360数科(QFIN.US)的风控命门：严守金融科技底线，实现合作伙伴多赢

金融科技公司与金融机构做开展业务，风控是硬指标，也是一切创新业务发展的基础。论风控能力哪家强？在一众已上市的金融科技之中，360数科连续数年保持第一的位置。公司CFO徐祚立曾指出，360数科运营逻辑的第一个闸门是风控，所有商业决策中风控占有最大的优先级。这也可以从360数科公布的截至2020年年末的风控指标看出，其M3+逾期率为1.48%，D1入逾率为5.2%，M1回收率达90%以上，优于同业几十个bp值。

伴随经济复苏，消费者信心也同时在回升。360数科风控策略的优化不仅得益于宏观环境持续向好，其从获客开始的风险前置至贷后管理的完备风控策略也使之超脱于同业公司。强大的风控水平，是360数科与同业与异业公司开展合作的“底气”。

如何理解风控的决定性作用？360数科开展的“轻资本”模式就是例证之一。在“轻资本模式”下，风险由金融机构全部承担，360数科的风险表现决定这项业务推进的可行性以及可持续性。相比360数科承担风险的“重资本”模式，“轻资本”下，金融机构在与平台约定利润分布时，能够获得更高的利润。

CFO徐祚立表示，“实际上金融机构是否能够获得更高的收益，与合作平台给金融机构进行客户推荐时的风险把控能力息息相关。得益于优异的风控策略，我们合作的金融机构的年化损失率低于其他平台推荐的客户。也就是说，在‘轻资本’模式下，金融机构与我们合作能够锁定更高的利润空间。”

另外，360数科2020年推出“嵌入式金融”也需倚赖风控实力。通过“嵌入式金融”，360数科能够将信贷服务嵌入到生活场景APP以及其他有消费场景的互联网平台APP之中。在推出的半年时间，其在场景方的成交金额达到150亿以上，授信量增速达到374%，获客成本降低70%。360数科与平台以用户整个周期的还款表现为基准，按比例分期获取收入。

用户表现，往往取决于风险甄别的时候，平台能够在一众有金融需求的用户中挑选出还款能力与还款意愿最佳的人选。根据360数科与20余家场景方合作的数据显示，同样的群体，360数科能够做到吸纳更多用户的同时，达成持平甚至优于合作方的风险表现。更健康的用户生命周期，能够为场景方创造可持续的收入。强韧的风控水准为“嵌入式金融”的发展与推广提供了源源不断的动力。

在获客上，由于各家金融科技平台的风险模型都有排序能力，所以用户转化率提高的同时风险理应同步提高。但360数科却能够在获客转化率更高的同时，风险低于同业公司。风险数据非常明显地表明，360数科的风险模型区分能力远强于同业。

孵化于国内最大的互联网安全公司的360数科，在发展之初便承袭了强大的安全基因。安全基因不仅体现的是对风险的敬畏，也在技术层面为360数科的发展积累了大量的反欺诈、信用评估、风险预警等技术积淀。另外，360集团长期深耕于PC与手机端，为数科积累了海量黑灰名单，助力其在反欺诈领域走在行业最前沿 。

人民银行在近期的会议中指出，今年疫情变化和外部环境存在诸多不确定性，世界经济复苏的基础不平稳不平衡，疫情冲击导致的各类衍生风险不容忽视。作为独立的第三方金融科技平台，360数科始终将风险置于首要位置，与金融机构一同将风险化解在源头。