20年最佳开年表现下 全球对冲基金规模再创新高 RVA策略最吸金

本文来自“JT²资讯研究”。

对冲基金研究公司(HFR)近日公布的数据显示，截至2021年3月31日，全球对冲基金总资产规模环比增长5.6%，至3.8万亿美元新高，受益于对冲基金录得2000年以来最强开年表现，以及投资者兴趣稳固。

这也是对冲基金资产连续第四个季度实现增长，期间资产规模总计增加了8440亿美元。

尽管梅尔文资本和Archegos在“散户逼空”和“史上最大单日爆仓”中巨亏，但今年第一季度，全球对冲基金的表现仍创下2000年以来第一季度的最佳表现。

HFR此前公布的数据显示，截至3月31日，HFRI基金加权在第一季度的回报率达到了6.1%，是2000年互联网泡沫开始破裂以来该指数第一季度的最高回报。

据HFR的数据，整个对冲基金行业的回报率也略好于标普500指数，达到了5.77%(在股息再投资的情况下)。其中，事件驱动型基金表现最佳，本季度回报率高达8.2%，紧跟其后的是股票对冲基金(7.4%)，相对价值对冲基金本季收高3.89%，宏观策略基金则收高3.83%。

“由于许多股票市场已经达到创纪录的高点，对冲基金继续对不稳定的宏观经济和地缘政治发展进行战术定位，”HFR总裁Kenneth Heinz在报告说写道，“遭散户交易出现新动态趋势，对数字资产，病毒变种影响和金融机构的需求不断变化的情况下，能把握机会押注波动趋势的基金，很可能在2021年中期之前引领市场表现。”

从各类基金的资产规模增长情况来看，对利率敏感、基于固定收益的相对价值套利(RVA)策略在第一季度成为获得资本流入规模最大的策略，投资者估计为RVA策略分配了56亿美元的新资本。这些资金流入，加上强劲的收益，使得RVA总资本增加到9800亿美元，当季增加了390亿美元。

驱动对冲基金资产规模增长的主要动力来自投资回报，增加的2000亿美元资产规模中，有1954亿美元源自资产增值，而流入的资金约为61亿美元。(智通财经编辑：张金亮)