微软(MSFT.US)业绩超预期，华尔街称中后期增长机会将超出想象

智通财经APP获悉，周二美股收盘后，微软(MSFT.US)公布了2021财年全年及截至2021年6月30日的第四财季财报。在财报公布后，多家投行普遍对该股持积极看法。

财报显示，微软Q4营收同比增长21%至462亿美元，高于分析师预期的441.02亿美元，去年同期为380亿美元;净利润同比增长47%至165亿美元，超过预期的144.4亿美元，去年同期为112.02亿美元。

其中，公司Q4智能云业务营收同比增长30%至173.8亿美元，市场预估164.3亿美元;包括微软Office套件的生产力和业务流程营收同比增长25%至146.9亿美元，市场预估139.7亿美元;包括Windows、Surface、Xbox和搜索的更多个人计算部门营收同比增长9%至140.9亿美元，市场预估138.7亿美元。

以下是微软财报公布后的各投行观点：

加拿大皇家银行(RBC)分析师Rishi Jaluria予微软“跑赢大盘”评级，目标价由290美元上调至360美元。分析师表示，该公司第四季度的盈利再次“稳健”且“全面”地超出预期，而该公司管理层预计在2022财年将保持两位数增长，并在第一季度保持云解决方案Azure业务的增长。该分析师补充称，他依旧看好微软利用多重增长动力的能力。

巴克莱分析师Raimo Lenschow维持微软“增持”评级，目标价由325美元上调至330美元。分析师表示，微软正在“进军几个前沿领域”，智能云计算、包括微软Office套件的生产力和业务流程领域的增长速度每年都在加快;市场预期Azure业务也将加速增长，虽然四季度其固定汇率同比增长45%低于上一季度的46%，但该业务在“第一世界”以外的增长潜力仍很大。分析师认为，该股在财报公布后的疲软应当被视为买入的机会。

花旗分析师Tyler Radke重申微软“买入”评级，目标价由378美元上调至411美元。分析师指出，在市场的高预期下，微软在第四季度仍表现强劲，营收同比增长21%，净利润更是同比增长47%。尽管Azure业务同比增幅较上季度降低，但仔细观察就会发现，Azure业务的消费级服务部分似乎正在重新加速。分析师认为，基于微软2022年财政指引和Azure业务重新加速，该股“将继续有所表现”。

瑞穗分析师Gregg Moskowitz维持微软“买入”评级，目标价由310美元上调至325美元。分析师表示，该公司公布了“良好”的四季度业绩，并且超出预期;该股在中期及以后的增长机会“比许多人意识到的要大”。

摩根士丹利分析师Keith Weiss维持微软“增持”评级，目标价由300美元上调至305美元。分析师表示，该公司“第四季度业绩显著超出预期”，固定汇率营收同比增长17%，GAAP会计准则下每股收益同比增长48%。分析师认为，“这充分说明了微软未来三年每股收益持续保持高增长”。

Stifel分析师Brad Reback维持微软“买入”评级，目标价由305美元上调至325美元。分析师称，微软第四季度是“又一个强劲的季度”。他表示，越来越多的企业对微软做出了越来越大的长期承诺，并将微软30%的商业预订量增长成为“本季度的亮点”。分析师指出，商业云的持续优势是一个明确的信号，疫情正迫使各企业加快向云的迁移，而微软是主要受益者。

瑞信分析师Stephen Ju维持微软“跑赢大盘”评级，目标价由300美元上调至320美元。分析师认为，考虑到该公司在线服务器产品、公有云和SaaS应用的广泛组合，以及Azure业务不断上升的盈利能力和Office 365的持续成功，该公司可能是混合云领域的赢家之一。