美银美林：金融壹账通(OCFT.US)一季度收入超预期，重申“买入”评级

智通财经APP获悉，金融壹账通(OCFT.US)第一季度收入增速略降，同比增长30%，但在公共卫生事件影响下，该表现已属超出预期。一季度公司收入的增长主要来自第三方客户(同比增长50%)，分析原因为：(1)因去年公司远程部署解决方案，约有250个新增优质客户带来了安装收入的增长;(2)公共卫生事件的爆发促使运营支持类产品被广泛使用。卫生事件期间金融壹账通及时推出五大智能产品(如AI助手、智能援助等)受到欢迎，这对于金融机构在卫生事件封闭期间保持运营至关重要。

此外，一季度陆金所的收入也优于预期，同比增长31%，这归功于业务转型带来的销量增长和新需求的出现。由于宏观经济恶化，一季度业务发起的收入仅同比增长2%，中小型企业贷款额也同比下降28%。不过管理层指出，在政府支持中小型企业的政策推动下，4月份这一数据将有所回升。

由于一季度业绩的强劲，我们将20/21财年收入预测上调5.0%/ 1.5%。13.5美元的目标价保持不变，这一数据是基于2021财年收入的7倍进行计算。如果公司正常运转，我们预计金融壹账通的收入增长情况将在今年剩余的季度中持续改善，并在2021年实现全面复苏。我们会根据其竞争地位重申“买入”，把握金融机构在数字化和区块链方面的成长机会。