大的云计算提供商，但面临来自百度、腾讯等公司的云业务挑战。CFRA Research的股票分析师约翰·弗里曼（John Freeman）认为，阿里巴巴在中国市场有两个优势：一是竞争较少，二是中国公司由于没有数十年的旧IT基础架构而可以更轻松地迁移到云。

弗里曼进一步指出，云计算或成为阿里巴巴未来的业绩增长引擎。他将阿里巴巴与亚马逊作对比，指出阿里有望复制美国巨头云计算部门亚马逊网络服务（AmazonWeb Services）的成功。

“和亚马逊的AWS类似，阿里巴巴的云服务的增长、发展及经营利润率将保持同样的增长路径。目前，AWS仅占亚马逊收入的1/9，但其产生的营业利润超过公司整体利润的60%。我们没有理由认为，阿里巴巴的云业务会偏离这样的轨道或有所不同。”

(编辑：李国坚)