Cowen:移动支付将为杂货零售创造190亿美元的收入机会,看好PayPal(PYPL.US)成最大赢家

Cowen预计,PayPal(PYPL.US)是所有移动支付公司中最大的受益者

智通财经APP获悉,Cowen表示,在后疫情时代,移动支付的加速发展有望为杂货零售带来190亿美元的收入机会。尽管去年数字销售加速增长,但77%的受访者预计,2021年电子商务在总收入中所占的比例将进一步增长,尽管与2020年相比增速加速将放缓。

报告称,药房、杂货店等零售店的潜在市场总额超过2万亿美元,现金仍占该部分销售额的40%至50%,而美国个人消费支出总额的平均比例约为12%。

虽然“水涨船高”,但Cowen预计,PayPal(PYPL.US)是所有移动支付公司中最大的受益者,Visa(V.US)和万事达(MA.US)的机会都落后于它。

该行表示,由于拥有综合支付解决方案(软件+支付),可以看到越来越多支付处理公司寻求大规模收购软件平台的机会,更不用说它们获得了更高的估值。

另外,约78%的餐馆经营者表示,他们计划增加对专有解决方案的投资——这明显优于第三方平台。Cowen指出,综合POS供应商如Square (SQ.US)就在内部开发的在线订购解决方案上取得了巨大的成功。至于银行卡以外的业务,商户显然愿意接受Google Pay、Amazon Pay以及After Pay和Affirm等先买后付的解决方案,不过该行仍然认为PayPal将处于领先地位。尽管公司在非可自由支配的垂直领域的渗透并不深入,但其相信自己能够实现超过20%的中期收入增长。

至于餐饮业务方面的受益者,Cowen认为,疫情加速了外卖订购的结构性趋势,这一趋势将持续下去(因为近期用户对安全的关注转变为对便利性的关注)。在这方面,它更青睐“具有数字优势的品类领先者”——尤其是Chipotle Mexican Grill(CMG.US)、达美乐披萨(DPZ.US)、Wingstop(WING.US)和星巴克(SBUX.US)。

而在线食品杂货领域,沃尔玛(WMT.US)和塔吉特(TGT.US)正引领着全渠道革命,该行表示:“他们巧妙地将实体店业务和数字渠道结合起来,打造出引人注目的用户粘性。两家公司的管理团队都采用了多种不同的经营模式,并从实现令人印象深刻的渠道增长、市场份额增长,并在通货再膨胀中获得了回报。”

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