建银国际：龙光地产（03380）晋升恒生综合指数大型股 地产行业首选

智通财经APP获悉，2月26日，著名投资银行建银国际发布最新研究报告，继续推荐龙光地产（03380）作为中国地产行业首选，最新目标价为18.8港元。该行指出，龙光地产依托前瞻性的长期战略及强大执行力，业绩及股票市值持续增长，近期晋升为恒生综合指数大型股成分股。恒指大型股指数目前包括恒大，碧桂园，华润置地，中国海外发展，融创，龙湖，世茂等七家中国地产行业龙头，彰显了龙光的行业领导地位和可持续发展能力。建银预测，龙光2019年股东应占盈利同比增长40%以上，盈利能力和盈利规模持续领先行业。

建银指出，公司未来将有三个发展趋势：1. 由粤港澳大湾区龙头开发商逐步发展为全国性知名品牌综合发展商， 公司将区域深耕粤港澳，长三角和大西南等三大都市圈。2. 公司业务将涵盖地产开发，城市更新和持有物业三大领域。其中持有物业面积在未来三年内将超过100万平米，逐步成为公司长期收入来源和新的业绩增长点。3.公司城市更新货值高达4000亿元以上，已经成为业绩主要增长引擎。未来三年，城市更新占当年核心盈利比重不低于20%，有助于公司保持行业领先的盈利能力。

建银预测，未来三年公司业绩将持续稳定增长，权益合约销售额年度增长不低于20%，核心盈利可望同步增长。建银认为，公司现金充足，未来将保持稳健财务政策，每年拿地支出不高于合约销售额50%，逐步提高国际信用评级，降低融资成本，并维持优厚股息，持续回报投资者。