11月新能源乘用车销量分析

本文来自微信公众号“建约车评”，文中观点不代表智通财经观点。

11月新能源乘用车批发销量18.0万辆，同比增长128.6%，环比10月增长24.8%。其中插电混动销量3.0万辆，同比增长160.0%。纯电动的批发销量15.0万辆，同比增长122.3%。

11月电动车高低两端强势增长趋势明显，其中A00级销量4.8万，份额提升到纯电动的32.0%。B级占比23.0%，同比增长较强。

11月新能源乘用车市场头部企业表现优秀，前三强企业突破2.0万辆，其中上汽通用五菱36070辆、比亚迪(01211)26015辆、特斯拉中国21604辆，前三强共占新能源车总量46.5%。新能源车型零售量取得新突破，五菱宏光MINI零售33094辆，MODEL3零售21604辆，规模优势逐步体现。

传统自主车企新能源持续走强，长城汽车(02333)、广汽埃安等也高增长，大集团新能源表现分化加剧。蔚来(NIO.US)、理想(LI.US)、威马、小鹏(XPEV.US)、合众、零跑等新势力车企依旧保持强势增长。

11月普通混合动力乘用车批发4.2万辆，同比去年11月增长13%。

一、新能源乘用车总体走势

1.2020年新能源乘用车总体走势

2020年11月份新能源乘用车批发达到18.03万台，相对于2019年11月份的7.9万台增长129%。1-11月的同比增速4%，实现年度转正，总体的回暖趋势明显。19年12月新能源乘用车销量为13.8万台，目前的增长趋势有望实现年度销量比去年增10万。

2.2020年新能源乘用车月度走势

由于2019年的前高后低走势，目前看2020年1-11月份与2018年走势相近，而且11月环比拉升速度更强。今年相对16~17年的走势也是基本呈现不断走强的类似特征，2020年1-11月份的表现相对还是较好的。

剔除2019年高基数因素，今年下半年的走势已经高于18年的同期销量，新能源车市恢复增长动力较强。

今年11月份出现环比大幅增25%的情况，除了年末的双积分增量压力之外，也是因为新的增长动力逐步成长。这也体现高端需求走势较强特征。

3.11月新能源车零售环比走强

从乘联会的零售数据看，2020年11月份新能源乘用车零售达到16.58万台，相对于19年11月份的提升较大。

随着卫生事件改善带来的车市恢复性增长，新能源车市自谷底回升，目前的持续回升态势明显。卫生事件带来的私人出行需求较强，今年的私人消费有了新的增强动力。

4.乘用车市场动力结构

在总体乘用车市场内部，各动力类型走势差异较大，纯电超强。插电混动与混合动力的走势相对平稳，纯电动的走势波动巨大，近期纯电动的回暖态势强于总体乘用车。近期混合动力与插混的走势相近，与传统车走势也是趋同。

二、新能源乘用车市场结构分析

1.新能源车的新势力持续走好

11月份新能源车的结构基本均衡，纯电动相对稳定。其中主要因素是传统车企的新能源车表现相对较强，相对于2019年自主品牌占新能源车87%的份额，今年11月份传统自主回升到68%的份额，较今年前期份额改善较大。11月份的主流合资品牌的纯电动车份额达到3%的表现相对稍差。外资品牌新能源车特斯拉又回到14%的份额，表现很好。

纯电动车的新势力车企逐步成为新能源市场重要参与力量，20年11月新势力车企的销量逐步达到14%的纯电动份额。蔚来、威马、小鹏、合众、爱驰等逐步进入量产周期。

插电混动市场的自主品牌面临合资插混车型的正面竞争。由于品牌和供应链的劣势，近期自主品牌在插混市场的份额由主流优势逐步转为劣势。11月份由于豪华车回升等因素影响，传统自主品牌份额回归到46%，主流合资品牌插电混动占到车市份额23%，豪华品牌回升到16%。

2.20年11月的新能源车的纯电动占比81%

11月新能源乘用车呈现较强增长特征。11月份纯电动车占比达到83%，插电混动有17%的比例，总体表现稳定，但插混仍偏弱。

在新能源车中SUV的占比下降，11月纯电动SUV占比20%，插电混动的SUV占比上升到50%。

由于参与厂家的增多，加之插混的车型逐步丰富，近期的插混产品走强，但插混的总体需求偏弱，自主插混出口表现较好。

2020年纯电动车的轿车市场份额占到76%，相对于19年提升较好，主要入门级代步出行增长较强，年轻人购买的SUV需求稍弱。

2020年插电混动的轿车市场份额达到50%，相对于19年的轿车占比54%，有明显下降。

3. 新能源车的级别-A00级逐步改善

今年的11月的A00级电动车同比增长162%，体现新市场逐步被开拓，市场潜力巨大。

过去两年纯电动乘用车的增长主要是A00级车的拉动，因此，A00级从16年的44%上升到17年的67%，下降到18年的48%,19年全年是27%，2020年份额26%。而11月份的纯电动a00级车份额改善到32%，推动新能源增长。

20年插电混合动力A级累计的份额仍在持续下降，b级和c级的份额在逐步增长之中，尤其这个月理想增程式的销量较好。

而B级电动车因特斯拉新品贡献，销量出现同比暴增，且环比表现大幅走强。

三、新能源总体市场走势

1.新能源车新品表现

11月新能源车新品推出集中于主流SUV纯电动车型。自主的新品聚焦于主流私家SUV市场。

合资品牌的电动车逐步推向市场，11月合资新品速度较慢，大众ID4等新品表现算是比较优秀的，目前看宝马等电动车产品亮点不是很突出。

2.新能源车细分市场变化

2020年新能源车主要的市场从A级转到A00级电动车市场，近几个月A00级快速拉升。B级电动车本月拉动较强。

A00级纯电动车市场仍是内资品牌第一大市场。a00级电动车从8月开始高增量,11月达到5万台规模。

卫生事件冲击新能源车市场仍然是冲击在网约车和出租的需求，换购增购需求相对稍好。

A0级电动车市场总体相对低迷，回暖趋势还不明显。

未来看，A级纯电动车市场仍会快速增长，A0级纯电动也在改善，但近期的A00级仍是强势增长的细分市场。

3.历年逐月新能源车主力厂家销量走势

由于今年11月属于秋季市场启动期，开学潮对车辆出行需求较大。而秋季天冷后，老年需求对代步微型电动车的五菱拉动效果突出，五菱的强力新品增量已经体现。

前期比亚迪始终是一枝独秀，近期被五菱超越。特斯拉总体较强，但季度内的走势波动较大，10月生产很强，出口较多，终端走势平稳。11月终端走强。

4.新能源车乘用车车型批发表现

2020年新能源乘用车的主力车型与前期发生巨大变化，由于前期部分自主主力车型销量高增长之后透支因素，所以2020年1-7月份，销量领军的车型是特斯拉等。8-11月的五菱宏光MINI的销量超高，单一车型的销量提升意义巨大。

从厂家批发销量看，五菱宏光MINI与特斯拉Model3超过2万台，而广汽新能源的AION S和欧拉、奇瑞EQ的销量突破0.5万台。

比亚迪秦和蔚来es6的需求。广汽的AIONS等车型表现也比较突出，理想ONE本月销量增长加速，体现造车新势力的表现良好。

四、新能源市场需求结构分析

1、新能源乘用车用途特征

新能源乘用车的出租租赁类占比逐步提升。纯电动2020年租赁的占比相对2019年同期稍有下降。

单位性质的纯电动乘用车基本都是出租用途，其他用途的新能源乘用车还没有太大市场，或者市场逐步萎缩，这也是补贴减少导致的新能源乘用车缺乏市场竞争力的体现。

乘用车的市场是波动巨大的市场，但2020年上半年电动市场持续低迷，其中卫生事件影响的出租租赁市场受冲击巨大，近期改善明显。

2、区域市场的表现在逐步改善

新能源乘用车主要在限购特大城市需求较强，2020年纯电动乘用车在特大城市，占到总销量40%，较2019年基本持平，这也是说明限购城市的纯电动车市场需求较为综合全面。

近期大型车市市场的新能源车逐步增长，体现中高端新能源车的市场拓展。而县乡市场的新能源车也是逐步扩展。中间的中型城市和小型城市的新能源车销量走势不强。

3、新能源城市市场的表现在逐步改善

10月的新能源车增长主力仍是特大限购城市，上海、深圳、北京等相对突出。但全年看市场增量在苏州、南京等大城市，目前柳州、运城、临汾等特色区域推广地区表现较强。

4、各纯电动车车企的区域需求差异

纯电动的租租赁市场目前表现逐步的回暖，2019年出租租赁占新能源车销量27%，2020年出租租赁的占比达到15%，其中10月表现回归到8%左右水平。

目前看出租租赁在特大城市恢复相对较好，各大城市的出租租赁车，2017年占比70%,2018年占比50%，2019年占比41%，2020年占比在35%左右水平。

主力车企的区域需求差异较大。目前看特斯拉的区域集中在大城市以上的市场，特大城市的市场份额40%。

比亚迪、上汽乘用车、吉利等在各类市场的份额相对均衡，且特大城市和县乡市场的表现稍强。

小鹏与蔚来汽车的客户需求与特斯拉相近，也是高端市场的需求比较集中。

而小型车的奇瑞与长城、五菱等市场主要是中小城市的中老年需求。

如果上汽通用五菱、奇瑞、长安的市场能大幅开拓起来，中国新能源车市的发展潜力将会真正爆发。

5、插混乘用车的区域需求

插电混动车型的出租租赁占比相对稳定，近一段时间占比始终在5%左右的比例。出租租赁车型主要的需求在特大城市和大型城市市场，今年的大型城市市场插混出租表现相对突出。私人市场也是大城市为主。

目前看非限购城市的插电混动车占比逐步提升，宝马和比亚迪相对均衡发展。

前三强的宝马、理想、比亚迪已经占到插混分份额60%。

6、新能源乘用车的区域渗透率-10月

目前看限购城市的纯电动车占比大幅提升，从2018年的5.8%上升到2020年的13.8%，而非限购城市中的，大型城市中型城市和小型城市的新能源车的纯电动车的销量占比基本相同，2020年都在4%左右的水平。

2020年插混市场在全国各地市场占比都持续增长，尤其在限购城市，插混车市场占比达到3.9%，全国插混也达到1%的最高水平。

在其他各地市场的插混市场的占比也呈现相对稳定的特征。

7、各区域市场的企业差异化很强

各地出租市场的表现相对差异化较大。今年10月表现较强的出租市场是杭州，北京、深圳、重庆、广州、上海，贵阳等。

其中各个厂家在各地的出租市场表现也是差异较大。本地产品在本地出租市场的占有率并不一定很高，比如深圳市场，还有天津市场今年都是外地品牌表现相对优秀。

私人纯电动市场的特色相对鲜明，高端化趋势极其明显，除了北京是比亚迪表现优秀，天津市的长城，柳州市上汽通五菱，其他地区大部分都是在市场低迷期的。

造车新势力的蔚来汽车，小鹏汽车，威马汽车，表现都是很不错的。特斯拉表现相对优秀，与此同时，蔚来汽车成为上海、杭州纯电动车的高端市场的第2位，小鹏汽车表现也不错，而传统造车企业在私人消费市场表现的并不突出。

插混的比亚迪和理想汽车的市场表现较强。

8、北京市场走势

北京市场2020年新能源车市场走势相对较强，10月销量达到1.1万台。进度较慢，部分消费者购车相对谨慎。

2018年新能源车指标相对紧张以来，2019年北京新能源车市场跟全国走势基本相近，3~10月份呈现超高增长的特征，这是补贴退坡和指标发放节奏带来的促进效果。

9、上海新能源市场走势

上海市场的新政策走势与北京市场明显反差，2019年走势极度平稳，只有2019年6月份上海新能源车呈现一个小爆发增长特征。

今年10月份上海的新能源车市场销量达到1.03万台，相对去年也属于高位水平，体现上海的新能源车需求被有效拉动。

五、限购城市新能源市场需求结构分析

1.限购城市摇号新能源购车需求

目前看限购城市的新能源购买只有北京限制较大。广州天津的节能车中签率都是偏低水平，而深圳的中签率仅有不到3%，北京的每年中签率只有1%。目前看北京跟深圳的消费者靠摇号购车基本短期内无法满足，摇号属于中彩票性质的，难度巨大。

2.限购城市拍牌购车需求

目前在建构城市的拍牌价格逐步企稳，各地拍牌价格差异较大。而目前来看上海跟深圳的价格控制的相对较好，尤其上海价格仍能保持9万块钱稳定水平，限购城市的购车需求仍有稳定的增长潜力。

3、限购城市拍牌价格

限购城市的拍拍牌价格相对稳定，体现购买牌照的需求仍相对很强。个人出行的用车需求持续上升，传统车的购买力不断提升，这对车市也是很好的促进。

六、纯电动车市场分析

1、历年纯电动主力厂家销量走势

近几年以来纯电动乘用车市场仍然是自主品牌为主的格局。今年11月份纯电动乘车市场的五菱、特斯拉、比亚迪，长安汽车、广汽新能源、蔚来汽车等表现相对优秀。

但北汽新能源暂时仍处调整期。19年的北汽新能源表现相对较强，但今年微型电动车高价市场没有几个企业优秀。五菱开拓的市场是独特的新市场。

2.11月纯电动主力车型批发平稳

2020年纯电动车型表现相对较强的是五菱宏光MINI、特斯拉MODEL3、比亚迪秦EV、欧拉黑猫。

今年新能源车厂家走势的压力相对比较大，主力车型的销量相对去年同期相比都出现了明显的下降。

由于北京新能源车放号的推动，北京车市增长较大。上海限行也推动电动车抢购，也是中大型为主。

微型电动车五菱一枝独秀的产品力超强，也符合需求。20年的长城新品、比亚迪汉新品表现不错，尤其是新势力的私人市场开拓较好。

七、插混市场分析

1. 插电混动新能源车企业表现一般

2020年11月份插电混动市场，主要的厂家是比亚迪、理想汽车、上汽乘用车占据前三。近期自主品牌比亚迪、理想汽车、上汽乘用车的插混表现较好。

由于产业链差异，插电混动车型的部分合资企业表现相对优秀。欧系的大众和华晨宝马近期走弱。

由于近期插混市场销量均较低，排名有一定偶然性。对于19年11月份的走势形成较大的反差，其中大众表现相对较强，一汽丰田插混产销较低。

2.插电混动主力车型批发销量回升

理想ONE成为11月份销量最高的插电混动车型，说明理想品牌、增程式技术正在被消费者所接受；比亚迪唐销量有所下降。

八、普通混动市场分析

1.混合动力企业表现较强

2020年混合动力车型还是日系4家的表现相对较强，丰田和本田两个品牌为绝对主体。

混动车型品种随着日系新品进入而呈现丰田与本田抱团发展市场的特色。广汽本田和东风本田月度间波动很大，更多新品上市拉动混动的持续走强。

2.普通混动主力车型持续走强

20年11月份普通混合动力总体走势平稳走强。8月和10月的日系产销因休假异常，11月车市生产时间恢复导致混合动力环比变化较大。

日系的混合动力逐步恢复增长。丰田和本田新品都有混动车型配套推出。CRV与RAV4等SUV车型的混动表现优秀，成为推动日系车市场增长的巨大动力。奥德赛的混动车型也是表现较强，改善了本田的MPV短板。

日产和现代、起亚的混动车型基本停产。

(编辑：李国坚)