叮咚买菜(DDL.US)三季报释放乐观信号，瑞士信贷上调其目标价至35美元

北京时间11日16日，Credit Suisse(瑞士信贷)提高叮咚买菜(DDL.US)目标价至35美元。

报告中表示，“ 叮咚买菜Q3利润率改善表现正常，以及战略调整预示着公司的盈利改善节奏将会加快，我们预计叮咚买菜在2021-23E年度每股亏损将减少4%-6%，并调高其长期利润率预期。我们将叮咚买菜的目标价上调至35美元。”

据了解，15日晚，叮咚买菜发布了截至9月30日的2021年第三季度业绩报告，业绩显示，叮咚买菜Q3营收为61.9亿元，相较去年Q3同比增长111%；GMV为70.2亿元，同比增速高达107.7%。截至Q3末，叮咚买菜在全国37个城市拥有1375个前置仓，仓数量同比去年增长93%。

在保持高增长的同时，其对供应链的投入也带来了回报，叮咚买菜于该季度实现了效率的快速提升和亏损率的大幅优化，Non-GAAP口径下亏损率环比缩窄了5.3个百分点。此外，叮咚买菜披露其在成熟的长三角地区的GMV同比增速仍高达64.8%，这意味着除了来自业务复制扩张的增量，叮咚买菜在既有城市的渗透率也还有着巨大的增长空间。

报告显示，叮咚买菜的盈利前景明朗。随着效率优先策略推进，现有的城市订单密度增加，与在供应链、订单农业、生鲜直采等方面的投入带来更强的商品能力，叮咚买菜管理层预计，上海作为其最先开始运营的城市，Q4将实现UE的盈亏平衡，并将在后续逐步带动整个长三角区域的UE转正。

此外，大和证券也于昨日发布报告，维持叮咚买菜买入评级，并给出36美元的目标价。