获分析师力挺，特斯拉(TSLA.US)真能涨到2000美元？

本文来自微信公众号“美股研究社”。

自3月中旬以来，特斯拉(TSLA.US)的股价一直处于高位，投资者乐观地认为，一旦卫生事件得到控制，这家电动汽车制造商将恢复非周期性的强劲增长。

特斯拉股价已从3月份的低点上涨逾150%。

这种炽热的反弹将在近期和未来几年持续下去。以下是我看好它的五个主要原因:

1.全球电动汽车需求正在飙升，并将在未来10年保持强劲。

2.尽管竞争加剧，但特斯拉在飙升的全球电动汽车市场中的份额仍在扩大。该公司的战略、技术、生产和品牌优势使其保持行业领先地位。

3.Y型车比计划提前了。新车型的推出只会加强特斯拉的市场定位。

4.最近，在线汽车购物的增长将使特斯拉的直接面向消费者(DTC)销售模式更加有效。

5.考虑到公司的长期增长前景，TSLA的股价未来有望攀升至2000美元。

全球电动汽车需求激增

即便卫生事件也未能阻止电动汽车市场的非周期性增长。

Cairn Energy的最新研究预测，2020年全球电动汽车销量将增长36%，达到300万辆以上。这将是一个令人印象深刻的壮举，在全球卫生事件大流行期间，全球汽车市场在2020年初几乎枯竭。

但几年来电动汽车销量一直在飙升。自2013年以来，全球电动汽车销量增长了逾2000%，电动汽车在汽车总销量中的份额从0.1%升至3.5%。

这种非周期性的增长至少会持续10年。消费者对对社会和环境有利的产品和服务的需求不断增加，加上充足的政府激励措施，不断扩大的充电网络基础设施，以及较低的价格，将使全球电动汽车销量的两位数年增长率持续很长一段时间。

到2020年，我相信电动汽车的年销量将达到2000万辆，约占汽车总销量的30%。

特斯拉是行业的领导者

特斯拉是全球电动汽车市场无可取代的领导者。

随着越来越多的汽车生产商进入电动汽车领域，该公司的先发优势本应被削弱。但是，随着特斯拉在过去几年中竞争的加剧，它的市场份额只是在上升。2017年，特斯拉的电动汽车销量约占电动汽车市场的8%。今天，它的市场份额达到了16%。

在竞争加剧的情况下，特斯拉的市场份额不断扩大，显示出它在电动汽车领域的优势巨大。

特斯拉拥有优于其他所有公司的技术，拥有支持更远行驶距离的电池，以及自动驾驶功能。特斯拉还拥有优越的生产能力;在可预见的未来，该公司将在北美、亚洲和欧洲拥有庞大的电动汽车生产设施。

而且，可以说最重要的是，特斯拉拥有汽车行业中最好的品牌。重要的是，特斯拉是世界上最酷的汽车制造商。

其技术、生产和品牌优势将帮助该公司在可预见的未来保持电动汽车行业的领导地位。

特斯拉的新车可以推高其股价

特斯拉已经制定了一项制胜战略，这将帮助其在未来几年扩大市场份额。

这个策略很简单:一次只推出一款新车，把那款车打造成主导品牌，然后重复这个过程，推出一款全新的车，进入一个完全不同的市场。

首先，特斯拉推出了Model S，这款车成为了领先的高端“跑车”。随后，特斯拉推出了Model X，成为面向富裕家庭的顶级豪华电动汽车。随后，特斯拉推出了Model 3，成为市场上价格最高的中型电动汽车，现在尤其受到年轻专业人士的青睐。

接下来，是Model Y。 该车型将帮助特斯拉打入更多家庭，他们正在寻找一个更大的电动汽车，但无法负担超昂贵的Model x。 在那之后将是Cybertruck，这将帮助特斯拉进入卡车市场。

不可避免的是，如果这种情况成为现实，特斯拉的市场份额在未来几年里可能会上升。

网上购车正在蓬勃发展

卫生事件大流行把一切都推到了网上。这包括汽车购买，网上汽车购买最近飙升至创纪录水平。

这对特斯拉来说是个好消息。与其他汽车品牌不同，特斯拉采用了DTC，即专注于在线销售的模式。

因此，如果在线汽车销售在美国变得更加普遍，特斯拉比其竞争对手更有可能从这一趋势中获益。

如果在线汽车销售变得更加主流，其他汽车品牌将“迎头赶上”。但是，一旦特斯拉取得了领先地位，它往往会保持甚至扩大这种领先地位，而不管汽车市场的其他领域如何发展。

特斯拉股价能涨到2000美元吗?

我的假定继续支持特斯拉股价在未来十年将飙升至2000美元的观点。

我的模型假定:

到2030年，全球电动车市场的年交付量将超过2000万辆。

特斯拉将保持约15%的电动汽车市场份额，即每年超过300万辆。

该公司的平均汽车销售价格将降至约4万美元，总收入将超过1,500亿美元。

其汽车毛利率将升至25%，运营支出将降至7%左右。

到2030年，其每股收益将达到约120美元。

根据17的远期市盈率(股票市场的平均中期远期市盈率)，2030年每股收益为120美元，TSLA股票2029年的合理目标价为略高于2,000美元。

特斯拉股票的结论

特斯拉的股票将是长期的赢家。

当然，该公司股价在过去一年里飙升。从近期前景来看，该公司的估值略高。但这些都不是卖出的好理由。

特斯拉是这个蓬勃发展的市场无可比拟的领导者。它还拥有巨大的优势，有机会扩大其领导地位，并迅速增加利润。因此，特斯拉显然是长期赢家，特斯拉股票是投资者应该购买并长期持有的股票类型。（编辑：肖顺兰）