云顶新耀(01952)IPO分析+申购策略：史上最豪华基石阵容！

本文来自 微信公众号“量化简财”

云顶新耀(01952) 申购截止时间2020年9月30日 。下面通过对公司基本面分析、招股价、行业、保荐人、市盈率等综合分析，给大家提供本期港股打新的操作建议，仅供参考。

1 招股信息

股票名称：云顶新耀(01952)

招股日期：9月25日-9月30日招股

发行股份：发行5719.2万股，其中90%为配售，10%为公开发售。

发售价：50-55港币

每手股数：500股

所属行业：医疗保健

发行市值：60亿

发行市盈率：亏损

入场费：27777.12港元

暗盘交易：2020年10月8日

上市日期：2020年10月9日

保荐人：高盛，美国银行

绿鞋：有

基石： 史上最强基石阵容：基石投资者包括基石投资者包括RA Capital, CBC, Janchor Partners,GIC(新加坡政府投资公司),贝莱德基金, Cormorant, Hillhouse Capital(高瓴资本集团), Invus, Lake Bleu Prime, 奥博资本基金, Rock Springs Capital, Indus, Octagon Investments, Surveyor, Tybne and Woodline Fund.

融资情况：2020年6月，云顶新耀获得3.1亿美元的C轮融资，本轮融资包括两部分优先股筹资，2.6亿美元C-2轮以及5000万美元C-1轮。C2轮由建峖实业投资领投，RACapitalManagement和高瓴资本共同领投。2020年至今国内共114起生物医药融资，单轮融资到达并超过1亿美元的仅有13家，而在未上市公司范围内，单轮融资超过3亿美元的，仅云顶新耀一家。

2 新股简介

云顶新耀(01952.HK)公司于2017年创立，是一家临床后期生物制药公司，业务包括全球同类首创或同类最佳疗法的许用、临床开发及商业化，以解决大中华及亚太区其他新兴市场尚未得到满足的医疗需要。公司目前共有8个到达临床期的核心药物，其中许多都处于临床研发的后期阶段。目前有4项药物正在中国进行临床试验，另有2种药物将在今年开始注册试验。

3 公司业绩

云顶新耀，成立至今一直处于亏损状态，2018年—2020年3月31日，该公司经营亏损净额分别为人民币1.272亿元、人民币1.761亿元、人民币3030万元及人民币1.51亿元，大部分经营亏损因研发开支以及一般及行政开支而产生。

4 保荐人

保荐人高盛，美国银行。高盛历史保荐新股比较多，对医疗保健类新股情有独钟，经常可以看到高盛身影，高盛保荐的医疗类新股破发的暂时没有。该股是美国银行保荐新股的首秀!

5 同行业表现

该股属于医疗保健，历史上市新股19只，上市首日破发寥寥无几，整体来看生物—B肉多面少!此股和正在招股的嘉和生物一样，也有高领的身影!

6 一手中签率预测

云顶新耀 ：公开发售635万股，每手500股，公开总发行手数：12709手，甲组乙组各6355手。

按当前打新人数，基于各打新客手里子弹不足，加上券商额度不足，云顶新耀初步预计申购人数会在30万左右，大概率会超购100倍以上，回拨至50%，一手中签率2.65%左右，申购200手+稳重1手。

后续根据超购倍数，动态调整一手中签率。

7 IPO综合点评

云顶新耀，再来一家生物制药公司，具体业务说实话没看太懂，不过没关系，看基石就够了，16家基石(高领+GIC+贝莱德基金+奥博资本基金 等等)算是最豪华的基石阵容了，大佬们都在了，基石认购将近50%。基石大佬们坐阵，定海神针。大佬吃肉，我们喝汤吧。嘉和生物没有上完的子弹全都交给了云顶新耀。算是国庆大肉包吧，就是不知道能否中签，这只打完，过国庆休息···

8 申购策略&申购计划

甲组策略：一手入场费2.7万，已经彻底被掏空了，甲组预计中签率2.65%左右，申购200手+稳中1手。抢上融资的账户，能申购多少就申购多少吧。大家子弹都不足了，券商额度估计也不多，所以佛系打吧。

乙组策略：乙头300手，810万(预计，具体数据明日公布为准，)乙头预计中签1-2手，打和点在11%-22%吧。如果只乙头只中签1手，涨幅22%才能打平;中签2手，涨幅11打平;中签3手，涨幅8%打平。总体来说，乙头还是有肉吃的。有子弹的可以上。

（编辑：曾盈颖）