智通A股机构动向参考(12.16) | 游资和机构齐飞

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

今天的反弹来的很及时，看下昨日所言：“沪指形成三只乌鸦之势，看样子是要往第二个跳空缺口去回补了，已经比较接近了，再跌一下就差不多了。”

今天的盘面和前几天不一样，如果近期行情都是游资主导，那么今天的市场就属于游资和机构齐飞的局面。

机构之所以今天敢发力，很重要的因素是以大消费为主的白酒类今天消停了，有一则偏空消息，12月15日，国家市场监督管理总局发布关于征求《白酒生产许可审查细则(征求意见稿)》意见的公告。其它提到不得以固液法白酒、液态法白酒冒充固态法白酒，执行产品标准要求标注固态法白酒、固液法白酒、液态法白酒等产品类别要求的，应符合相应规定。不得虚假标注配料表等强制标示内容，使用食用酒精勾调的液态法白酒和固液法白酒，其配料表应标注食用酒精，不应标注酿造食用酒精的粮谷原料;各种配料应按加入量的递减顺序一一排序。此外，生产年份酒的企业应建立年份酒质量安全标准，年份酒标签应如实标注所使用各种基酒的真实年份和比例。白酒标签不得标注“特供”、“专供”、“专用”、“特制”、“特需”等字样。这个意见稿非常好，白酒确实乱象较多，特别是酒精勾兑相当严重，全部详细列出来如何构成对消费者的健康是一个很大保障，问题是能否按照这样执行是个大问题，牵涉到方方面面的利益，至于特供这块，主要是针对酱香酒。没想到躺枪的居然是清香型的山西汾酒(600809.SH)，估计是和传闻换董事长有关。有错杀的嫌疑。今天有不少资金从白酒流出。

还有就是大盘转好机构就敢发力，有几个方面：一是煤炭，中国神华(601088.SH)业绩给力，昨日晚间披露的2021 年 11 月份主要运营数据显示，今年前11个月公司商品煤产量累计达到2.78亿吨，同比增长4.4%，前11个月煤炭销售量累计达到4.307亿吨，同比增长7.8%。还有一个山西矿难的消息，主力借机炒作。二是氢能源这条线，龙头京城股份(600860.SH)重组获批复牌继续涨停，板块再度激活，其中辨识度最高的是美锦能源(000723.SZ)，再是次新的镇海股份(603637.SH)。

再来看妖股系列，三羊马(001317.SZ)继续一字不给机会，福然德(605050.SH)昨日准地天板后打出了地位，今天受到追捧再度涨停。陕西金叶(000812.SZ)强势换手继续板，不过今天分歧明显加大。

元宇宙军团再度成为天字一号板块，走到现在已经不需要消息刺激，直接就是遍地开花，带队的宣亚国际(300612.SZ)、湖北广电(000665.SZ)继续强势涨停，前面给大家提过的岭南股份(002717.SZ)按耐不住上板。新华网(603888.SH)都能连板可见板块无忧。

今天还有一个非常奇特的情况，那就是强势品种普遍出现反包，如美盛文化(002699.SZ)，就算有利空今天也反包不误，这和元宇宙整个板块的强势有关，还有中锐股份(002374.SZ)、启明信息(002232.SZ)等等，没想到券商股的华林证券(002945.SZ)既然也反包了，反而昨日上板的券商国联证券(601456.SH)居然没有溢价，这说明了什么问题?，唯一的解释就是市场走的妖股属性。

昨日提到的成渝经济圈概念持续性不错，提到的成都路桥(002628.SZ)今天放量换手板，不过封单力度太小，估计明天难有溢价。而龙头渝开发(000514.SZ)、富临运业(002357.SZ)一字板不给机会。

大盘一根阳线估计又有人要改变信仰，其实，当前市场理解为震荡市比较好，连续下跌就会涨，涨了几天又要调整，循环往复而已。机构获得了一些喘息的机会，但不要入戏太深，游资依然是市场的主要引领方向。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入58.85亿元，买入的品种主要集中在光伏、锂电池、钢铁、保险及证券类。重点品种如下图：

 

【热门板块分析】

中国工程机械工业协会：预计今年工程机械营业收入超8000亿。

工信部：1月至10月我国机械行业增加值同比增长12.3%。11月挖机销量2.04万台，同比下降36.6%。11月装载机销量9975台，同比下降8.53%。1)工程机械方面，根据中国工程机械工业协会的数据，11月挖掘机销量为20444台，同比下降36.6%，其中国内市场销售14014台，同比下降51.4%;出口6430台，同比增长89%。2021年1-11月挖掘机销量为31.87万台，同比增长7.66%，增速低于全年10%增长预期。此外，随着发改委发布《能耗双控方案》，全国多地部署新一轮限产措施，包括设定产量上限、错峰生产、限电、要求关停检修等。预计，2022年Q1行业内将迎来新一轮价格调整以应对限产带来的成本上涨。2)工业机器人方面，11月制造业PMI为50.1%，较上月提升0.9个百分点，行业景气度有所回升。2021年1-11月我国工业机器人累计产量为33.01万套，同比增长49%。目前我国正处于制造业产能由低端向高端转型的重要阶段，随着我国人口红利逐渐消退以及工业机器人价格不断下探，二者价格剪刀差已经明显缩小，机器换人将成为未来制造业转型的重要趋势。

冰轮环境(000811.SZ):进一步加强储能、氢能和CCUS技术的研发力量，两家子公司获国家级专精特新"小巨人"企业称号。

山河智能(002097.SZ)：博邦山河生产的负极材料已小量供给下游客户，95吨级矿用挖掘机成功进入非洲市场。

三一重工(600031.SH)：刷新全球最大吨位起重机纪录 ，1月-11月挖掘机海外销售破2万台，创造国内工程机械行业新纪录。

【机构龙虎榜】

中煤能源(601898.SH):多主力现身龙虎榜，机构席位对倒净买入4541万元，沪股通对倒净买入3627万元，买三是知名游资的席位买入3376万元，当日净买入1.26亿元，该股今日底部放量涨停，预计压力位在60日线附近。

 

基本面分析：前三季度归属于母公司所有者的净利润118.56亿元，同比增长185.38%;营业收入1617.39亿元，同比增长61.34%。三季度净利润大幅增长：第三季度实现归属于母公司净利润42.7亿元，同比增长131.5%，环比增长4.74%。

三季度煤炭以价补量，贸易煤增多导致成本增长：前三季度公司实现自产商品煤销量8247万吨，同比下降1%;买断贸易煤销量13,263万吨，同比增长25.2%。价格方面，煤炭业务综合售价为627.86 元/吨，同比增长48.7%，其中自产商品煤售价591元/吨，同比增长 34%，贸易煤售价为683元/吨，同比增长66.2%。成本方面，煤炭业务综合成本为483.93元/吨，较去年同时期增58.2%，其中自产煤销售成本228.05元/吨，同比增加32.43元/吨，增长 16.6%，煤炭业务实现毛利319.35亿元，同比增长44.5%，毛利率为22.9%，同比下降4.6个百分点。单季度来看，三季度完成商品煤销售量7364万吨，同比下降1.29%，环比下降2.9%。三季度煤炭业务综合售价为760.4元/吨，环比增长23.7%，同比增长77%。吨煤销售成本为591.9元/吨，同比增长84.72%，环比增长23.4%。 三季度煤炭业务毛利率为23.44%，环比升高1.4个百分点。

化工品量价齐升：前三季度，聚烯烃销售量为109.1万吨，同比增0.1%，售价为7423元/吨，同比增长20.3%。尿素销售量170万吨，同比增长8.6%;售价为2128元/吨，同比增长33.4%。甲醇销售量为77.8万吨，同比增长73.7%，销售价格为1779元/吨，同比增长41.3%。化工业务实现毛利31.24亿元，同比增长36.0%，毛利率23.8%，同比提升0.31个百分点。单季度来看，三季度聚烯烃销量30.3万吨，同比下降9.6%，环比下降24.6%;尿素产量44.5万吨，同比增长5.7%，环比下降28%;甲醇销量26.7万吨，同比增长 47.5%，环比增长0.4%。

资源储备或将进一步增加：公司公告，公司全资子公司中煤平朔集团有限公司拟购买中国中煤能源集团有限公司持有的平朔工业集团有限责任公司100%股权，收购价格为14.09亿元，对应1.2倍 PB。据公告，平朔工业集团主要资产为安太堡露天矿扩界区资源权利和丰予、马营堡探矿权，本次收购落地后安太堡露天矿资源接续将获得保障，并为平朔矿区后续开发建设储备资源。此外，公司公告平朔集团、西沙河煤业与时代资产公司订立产能置换指标交易协议，据此，平朔集团将收购西沙河煤业所属西沙河矿依法持有的126万吨╱年的关闭退出产能，交易单价为人民币115元╱吨，交易总价款为人民币1.45亿元，该产能指标预计用于相关煤矿产能核增手续办理，公司产能有望进一步扩张。

【机构调研】

中钢国际(000928.SZ)：近期获华夏基金、广发基金、中海基金、长信基金等机构密集调研。

基本面分析：公司前三季度实现营收102.99亿元，同比增长13.16%;实现归母净利润5.16亿元，同比增长73.79%;第三季度业绩高增长。2021年第三季度，公司实现营收38.01亿元，同比增长23.33%;实现归母净利润1.49亿元，同比增长93.51%;扣非后归母净利润1.15亿元，同比增长53.4%。前三季度，公司非经常性损益变动主要为持有的重庆钢铁股份有限公司股票处置收益3.35亿元，较上年同期公允价值变动-0.93亿元相比有较大的增长。钢材价格大幅上涨影响公司毛利率。公司前三季度毛利率为8.38%，同比下滑1.98pct，主要系本年钢材价格大幅上涨影响。公司通过持续不断的成本优化、加强采购管理等措施积极应对，Q3单季度毛利率为9.47%，较2021年上半年提升1.72pct，目前公司在手工程项目成本可控。

双碳目标下低碳冶金潜力大。在双碳的目标下，钢铁行业减少碳排放势在必行。公司具备支持钢铁行业绿色发展全流程服务的技术集成能力。其中，中钢设备在带式培烧机球团、高端长材轧制等绿色低碳冶金技术工艺的市场中具备绝对竞争优势;中钢天澄专注于大气污染治理，自主研发的钢铁窑炉烟尘细颗粒物超低排放预荷电袋滤技术，入选发改委、科技部、工信部及自然资源部发布的《绿色推广目录》;中钢安环院是工信部认定的第一批节能与绿色发展评价中心、湖北省节能监察中心技术支撑单位、湖北省及武汉市应对气候变化支撑单位。在中国冶金报社举办的2021年“钢铁产业链绿色低碳好技术”推选活动中，公司直接还原铁技术(DRI)等共计4项核心技术入选。双碳目标下低碳冶金未来发展潜力较大，公司有望深度受益。

携手宝钢，协同效应明显。2020年10月，中国宝武对公司控股股东中钢集团实施托管，中国宝武2020年实现钢产量11529万吨，位列中国第一、全球第二。公司董事长目前担任中国宝武设计院/宝钢工程董事长，预计公司和中国宝武之间合作会更顺畅，有助公司未来发展。

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