东方证券：长安汽车（000625.SZ）阿维塔助力智能电动车品牌突破向上，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，东方证券发布研究报告称，长安汽车（000625.SZ）阿维塔助力智能电动车品牌突破向上。预测2021-2023年EPS0.85、0.99、1.14元，可比公司21年平均PB2.94倍左右，给予公司21年PB2.94倍估值，21年每股净资产10.76元，目标价31.63元，维持“买入”评级。

东方证券指出，5月20日长安旗下子公司长安蔚来正式更名为阿维塔科技公司，原长安蔚来股权中，长安汽车作为控股股东持股95.38%，蔚来汽车以财务投资方式持股4.62%。更名后的阿维塔科技将与长安、华为、宁德时代携手共创全球领先、自主可控的智能电动网联汽车平台(CHN)。

东方证券主要观点如下：

事件：公司公告关于子公司长安蔚来更名阿维塔科技及股东减持的公告。

阿维塔科技助力打造更丰富的智能电动汽车，实现自主品牌继续向上突破。5月20日长安旗下子公司长安蔚来正式更名为阿维塔科技公司，原长安蔚来股权中，长安汽车作为控股股东持股95.38%，蔚来汽车以财务投资方式持股4.62%。更名后的阿维塔科技将与长安、华为、宁德时代携手共创全球领先、自主可控的智能电动网联汽车平台(CHN)。阿维塔科技将完全市场化运作、独立经营、独立发展，与长安新能源分开运营，阿维塔科技公司的成立有利于长安打造更加丰富的智能汽车产品系列，实现公司自主智能电动汽车品牌向上突破。

长安华为合作中高端智能汽车，华为赋能智能化。长安与华为、宁德时代合作打造CHN平台，将搭载华为HI智能汽车解决方案中的CDC、ADC和部分智能化零部件。首款车型预计售价20-40万元，长安现有车型价格主要集中于20万元以下，新车型与长安现有车型不存在竞争关系，预计新品牌与长安现有车型能够实现市场互补，提升智能化水平并带动品牌继续向上。

控股股东因自身经营发展需求拟减持股份，若因减持导致股价调整，则提供价值投资机会。公司公告，控股股东中国长安当前持有长安汽车18.78%的股份，将在未来6个月内减持不超过5439.6万股，不超过总股本1%，股份来源于16年定向增发股份;南方工业资产管理公司持有7.11%股份，将在6个月内减持不超过1.08亿股，不超过总股本2%，股份来源于兵器集团无偿划转无限售流通股，减持方式通过集中竞价交易或大宗交易系统减持。本次减持主要是自身经营发展需求，若因减持导致公司股价调整，则提供价较好买入机会。

风险提示：长安自主品牌、长安福特、长安马自达销量低于预期的风险、芯片供给低于预期、原材料涨价风险。