日本经济一团糟。上周,日本通货膨胀数据显示,4月份CPI较本已糟糕的前值继续走低,通缩压力加大,距日本央行在2017年实现2%的通胀目标越来越远。
而另一边,美国经济数据走强,并很有可能于6月加息。
鉴于美日经济状况,今年剩下的半年多时间里,日元兑美元汇率可能会持续疲软。
除此之外,日本核心CPI下降至-0.5%,低于预期的-0.4%。由于这一数据是基于5月的物价,这预示着5月的通胀率将会进一步走低,将日本央行带入通缩的万恶深渊。
日本经济也需要疲软的日元来提振其通胀目标和出口。近期美元兑日元突破了110大关,并站上111关口,如果日元没有像这样走软,日本央行或也会出台政策打压。
接下来美联储或许开启新一轮加息,这或许能让日本松一口气。
美联储一旦加息,美元料重新夺回避险资产地位,或将推升美元兑日元汇率涨至125。
美联储6月会加息吗?
智通财经查阅利率期货数据发现,目前,市场押注6月加息的概率从上周的32%降至28%。虽然上周五,美联储主席耶伦发表鹰派观点,称未来数月内加息是可能合适的。
本周五将公布的非农数据或许不够强劲。4月非农新增就业仅16万个,远低于预期的20.2万个,但4月平均每小时工资年率上升2.5%,升幅略高于预期值2.4%和前值2.3%,算是4月数据一大亮点。
对于本周五即将出炉的非农数据,市场预期新增就业16.4万个。如果结果好于这个预期,美联储6月加息预期则会增强,但美联储或许最终仍会犹豫而不肯行动。
实际上,美联储越早加息对经济越是利好,日本等国就能越快恢复正常利率。
非农对美元、日元后市影响有多大?
由于周五非农数据是判断美联储6、7月加不加息的关键证据,因此,若5月非农数据表现强劲,或将大幅推升美元兑日元汇率,中期目标是125,意味着较目前汇价有近13%的上涨空间。如果周五非农数据疲软,日元或将走强。
数据显示,相比黄金和日元,投机者目前更看好美元。日元一旦显出疲软态势,或将持续下跌。
如果日元走软至125,跟踪美元/日元的美国ETF——CurrencyShares日元信托或跌至79美元,即较目前价格下跌10%。此外,日本的负利率政策或也会拖累日元进一步走低。