美股打新丨Soul(SSR.US)社交元宇宙，腾讯持股占比49.9%，为其最大股东

继陌陌登陆纳斯达克后，同样主打陌生人社交的Soul(SSR.US)也在紧急抢滩“上岸”。

一、招股信息

此股可以打新的券商有：老虎、富途、雪盈

二、公司概况

Soul创立于2016年，总部位于中国上海，Soul是一款基于心灵的匿名社交，主打线上陌生人交友的APP。主要根据图片和音乐来试探并了解用户的价值观和喜好，为用户推荐匹配有相同兴趣和价值观的人，用户利用文字与匹配的人进行沟通。

Soul使命是建立一个专属年轻人的「社交元宇宙」。

Soul是中国领先的算法驱动型在线社交平台，于2021年3月，Soul的MAU和平均DAU分别为3320万和910万，较2020年同期分别增长109.0%和94.4%，其中73.9%的日活跃用户数来自90后。

财务数据显示：2019年～2020年，Soul的营收7070.7万元和4.98亿元。2021年第一季度营收为2.38亿元，同比2020年同期的6621.1万元增加259.5%。整体来看，Soul仍处于迅猛增长状态。

与此同时，Soul的亏损规模也在与日俱增。其2019年～2020年的净亏损为3.00亿元和4.88亿元。2021年第一季度净亏损3.83亿元，同比2019年的5278.1万元扩大约6.2倍。

2019年、2020年和2021年3月31日止的三个月，Soul的月平均付费用户分别为26.89万、929.3万和1544.50万，月平均每付费用户收入分别为21.9元、43.5元和48.6元。

啥叫「社交元宇宙」?

这个概念，最早由科幻作家Neal Stephenson于1992年在其著作《雪崩》中首次提出，是指一个脱胎于现实世界，又与现实世界平行、相互影响，并且始终在线的虚拟世界。

人们不仅可以娱乐，还可以社交、消费等等。这些行为不需要人亲身参与，但又可以和现实互相影响。它有完整运行的经济，数据、数字物品、内容以及IP。

根据资料，2021年3月，使用Soul的用户平均每天在 App上花费约40分钟，超过了中国几乎所有其他以非即时通讯为中心的社交网络移动应用程序。

行业方面，中国拥有全球最大的移动社交市场，用户规模达8.9亿，预计在2024年增长至10.6亿，市场规模由2020年的1162亿元增长至2024年的2322亿元，其中年复合增长率为18.9%。

而Z世代的移动社交市场的增速快于整体，预计将于2024年达到1444亿元，用户规模达到3.29亿，整体的渗透率达到99.8%。

在IPO前，Soul曾进行数轮融资，其中腾讯持股49.9%，为最大机构股东。

值得注意的是，本次IPO新投资者Janus Henderson和Boyu Capital计划在此次发行中购买总计8000万美元的ADS(占交易总额的43%)。该公司还计划通过同时向米哈游定向增发A类普通股，筹资8900万美元。

同时收获社交和元宇宙赛道两大巨头腾讯和米哈游的支持，社交元宇宙Soul的版图将如何进一步扩大，值得期待。

三、综合点评

陌生人社交三巨头是陌陌、探探以及Soul，其中陌陌和探探是一个集团，不过两个平台是独立运营，探探还没上市，陌陌已于2014年12月11日，在美国纳斯达克交易所挂牌上市。

行业龙头陌陌(MOMO.US)，目前市值30.5亿美元，股价最近也一直在走下坡路。

可能是因为陌陌的月活用户已经出现了增长停滞的情况。截至2019年12月末，陌陌的月活用户达到1.145亿，但在2020年12月末则减少至1.138亿。

陌陌已经连续24个季度盈利，陌陌2020年全年营收150.24亿人民币，净利润就达到了21.03亿人民币。

相比之下Soul最新活跃用户才3320万，还在亏损经营，估值就20亿美元，显然是有点贵了。

但是陌陌的活跃用户和收益都在下降。

相比之下，Soul的收入则在保持增长，但增长的背后是营销费用高企，也即“烧钱”换市场。但这样的市场，或难以长期维持，毕竟花投资人的钱也是有前提条件的。

四、预测中签率

美股IPO没面向散户的公开认购，只有机构和合格个人投资者(资产800万以上)才能拿到份额。我们国内可以认购是承销商拿货分配给散户，分配权在券商手里，中签多少取决于拿了多少货，有多少人认购。

历史新股中签率：一般申购100股，中签5~10股;申购500股，中签20~30股;申购1000股，中签30~50股。

美股新股基本上都是雨露均沾的分配方式，不会中签太多，吃大肉的可能性不大，但至少可以喝点汤。

本文选编自微信公众号“郭二侠说投资”，作者：郭二侠；智通财经编辑：徐文强。