史上首次! 欧洲央行宣布：买人民币!卖美元!

文章来自微信公众号“暴财经”，作者“暴哥”。

就在美联储加息前夜，欧洲央行突然宣布：增持价值5亿欧元的人民币作为外汇储备!

在增持人民币的同时，欧洲央行还表示为了保持外汇规模总体不变，抛售等值的美元资产，即抛售价值5亿欧元的美元资产!

来源，欧洲央行官网

在暴哥印象中，欧洲央行的增持举动，是2016年10月1日，人民币被纳入SDR之后，第一次全球性的重要央行出手增持人民币。此举可谓意义非凡!

或许有的朋友会说，这没什么大惊小怪的。因为人民币纳入SDR体系之后，份额约为11%，按照SDR目前价值2800亿美元的规模，11%理应获得全球300亿美元左右的资金。

SDR份额变化

但其实上述理解是有误的!

SDR，是IMF创立的，为全球贸易提供流动性的一种补充手段和记账单位(说白了就是防止美元过度波动引起全球贸易发生剧烈震荡)。IMF各成员国并不需要记提相应的SDR篮子的货币份额，也就说各国无需为了按照SDR中各货币比例，储备等值的货币。

从英文名称着手，我们可能更容易理解，SDR英文全称是Special Drawing Right，翻译成中文是特别提款权。换言之，这是IMF赋予各国的一种权利，一种提取货币的权利，而非义务，储备等值货币的义务。

所以，欧洲央行按照自身的需求，把人民币作为储备货币，并不是什么人民币纳入SDR之后，必须兑现的义务，而是完全自主的选择!

欧洲为何此时增持人民币?

欧洲央行为何突然宣布增持人民币为储备货币呢?

我们先来看看欧洲央行自己怎么说。

欧洲央行在其官网上注明的原因是(以下内容直接翻译自欧洲央行官网)：

这项投资反应出人民币作为全球货币地位的上升!

具体来说，欧洲央行这么说道：

近年来，人民币作为一种全球国际货币的使用有所增加。

国际货币基金组织在2015年对SDR的5年评估中，确定人民币是一种可自由使用的货币。

自2016年10月以来，国际货币基金组织已批准将人民币纳入SDR货币篮子，作为第五种货币(与美元、欧元、日元和英镑一道)。

欧洲央行投资反映出中国作为欧元区最大贸易伙伴之一的重要性。

(注：在增持人民币之前，上个月，欧洲央行公布的数据中，外汇储备包括477亿欧元的外币和188亿欧元的黄金。

2016年底欧洲央行公布的详细数据显示：欧洲央行持有美元417亿欧元，日元88亿欧元。)

除了欧洲央行官方公布的增持意图，暴哥觉得，从最近全球政经的发展变化以及近期全球市场的走势来看，欧洲央行的增持时点，是在很有意思。

首先，欧洲央行属于是高位增持人民币。

近期全球外汇市场上最抢眼的当属人民币。从5月22日左右，人民币强势崛起。当初我们在分析人民币强势崛起的时候，考虑的更多是国内的因素，比如逆周期因子，等等。(暴哥在《刚刚，人民币暴涨1000点!真相令人震惊!》中有过详细的说明)

但可能我们忽略了外部环境对人民币的有利因素，尤其很可能国外的一些企图做空人民币的机构，在获悉我国央行调整中间价定价机制，注入逆周期因子的同时，也得到了消息，知道欧洲央行几乎在同步展开增持人民币的操作。

考虑到，欧洲央行在增持人民币的同时，抛售美元，而美元恰好在这个阶段疲软，走出和人民币截然相反的走势。我们不妨揣测，欧洲央行的行为，可能也在一定程度上引导了全球外汇市场的预期，帮助人民币走高，让美元继续疲软。

暴哥此前说过，目前人民币还不够强大，美元和欧元之间可以看做是一种弱制衡关系，欧洲走强可以抑制美元的强势。欧洲央行抛售美元，在帮助人民币走高的同时，其实也为欧元的稳定做出了积极的贡献。

当然，在美元加息阶段，人民币走强，或许也让欧洲央行看到，在美元加息周期，人民币可能会是非美元货币中，最为坚挺的主要货币!确实具有储值的作用!

其次，5月，欧洲和美国关系僵硬，和中国关系却很融洽!

经济行为的背后，往往离不开政治局势的变化。5月，欧洲和美国的关系迎来特朗普就任以来的又一次低谷，和中国的关系却更加紧密。上述变化的产生，主要是由于5月发生了几件重大事件。

其一，特朗普出访欧洲，和欧盟、北约(欧洲)伙伴闹得比较不愉快。

尽管特朗普在贸易政策上有所转换，不再执行强硬的贸易保护主义路线，但是在美国至上的政策初衷怂恿下，特朗普仍然是尽可能的为美国捞好处。当然，原本这也不可厚非，因为谁不是为了自己国家好而尽可能的捞好处呢?

同样为了利益，相互争执的时候，往往谁的筹码多，谁的嗓门就大，话语权也就越重。

欧洲方面，因为此前对于美国的依赖性过重，尤其是在军事方面，可以说没有美国几乎就没有欧洲。这就导致，特朗普在贸易谈判的时候，对待欧洲比之对待中国，可以采取更为强硬的态度，而娇生惯养的欧洲人，只能疲于应付，吃瘪。

此外，二战之后，尽管欧洲人自恃高人一等，甚至把美国人都视为乡下人，但毕竟欧洲是在马歇尔计划的帮助下，才重建起来，所以，欧洲人在面对美国的时候心理是发虚的。

不过，心虚、发憷，没底牌的心理终究敌不过欧洲面子和想要再次重现大国光辉的梦想。在特朗普撕毁在欧洲签订的，欧洲人付出巨大心力，并视之为一项丰功伟业的巴黎协定之后，欧洲人似乎真的被激怒了!

在德国人的带领下，欧洲开始“奋力”还击美国人。默克尔起头，放出“空炮弹”，说，欧洲再也不能靠美国了，只能靠自己。

如今，在德国人主导下，欧洲央行抛售美元，买入人民币的行为，也可以看作是这种反击的延续!

其二，欧洲和中国关系日益紧密

话分两说，欧洲想要摆脱美国的桎梏，想要谋求更多的独立和利益，除了靠自己努力，还得靠外力的帮助。

很明显，在全球贸易议题上，在气候问题上，中国和欧盟的立场是如此的一致，欧洲人顺势向中国靠拢似乎很自然。

特朗普出访欧洲之后，我国总理旋即出访欧洲，双方“把酒言欢”就能看得出双方的愉快和默契。

当然，还是那句话，国际关系离不开利益的交换。口头上的支持只能是给彼此一个面子，不痛不痒。来点实际的，才能让我们中国感受到对方的诚意。

我们中国目前可能最想要的是完全市场经济地位，但这一点，德国自己说了不算，得南欧各国的背书，所以暂时，德国只能是表态支持，并敦促欧洲伙伴认可。

可货币就不一样了，(刚才说了买入人民币，卖出美元，一举多得，做了对自己只有好处，没什么坏处)，作为当下欧洲人可以直接兑现的利好，给人民币支持，聊表心意完全可以做到!

当然，如今的国际关系之所以能够呈现出当前的局面，还是靠我们中国自己努力换取的，正所谓，打铁还需自身硬!

尾评

最后暴哥想说，未来，考虑到欧洲政治一体化进程受阻，欧洲经济一体化的进程似乎短期来说更难推进了。而如果欧盟想把欧元这种货币联盟体系打造的像美元一样强大，各国上缴经济主权是不得不做的。

人都是自私的，国家也是，纵然欧洲国家表现得更为民主和平等，出于自身利益的考量，各国恐怕根本无法真正放弃经济主权，为别国做嫁衣。那么，本质上来说，欧盟跨不过经济主权一体化的坎，就无法把欧元塑造成真正的全主权强势货币。

因此，在欧元致命缺陷的影响下，人民币是唯一可以和美元分庭抗礼货币。

接下来，在一带一路等强吸附力经济政策作用下，在能源通路的帮助下，人民币会越来越受到全球的追捧，这是经济发展的自然规律，任谁也无法阻挡。

而美国，从净出口能源的那一刹那，从特朗普想要美国制造的那一刹那，其实就已经开始把石油美元体系和美元全球消费体系给断送了。试想，如果美国开始成为顺差国家，美国开始挣能源的钱，美元开始大量回流到美国，而不是扩散到全世界，那美元的霸权还如何维系呢?

所以，未来，中期来说，全球以美元为锚的货币体系将慢慢的变成美元和人民币的“双螺旋”形式，而长期来说，人民币和美元的较量，将伴随着双方经济吸附力的此消彼长而出现拐点，最终人民币将脱颖而出!（编辑：何鹏程）