华兴资本：“支付+SaaS”模式成增长新动力，首予汇付天下(01806)“买入”评级及目标价3.60港元

智通财经APP获悉，近日，华兴资本发布研报称，支付服务供应商汇付天下(01806)被市场低估， 看好SaaS及行业解决方案业务，预期每股盈利于2019年至2022年间将有17%的复合年均增长，首次覆盖该股，并予“买入”评级，目标价3.60港元。

研报指出，汇付天下估值较A股同业大幅折让，但随着其沪港通及深港通南下持股比例增加、P2P业务风险进一步降低、及优于同业的总支付额及收入增长，现时估值并不合理。

华兴资本表示，汇付天下“支付+SaaS”模式奏效，成为公司新增长动力，有效吸纳新商户并增加客户粘性，且公司在个别垂直如航空、互联网金融、物流、医疗平台等拥有专业知识，有助保持其于行业解决方案业务的优势。