首贷户占比达7成背后：360数科(QFIN.US)如何拓宽小微服务边界

扶助小微企业，一直被政策层面置于推动经济高质量发展的重要位置。

10月20日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，要求进一步加大对中小微企业纾困的政策支持力度。笔者注意到，在近10次的国常会中，部署扶持小微企业发展等相关工作内容多次被提及。政策层面对小微企业发展的重视，可见一斑。

众所周知，小微企业要谋发展，必然离不开银行等传统金融机构的支持。但一个残酷的现实亦摆在市场面前：很多小微企业、个体工商户等，属于征信白户，在无法了解其风险的情况下，银行通常会将这类群体“拒之门外”。

虽然近年来银保监会将小微企业“首贷户”(即在央行征信系统中无贷款记录的企业客户)等指标纳入监管评估体系，但出于对风险的考虑，银行“掐尖”现象依然普遍存在。

正如硬币的两面。当部分小微企业、个体工商户等被传统金融机构“拒之门外”，部分金融科技公司发现了隐藏其后的机遇：通过前期区别于银行的客群运营经验及多年积累的技术能力，搭建起金融机构与小微企业之间的桥梁，以期帮助后者解决融资难等问题，进而更好地服务实体经济。

抢跑小微新赛道

近年来，金融科技公司360数科(QFIN.US)在业务实践中发现，在公司服务的客群中，小微企业、个体工商户的占比越来越高。对于正在谋求新增长曲线的360数科来说，这无疑是一个让其欣喜的变化。

“八成左右的客户居住地在三线以下的城市，没有受过高等教育，学历是高中及以下;四成用户没有信用卡;接近八成的用户是正在奋斗中的80后或90后。他们可能是外卖员、快递员，或者是理发店、街边餐厅的小微店主、个体工商户等，这是我们用户的典型画像。”日前，360数科小微金融部总经理卢瑶详细阐述了该公司服务客群的整体概况。

其中，普惠小微客群又具有这样的特征：企业注册资本低于500万元的用户占比已超过六成;实际平均融资额度低于30万元;更重要的是，有七成左右的客户在银行没有信贷贷款记录，这也是市场上常提及的“首贷户”。

普惠金融下沉的一个重要标志，便是“首贷户”的增长。银保监会在此前发布的《商业银行小微企业金融服务监管评价办法(试行)》中，将“首贷户”新增情况单列为重要评估指标。

“我们现在主要做的，就是通过科技的方式，确保这些用户可以在银行拿到他的第一笔贷款。”卢瑶强调。

有业内人士直言，对于部分中小型商业银行来说，存量客户中首贷户占比能达到两位数就已是难上加难。相较而言，360数科实现70%的首贷户占比，可见在推动普惠金融下沉市场发展的过程中，发挥着愈发重要的作用。

如何走稳小微风险“平衡木”

需要看到，360数科客群的变化虽然符合国家鼓励并支持的发展方向，但对于其自身发展来说，仍需要面对把控小微风险的现实问题。

如何经营那些缺少有效信用信息，且可能存在不小潜在风险的客户?360数科给出的解决方案是金融客户经营的零售化、深挖场景增信等。

以金融客户经营的零售化为例，这与360数科的起家业务息息相关。在长期服务零售客户的过程中，大量的数据和样本积累已成为360数科的核心优势之一。

“如果把对一个企业的稳定和经营成长性的评估，适当挪一部分到个人本身的还款能力意愿评估上，我们发现对小微企业的不稳定性或稳定性判断，会变得相对容易一些。对于小微企业，尤其是个体工商户来说，企业主本人的能力，往往决定着这个企业的生死。”卢瑶直言。

这种方式会带来怎样的效果?根据2020年财报，360数科大盘客户的不良率低于信用卡行业整体的不良率。在新冠肺炎疫情开始阶段(2020年上半年)，停工停产对普惠客群影响较大，风险随之出现波动;但在2020年下半年，不良数据又迅速下降至低于信用卡行业平均风险的水平。

“可以看到，我们经营的小微客户风险水平显著低于消费信贷的客群，这说明当我们从用户的个人资信出发去进行小微群体信贷评估时，对风险的把控有很大的增信作用。”卢瑶说。

持续拓宽小微服务边界

基于上述服务客群变化，360数科逐步将小微信贷服务作为自身的一个重要发展方向，并在连接金融机构和小微客群的过程中，实现了自身科技能力的进阶和服务边界的拓展。

财报显示，截至2021年2季度末，360数科累计连接108家金融机构和1.76亿用户;帮助金融机构为3470万用户提供授信服务，同比增长25.3%。平台上金融机构的交易余额达到1175.59亿元，同比增长49.8%。

与此同时，今年二季度，360数科正式对外宣布启动“小微助力计划”，联合金融机构向农贸市场、建材市场、钢材城、汽车配件、特色农业种植等小微、三农集群定向输送专项支持资金。

持续拓宽小微服务边界的步伐仍在继续。近日，360数科又宣布与金蝶金融达成战略合作。这意味着，未来双方将在技术、资金、渠道、客群资源等领域进行深度结合。

卢瑶坦言，政策倾斜与供给侧改革，从短期层面扶持了小微企业发展，从长期来看，破解小微融资困境还是在于技术。当前，小微发展呈现四大趋势：即零售化、场景化、多元化和精细化，这也是360数科之所以选择金蝶金融作为战略合作伙伴的重要原因。

“作为世界级难题，普惠金融与小微企业融资在金融科技出现后，得到了长足的发展。金融科技的出现，从根本上实现了获客规模、技术成本与风控质量的平衡。双方的此次合作，将通过数字化的方式再造小微金融的新范式。”金蝶金融副总经理朱海勃表示。

有金融科技行业资深观察人士直言，360数科与金蝶金融在长期服务小微企业的过程中，已积累起各自的独特优势，若未来能够擅用所长、通力合作，一定能实现1+1>2的效果，进而推动实体经济高质量发展。