保诚(02378)：决定于2021年第二季透过分拆将Jackson从集团剥离

智通财经APP讯，保诚(02378)发布公告，集团董事会已决定于2021年第二季透过分拆将其美国业务Jackson Financial Inc.(Jackson)从集团剥离，Jackson的股份将分派予保诚的股东。分拆须获得股东及监管机构的批准方可作实，及相比起透过首次公开发售少数权益及未来减持的方式，分拆可大幅提前Jackson自集团剥离的时间。

此加快程序将完成保诚的转型，使保诚成为专注发展高增长亚洲及非洲业务的集团。在分拆之时，保诚将保留Jackson的19.9%非控股权益，集团其后会将该等权益套现，以支持于亚洲的投资。

Steven A Kandarian获委任为Jackson董事会的非执行主席。Kandarian先生为美国人寿保险公司MetLife的前行政总裁，他将于2021年2月1日履新，为Jackson作为一项独立业务在管治和领导方面提供丰富及相关的经验。Jackson其他独立董事的任命将于适当时候公布。于建议剥离后，Jackson预期将以“JXN”的股份代号于纽约证券交易所上市。

Jackson正因应美国的法定标准修订其对冲模型，以计算自2020年12月31日起的储备及资本，预计这会使Jackson以风险为基础的资本比率减少约80个百分点。计入此项变动以及2020年下半年的其他项目，Jackson于2020年12月31日以风险为基础的资本比率估计约为340%至355%。视当时的市场状况而定，预期Jackson于建议剥离时以风险为基础的资本比率将介于425%至450%，及总财务杠杆率将介于25%至30%。Jackson预期可透过将其债务及混合股本集资的所得款项注入其受监管保险附属公司而于剥离时使其以风险为基础的资本比率达至该水平。因此，Jackson预期不会向保诚支付剥离前股息。

在完成Jackson的剥离后，保诚将全面专注发展其于亚洲及非洲正在增长的健康与保障及储蓄产品市场。该等地区拥有具吸引力的人口特征，而且保险产品的渗透率普遍偏低。保诚预期将维持其现有的强劲信贷评级和增长趋势，包括致力使每股内含价值达致持续的双位数增长。

于2020年12月31日，作为剥离 Jackson 的备考预估及假设不会支付剥离前股息，保诚的债务杠杆率估计将介于稍高于 30%的水平。在分拆后，作为专注于亚洲及非洲市场的业务，保诚将会以债务杠杆率于中期内达致约20%至25%为目标。保诚或会在经营业务的过程中短暂偏离此范围，以于具吸引力的经风险调整回报的增长机遇出现时把握此等增长机遇的优势，但同时仍维持其强劲的信贷评级。

尽管保诚业务的盈利能力保持强劲，为了透过赎回现有的高票息债券以于2021年加快去杠杆化，保诚正在考虑于中国香港或伦敦或于两地同时筹集约25亿美元至30亿美元的新股本，目标为扩大集团于亚洲的投资者基础。鉴于投资于增长的机遇的广度，该交易如落实，将可保持及提升集团的财务灵活性。

集团确认，亚洲市场整体的季度销售趋势于2020年下半年持续改善，及2020年的经营表现预期将与现时市场预期一致。Prudential plc 预期于2021年3月3日公布其2020年初步业绩。