小摩：今明两年IT支出强劲，戴尔(DELL.US)、慧与(HPE.US)有望受益行业趋势，重申“增持”评级

智通财经APP获悉，近日，摩根大通发表研报，更新了其对IT硬件行业的展望和评级。该行表示，今年和明年的IT总体支出表现强劲，不过，初期势头对消费类PC和IT外围设备更为有利，而展望未来，行业整体趋势将向服务器和存储领域倾斜。

其中，摩根大通重申了戴尔(DELL.US)和慧与(HPE.US)“增持”评级，并认为这两家公司将从当前趋势中获益。

以下为摩根大通对各家公司的评级报告：

摩根大通将惠普(HPQ.US)评级由“增持”下调至“中性”，并表示，预计PC行业销量将较2020/2021年的创纪录水平有所放缓，而由于投资者对PC行业销量的担忧持续存在，并且这种担忧短期内不一定会消散，预计该股上行空间有限。

摩根大通将CDW Crop.(CDW.US)评级上调至“中性”。该行指出，CDW在企业IT支出方面的杠杆作用将推动公司良好的增长前景，不过，由于该股估值过高，该行无法对股票做出更具建设性的评价。另外，对于美国网存(NTAP.US)，该行维持其“中性”评级，并称，对该公司向S/W(Server/Workstation)和“即服务”(As-a-service)等的转型持建设性态度，不过，由于其估值仍未显现出其转型成果，摩根大通对该股仍持观望态度。

考虑到戴尔面向更有弹性的商用PC市场以及服务器和存储市场，加上戴尔核心产品的估值较低，摩根大通重申该股“增持”评级。

摩根大通重申慧与“增持”评级，并认为该股是很好的价值投资。摩根大通表示，该公司的战略目标是更高的增长/利润率机会，以及在“即服务”消费模式领域的领导地位，除此之外，该股估值远低于同行，并拥有行业内最高的股息收益率之一。