智通港股开市掘金(07.21) | 三孩政策配套措施来了 年线孕育反弹机会

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【今日头条】

1、7月20日讯，《中共中央 国务院关于优化生育政策 促进人口长期均衡发展的决定》正式公布。文件就促进人口长期均衡发展，优化生育政策，实施一对夫妻可以生育三个子女政策，并取消社会抚养费等制约措施、清理和废止相关处罚等作出规定。其中提出，建立健全支持政策和标准规范体系。将婴幼儿照护服务纳入经济社会发展规划，强化政策引导，通过完善土地、住房、财政、金融、人才等支持政策，引导社会力量积极参与。以市地级行政区为单位制定整体解决方案，建立工作机制，推进托育服务健康发展。加大专业人才培养力度，依法逐步实行从业人员职业资格准入制度。发展智慧托育等新业态，培育托育服务、乳粉奶业、动画设计和制作等行业民族品牌。

点评：此次三孩生育政策因为了有了配套措施，政策力度还是挺大。主要利好几个方向，如辅助生殖龙头锦欣生殖(01951);坐月子服务龙头爱帝宫(00286);其它就是奶粉龙头中国飞鹤(06186)、儿童日用品龙头好孩子国际(01086)、垂直动画视频网站龙头哔哩哔哩(09626)、儿童游戏行动公司(02400)。

2、国家防总针对河南省防汛抢险救灾工作启动防汛Ⅲ级应急响应

7月17日以来，河南省遭遇极端强降雨，中西部、西北部地区出现成片大暴雨，部分地区特大暴雨。20日8时至17时，部分地区强降雨天气仍在持续，其中中部和西北部出现大到暴雨，郑州、焦作、新乡、洛阳、许昌、平顶山等地的部分地区出现大暴雨，郑州中西部局地特大暴雨。根据《国家防汛抗旱应急预案》有关规定，国家防总决定于7月20日20时启动防汛Ⅲ级应急响应。

点评：来自河南省交通运输厅的消息，目前，全省交通运输系统已启动极端天气应急预案，加强对高速公路、国省干线、在建工程、长途客运等重点部位，特别是山区道路、临水临崖道路和跨河桥梁隐患排查防控、桥涵隧道防洪工作。同时，普通公路方面储备推土机152台、挖掘机280台、装载机398台、水泵425台、编织袋37万个;水路方面储备应急船舶242艘、3625客位，救生衣3700余件，确保发现险情第一时间抢护，最大限度降低损失。涉及品种有排水管道龙头中国联塑(02128)及挖掘机的中国龙工(03339)。

3、7月20日，据工信部官网，工信部印发《水泥玻璃行业产能置换实施办法》的通知。办法要求，严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目。确有必要新建的，必须制定产能置换方案，实施产能置换。光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案，但要建立产能风险预警机制。办法自2021年8月1日起施行。

点评：浮法玻璃产能严禁新增，只能置换，并且更加严格执行卡死新增;汽车玻璃不放开，

光伏玻璃产能放开。总体来看是利好浮法玻璃，主要有信义玻璃(00868)、福耀玻璃(03606)。而光伏玻璃未来主要看需求，如福莱特玻璃(06865)。

【大势研判】

港股再度调整，直接到了年线位置，继续消化利空。

一方面是来自于美股的跳水压力，另一方面是地产股还在持续释放风险。

最新基金陆续公布中报，主要看点是减持了消费类，增持了芯片、新能源、光伏等，和市场的走势是相对应的，资金的动向决定了相关板块的方向。

市场继续以防御为主，主要是底部调整充分的消费类，如农夫山泉(09633)、泡泡玛特(09992)、华润啤酒(00291)、港铁公司(00066)等等。业绩有预期的中粮包装(00906)，

从最新消息看，三孩概念将成为市场的新热点，相关品种见头条，预计发酵最强的是辅助生殖这块。还有就是洪水概念，这个属于非主流，以套利为主。老热点重点是汽车和光伏玻璃等等。

大盘在年线附近反弹概率较大，反弹力度看券商股能否发力。

【热门板块解析】

三星即将在本月底发布首款Mini LED背光电竞显示器，苹果公司也可能会在今秋发布配备Mini LED显示屏的新款MacBook Pro笔记本电脑，华为将在7月29日发布采用Mini LED的智慧屏。

Mini LED 又称为“次毫米发光二极管”，Mini LED芯片尺寸介于50-200μm之 间的LED器件，尺寸介于小间距LED与Micro LED之间，是小间距LED进一步 精细化的结果。Mini/Micro LED是LED显示精细化发展的产物，随着技术路径逐渐清晰，将成为LED显示应用新蓝海。

Mini LED与目前主流显示技术LCD相比，Mini LED具备更优良的显示效果， 响应速度有着数量级的提升，屏幕可以更轻薄，并且随着功耗的大幅度降低，可以延长电池续航时间。与OLED显示屏对比，Mini LED在同时保持着出色显示效果和柔性下，拥有更快响应速度、更高高温可靠性。Mini LED 相比小间距LED的重要特征在于去封装化，主要定位高端小间距LED市场， 能够实现更高的分辨率和显示效果。

点评：港股Mini LED品种主要有信利国际(00732)、京东方精电(00710)、华显光电(00334)。不过，这个板块个股短期涨幅比较大，最好是等回落的机会。

【公告点睛】

1、中国中冶：上海宝冶拟出资10亿元认购北京大兴国际机场临空区发展基金份额并参与临空区建设

中国中冶(01618)公布，于 2021 年 7 月 20 日，董事会同意上海宝冶集团有限公司(以下简称“上海宝冶”)作为基金有限合伙人认购北京大兴国际机场临空区发展基金并参与临空区建设。基金规模为人民币 105.1 亿元，上海宝冶认缴基金份额人民币 10 亿元，占比 9.5147%。

点评：中国中冶表示，参与临空区发展基金有利于公司尽快开拓北京大兴国际机场临空经济区建设市场，进一步拓展北京地区业务，提高经营业绩和品牌知名度，符合公司战略，有助于保障公司及全体股东的利益。该股题材众多，屋顶分布式等光伏中标32个项目、风电28个、垃圾发电16个。新能源业绩经验丰富。另外，镍钴锂铜资源开发具完整产业链，镍钴矿产资源价值待重估。

2、东方证券：拟吸收合并全资子公司东方投行

东方证券(03958)发布公告，公司分别于2021年6月21日和2021年7月20日召开第五届董事会第四次会议和2021年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司吸收合并全资子公司东方证券承销保荐有限公司的议案》。为进一步整合资源、提高效率，有效提升业务拓展和客户综合服务能力，公司拟吸收合并公司投行业务全资子公司东方证券承销保荐有限公司(东方投行)。

点评：本次吸收合并完成后，有利于充分发挥全牌照的优势，提高展业效率。今年，东方投行业绩较为亮眼。截至6月21日，东方投行2021年IPO承销金额达到111.08亿元，超过去年全年之和，市场份额达到5.95%，排名行业第五位，排名大幅提升;并实现IPO承销收入3.58亿元，市场份额3.43%，排名行业第12位。

3、长城汽车：中期归母净利润同比增长205.19%至34.98亿元

长城汽车(02333)发布2021年1月1日至2021年6月30日中期业绩快报，该公司在期间取得营业总收入人民币621.59亿元(单位下同)，同比增长73%;归属于公司股东的净利润为34.98亿元，同比增长205.19%;基本每股收益为0.38元。

点评：与国内三大自主品牌相比，长城汽车实现了领跑。 主力品牌哈弗SUV上半年累计销量约38.46万量，同比增长48.94%;刚刚在今年上海车展期间亮相的坦克品牌爆款迭出，上半年创下约3.4万辆的销量，值得期待的是长城汽车新能源品牌欧拉，虽然销量绝对值仍较小，约5.23万辆，但同比增速最快，达445.53%。2021年，长城的销量目标为149万辆。目前来看，上半年完成销量目标41%。如果要达成全年目标，长城需要在下半年至少卖出87万辆车。

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