调研记录|工业富联（601138.SH）：灯塔工厂助力车企行业数字化升级改造 通过AIOT赋能制造商拓展半导体业务

智通财经APP讯，工业富联（601138.SH）在8月16日接受调研时表示，今年上半年公司已经协助新能源车头部企业如广汽集团、中信戴卡、敏实集团导入工业互联网平台及灯塔工厂计划，通过灯塔工厂的模式协助车企行业的数字化升级改造，并通过云计算及网通产品的研发和技术拓展相关车用边缘计算产品和车载网通产品。高端精密制造技术可应用于汽车的马达、连接器等；边缘计算产品带动了新能源车用AI运算单元产品发展；随着5G渗透率提升，车载模组、智能车载设备等也是未来发展方向。集团会专注整车制造，工业富联可借助集团在新能源车的战略布局，继续专注通过高端精密制造的技术进军新能源汽车的核心零部件。在半导体的产业链上，公司将携手装备制造厂商，通过AIOT赋能制造商，共同服务于晶圆和封装的制造，并在该方向上，以灯塔工厂的整体解决方案提升半导体的制造的水平，拓展工业互联网业务。同时积极布局IC设计、材料等上游核心技术。工业富联的客户基本都是国内外顶尖的大客户，客户自身具备优秀的供应链管理能力，所以缺料对云服务器出货的影响相对较小。

具体问答实录如下：

问：现在投资人都很关注CSR和碳排放,包括碳交易和节能减排,公司在这方面是否有规划?

答：1)公司正筹备碳排放及交易管理平台架构。计划通过平台化服务企业、服务商、政府监管等层面，实现碳交易和节能减排的监管与优化；2)具体来看，平台场景主要用于记录企业减碳行为，包括使用回收材料、节能技术、清洁运输、绿色能源和精细能源管理等。这些减碳行为所产生的碳积分将在平台上用区块链技术进行计算，并进入企业碳账户；3)同时，也为有减碳需求的企业提供相应服务的引流，包括提供解决方案和生态搭建。具体包含循环材料、能源管理与节能技术、新能源运输、园区新能源建设等。4)最后企业可以通过碳积分获得进一步的增值服务。

问：工业互联网业务有季节性波动吗?什么因素导致这样的季度波动?对下半年的展望?

答：1）业务存在一定季节性，通常上半年是获取订单和进场提供咨询服务时期，下半年是确认收入和项目入账时期；2）去年上半年由于疫情的影响，无法去客户现场，因此收入和业务递延到下半年；3）全年来看，公司有信心维持工业互联网业务的稳健快速成长的趋势，特别是在新能源车、半导体、电子信息、住宅工业等4个场域。

问：介绍一下公司在5G产品领域的布局,上半年业务增长3倍的主要原因是什么?未来在5G领域会推出哪些具体产品或解决方案,目前的进展如何?

答：1)随着5G基建推进、渗透率提升，公司5G相关产品上半年得快速发展，其中包含5G基站、5G终端、高端SP路由器和5G交换机等；2)继续推进“5G+”产品及方案策略，包含（1）5G+边缘计算+工业应用端到端整体方案；（2）工业安全云；（3）工业软件。并锁定“5G+”工业互联网、“5G+”车联网及“5G+”智能城市；3)公司最早开始供应全球笔电5G模组，在车联网相关的V2X车载模块、智能车载系统、车载终端等均有产品布局。

问：目前集团造车与工业富联的分工?MIH平台可以给工业富联提供哪些合作和资源?

答：1)集团搭建的MIH平台是一个集合了海内外软硬件厂商的平台，形成了健全的资源圈和供应链生态，工业富联作为平台的会员之一，可以共享丰富的资源生态，特别是在中国市场；2)集团会专注整车制造，工业富联可借助集团在新能源车的战略布局，继续专注通过高端精密制造的技术进军新能源汽车的核心零部件；3)通过灯塔工厂的模式协助车企行业的数字化升级改造，并通过云计算及网通产品的研发和技术拓展相关车用边缘计算产品和车载网通产品。

问：研发费用同比增长41%,资本支出同比增长47%,主要用于哪些领域,后续几个季度的财务回报?

答：1)研发费用方面，工业富联在高端精密机构件、智能家居、5G、网络通讯、大数据中心、人工智能、工业互联网等领域都有持续投资并取得突破性的成绩；2)比如涉及智能手机及穿戴产品金属材料的轻量化、结构成型及外观优化、防水、环保等关键技术的研发；5G相关产品包括5G基站、路由器、5G模块以及新能源车相关的5G车辆网产品、5G工业专网等产品；3)资本支出的提升主要是投入到厂房的扩建、设备的采购等，如河南周口，应对因为新客户及产品的多元化发展而带动的订单需求提升以及为未来的潜在产品做准备；4)公司始终相信完整的产品线及前沿技术发展系公司的核心竞争力及保持领先优势的重要壁垒。

问：面对汽车的电动化和智能化的趋势,公司已经做了哪些准备?有哪些项目与产品可以具体落地以及未来的战略规划如何?公司的竞争优势有哪些?现在汽车相关业务的布局以及未来几年的收入目标?

答：1)2020年年报中我们提到会主要以高端精密制造的技术和灯塔工厂的模式进军新能源汽车核心零部件智能制造，以物联网和车载系统切入车联网，相关产品稳定推进中；2)今年上半年公司已经协助新能源车头部企业如广汽集团、中信戴卡、敏实集团导入工业互联网平台及灯塔工厂计划，将于下半年陆续展现成果及效益。工业互联网业务收入同比增长47%；3)高端精密制造技术可应用于汽车的马达、连接器等；边缘计算产品带动了新能源车用AI运算单元产品发展；随着5G渗透率提升，车载模组、智能车载设备等也是未来发展方向。

问：下半年云服务器出货是否受到缺料影响?国内外业务成长情况如何?数据中心液冷解决方案介绍竞争优势为何,潜在机会和贡献?

答：1)工业富联的客户基本都是国内外顶尖的大客户，客户自身具备优秀的供应链管理能力，所以这方面影响相对较小；2)云服务市场从2020年上半年至今持续蓬勃发展，万物联网以及边缘运算的不断衍生和应用都对公司的云计算业务产生正面效应。今年公司云服务商的增长依然显着，特别是国内的服务器客户及云服务商客户。3)公司在前期已经与国内最大云服务商长期合作研发浸没式液冷技术，达到行业的领先水平，同时也在开发机柜式液气混合架构解决方案，此方案将更容易部署于现今的数据中心。力争给客户提供更环保、更全面、更弹性、更实时的环保解决方案和服务，也为给社会节能减碳贡献一份力量。

问：我们关注到公司工业互联网业务赋能将扩展至半导体行业,原因是什么?未来发展目标是怎样的?

答：1)半导体产业的制程技术及封测技术,是一项大数据的工程,良率仰赖着对设计、设备、流程的理解和参数的设定。2)在数采实施方面，很多企业生产所使用到的机器设备的品类、品牌、型号很多样，同一个工艺环节，可能都会出现不同时代生产的设备一起工作的场景。这就给设备数据采集与联网，带来了实施上的难度，很多时候是需要一台一台的解决设备数采问题；这就是工业富联团队正在进行的服务。3)在半导体的产业链上，公司将携手装备制造厂商，通过AIOT赋能制造商，共同服务于晶圆和封装的制造，并在该方向上，以灯塔工厂的整体解决方案提升半导体的制造的水平，拓展工业互联网业务。同时积极布局IC设计、材料等上游核心技术；4)在供应链伙伴提升产能、不断研发新工艺的过程当中，我们也通过灯塔工厂与他们一起合作，利用工业互联网的技术，帮助他们提升制造的效率和良率，从而帮助他们解决生产效率和产能爬坡的问题。

问：能否展开介绍一下和鼎捷的合作,后续会如何共同去推广企业数字化转型,有没有什么目标?

答：1)在投资鼎捷软件之前，鼎捷就是工业富联多年的合作伙伴，专注于制造业的ERP&MES和多项的工业软件，补足了工业富联这方面的软件能力，在多年的合作中累积了竞争的实力；2)在灯塔工厂的重点项目中，双方合作进行项目实施，在未来的合作中，也会根据项目需求，结合双方的优势共同对外提供服务；3)工业富联也将持续拓展生态合作伙伴，或通过战略投资优质的公司，尤其在工业软件方面对我们能够进行软能力补足的企业，丰富对外赋能的技术和能力。

问：工业互联网业务中的灯塔工厂模式是市场颇为关注的,新厂设立/旧厂改造需要多久时间,以往案例是否可复制到集团内其他厂区?可实现多大经济效益?

答：1)由于不同厂区的加工流程、设备和工艺的不同，对数字化改造的需求也会有很大不同，项目实施周期也会不同；2)在灯塔工厂方案实施中，我们实现了产品从0到1的突破，致力于创造全场景集成的行业标杆，实现灯塔工厂方案对外输出的成功案例，且达成了认证数量最多的目标。3)公司计划通过硬软结合的解决方案，结合智能设备+AI与工业软件方面的技术和经验优势，实现可快速复制的标准化产品。充分利用公司和大客户的厂域规模和影响力，快速触达更多客户群体。

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