看好广告及电商业务发展 多家机构给予快手(01024)“买入”评级

近日，多家卖方机构对快手(01024)二季度的业绩表现做出预期。看好电商、广告业务发展，以及短视频市场的巨大增长潜力，机构们纷纷给出了“跑赢行业”或维持“买入”的评级。

在最新发布的研究报告中，富瑞给予快手326港元的目标价。富瑞指出，从长期发展来看，公域的扩容十分关键。受益于线上营销及电商业务的强劲增长动力，预计快手二季度总收入同比将增长44%至186亿元人民币。

今年一季度，快手财报数据显示，线上营销服务收入为86亿元，对总收入的贡献占比首次超过50%。这一趋势有望在二季度延续。

中金公司观点认为，因公域流量增长及内容分发效率的提高，未来快手将持续拓展广告业务的行业渗透与广告主数量。

此外，多家机构分析指出，快手有希望在今年实现7000亿人民币GMV的目标。华兴资本认为，这主要得益于一线品牌所占份额的增加，以及快手在二手消费品、农产品等电商垂类的持续扩张。中金公司预计，随着新品类拓展、优质商品及品牌渗透、服务商体系搭建，快手电商业务将保持高速发展。

7月22日，2021快手电商服务大会在杭州召开，介绍了新服务生态，品牌政策及下半年“大搞信任电商”、“大搞品牌”及“大搞服务商”三个方向。天风证券对此认为，服务商作为链接主播与源头工厂/品牌的关键一环，有望提供全链条的价值服务，提高运营效率，实现产业协同。

除了广告和电商业务的增长空间，上述机构认为，短视频市场潜力巨大，为用户规模的拓展奠定基础。“我们不认为这是一个赢家通吃的市场，“富瑞分析，“得益于视频化趋势的发展，这个潜在市场拥有约12亿用户的规模。“

华兴资本援引QuestMobile的数据说道，快手主站和极速版6月份的用户消费时长已经超越了2月份（春节阶段）的水平。预计快手在公域和私域之间的动态平衡，将带来用户总量的继续增长。

而在海外市场，中金预计快手有望进一步“破圈”。中金认为，当前海外短视频渗透率不及国内，面临相对宽松的竞争环境，快手将因地制宜，通过特定内容矩阵吸引目标用户，并基于内容实现“破圈”。