Beyond Meat(BYND.US)股价到顶？还能上车吃肉吗？

智通财经APP获悉，卫生事件加速了健康化饮食文化的发展趋势，Beyond Meat(BYND.US)借此机会推出以植物为基础的人造肉汉堡、丸子等产品以抢占市场份额。目前，该公司是价值1.4万亿美元的全球肉类行业的颠覆者，已经在全球11.2万家门店推出产品。

Beyond Meat的股票表现也同样亮眼，自年初以来股价翻番，在10月8日触及197.5美元的高点。在这个高位上，还敢买入该公司的股票吗？

暴增的营收

Beyond Meat的营收从2016财年的1620万美元飙升至2019财年的2.978亿美元，复合年增长率(CAGR)为164%。这种增速源于其创新型战略，公司集合了一群经验丰富的科学家、厨师和工程师，以确保公司的产品提供最佳的营养和口味。Beyond Meat将近7%的收入用于研发，远远高于食品和饮料行业不到2%的支出。

据悉，公司二季度营收同比增长68.5%。其在美国的零售业务收入同比增长近两倍至9000万美元，不过这被餐饮业务收入同比61%的降幅所抵消。美国乃至世界各地的许多食品店在卫生事件下纷纷暂停营业，迫使该公司通过重新包装和调整库存，经零售渠道销售食品。

剔除与产品涉及重新包装相关的成本后，经调整后的毛利率从上年同期的33.8%升至34.9%，表明该品牌仍有强大的定价能力。

前途光明

Beyond Meat的成功离不开在正确的时机采用了正确的策略，人造肉食品行业才刚启航，该公司处于多年增长趋势的前沿位置，并有望在未来几年保持营收增长。

据悉，从2020年到2027年，该行业的复合年增长率将达到11.9%，至742亿美元。这意味着目前该行业的市场规模在340亿美元左右。

这样看来，该公司2019年的营收仅占整个潜在市场的1%，说明它与包括Impossible Foods公司等竞争对手均有巨大的增长潜力。值得注意的是，Beyond Meat目前已经在加速抢占市场份额。在过去52周内，其市占同比增长8.5%。截至2020年7月，该公司的整体品牌认知度较2019年5月IPO时的23%增加了一倍多，达到52%。

这些数字表明，品牌认知度和客户忠诚度的提高，肯定会在未来为公司创造更高的销售额和利润。

全新的战略计划

Beyond Meat并没有满足于过去的成就而止步不前。在过去几个月里，它一直忙于业务发展。今年8月，“Shop Beyond”电商网站上线，支持美国用户在下单后的两天内收到送货上门的产品。

9月初，该公司宣布在中国浙江省嘉兴经济技术开发区建立两家工厂，并将其主要生产设施引入中国。该项目计划将产品分销到上海和中国其他地区，并在2021年初开始全面投产。

该公司还通过其长期合作伙伴沃尔玛(WMT.US)大幅扩展了其分销渠道，其产品目前在全美范围内有2400家门店可供销售，而只占800个地点。首席执行官Ethan Brown在最近的财报电话会议上提到，公司已将渠道扩展到诸如山姆会员店和BJ's Wholesale Club之类的仓储式会员店运营商。

与此同时，公司将在今年推出其第四款新产品，名为Beyond Breakfast Sausage Links，该产品旨在取代猪肉香肠作为早餐食品。