美国银行：Azure市场份额将在五年内达到33%，予微软(MSFT.US)目标价256美元

智通财经APP获悉，基于云部门Azure和Office 365的增长周期，美国银行予微软(MSFT.US)“买入”评级，目标价256美元。

该行分析师Brad Sills认为，微软的收入增速将在未来3至5年维持在较低的两位数，这主要受云平台、生产力套件、更具盈利能力的游戏以及Xbox业务收入所推动。

该分析师指出，低利润率的Azure和Office 365业务的增长可能抵消主营业务成本规模带来的短期利益，但其运营支出规模可能会在未来几年推动利润率稳步增长70至110个基点。

对于Azure，美国银行预计IaaS/PaaS业务的五年复合年增长率为33%，其市场份额将达到33%，高于2020年20%的份额，接近亚马逊AWS业务的35%。

华尔街方面，在追踪该股的34位分析师中，31位建议买入，3位建议持有，平均目标价为242.24美元。