智通A股机构动向参考(12.20) | 内资太怂

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

这种走势实在是很无语，超3000只股票下跌。有人归结为是周末查“假外资”造成的，问题是今天北向资金并没有流出多少，早段还是流入的，最终小幅流出9.7亿。内资太怂不给力才是关键。

带崩情绪的是宁德时代（300750.SZ），这个旗手今天跌超6%，直接影响了一大批锂电池产业链上下游，另外，还叠加了智利选举的“鬼故事”，反正都不是什么好事，赣锋锂业（002460.SZ）跌超8个点。弱势之下，见风就是雨，集体出现溃败。光伏方面，最新披露的11月光伏建设数据来看，11月光伏装机同比增长37%，但机构对于硅料下降之后需求端是否会快速放量仍有疑问。年底了，机构也经不起折腾，也没时间再去管逻辑了，先保住胜利果实方为上策。

另一边，大的抽血正式展开，国内三大电信运营商中，最后一个“回A”的中国移动将在本周(12月20日~26日)启动招股进程。此次募资金额高达560亿元，将创下A股近10年来最大规模的IPO。估计也有不少机构要腾点钱出来申购。

进入“内卷”的时代就是这样很残酷，最强的元宇宙指数出现了高位阴线，有退潮的迹象，比如说美盛文化（002699.SZ）就出现了断板，上周五机构龙虎榜欢瑞世纪（000892.SZ）一度涨停可惜尾市被打下来。龙头湖北广电（000665.SZ）尾市有抢盘迹象，今天放出了大量，明天很关键，后面主要看川大智胜（002253.SZ）、宝鹰股份（002047.SZ）来维持局面。

市场愈到后面分歧愈大，总龙头三羊马（001317.SZ）盘中漏水对市场有一定影响。氢能源的龙头京城股份（600860.SH）今天盘中一度破板，好在中军美锦能源（000723.SZ）稳定了大局。“烟茅”陕西金叶（000812.SZ）也烂板了一天，今天带起了工业大麻概念的紫鑫药业（002118.SZ）。

工业和信息化部原材料工业司副司长常国武出席论坛期间表示，要坚持系统思维，增强稀土产品供给保障能力。适度有序投放稀土探矿权和采矿权，加大勘察力度，统筹利用国内、国外两种资源，进一步完善稀土总量控制指标管理。英洛华（000795.SZ）被主力大单拉起快速涨停。这个票的前期辨识度比较高，今天这个板比较有气质。

近日，人民银行和银保监会联合印发《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》(下称《通知》)。接近监管人士对记者表示，鼓励优质房地产企业并购出险房地产企业的项目，是按照市场化方式出清风险的有力举措。龙头大龙地产（600159.SH）再度上板，底部的品种有嘉凯城（000918.SZ）。

奥密克戎变体在全球的传染态势愈演愈烈。福奇称奥密克戎将席卷美国，全美医院一两周内将“人满为患”。欧洲各国纷纷实行封锁，荷兰全国严格封锁，德国限定入境人员，奥地利再次封禁，意大利加强限制措施，法国从周六开始禁止英国游客和商务旅行。医药股继续走强，龙头九安医疗（002432.SZ）缩量涨停，新华制药（000756.SZ）、盘龙药业（002864.SZ）反包。上周五机构调研品种特一药业（002728.SZ）大涨接近7个点。

目前创业板和深成指已经跌破了所有均线，沪指下面的支撑在2577点附近，连跌几日应该要反弹一下。尽量回避弱势品种，看不准的休息也无妨。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-9.71亿元，买入的品种主要集中在免税、电子及白酒类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

刚刚过去的3天，英国确诊病例数突然飙升。最新疫情数据显示，当地时间12月17日，英国的单日新增确诊病例数超9万例，达到93045例，再次刷新疫情暴发以来的单日新增纪录。而就在前一天，英国单日新增突破8.8万例。意味着，英国疫情正在疯狂扩散。美国的情况也不容乐观。据世界卫生组织的最新通报，过去7天，美国平均每日的新馆确诊病例数超过10万例，成为全球疫情的“震中”。美国总统拜登警告称，奥密克戎正在迅速地蔓延，未接种疫苗的人将面临“重症与死亡之冬”。

当前 Omicron 疫情防控升级而中国阶段性防控效果较好，政策助力产业升级的同时龙头公司“强者恒强”的先发优势在全球范围仍为国际 MNC 较高性价比选择。产业链原料药生产供给商、创新药公司也将获益于这一高景气度产业发展，优质龙头经过今年医药板块政策波及的悲观市场情绪多轮回调，将具备较长期市场投资价值。

紫鑫药业（002118.SZ）：被申请实施重整 ，将借助新主力量优化资产负债结构 。 

未名医药（002581.SZ）：设立全球生物安全与创新研究院 。

九芝堂（000989.SZ）：拟向并购基金追加投资1亿元，加速干细胞新药研发。

【机构龙虎榜】

英洛华（000795.SZ）:多主力现身龙虎榜，深股通对倒净买入1568万元，买一是知名游资上塘路的席位买入5838万元，买三是知名游资的席位买入3101万元，当日净买入1.16亿元，该股创新高后，调整充分，今日N型涨停，预计压力位在10.6元附近。

基本面分析：公司前三季度营业收入26亿元，同比增长47.40%。归属于上市公司股东的净利润1.44亿元，同比增长35.85%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.16亿元，同比增长70.83%。营收增长主要原因是本期钕铁硼产品、电机产品销量增加，售价提高。

公司目前主要从事钕铁硼磁性材料和电机系列产品的研发、生产及销售，并逐步拓展康复器材、精密铸件等业务。公司钕铁硼磁性材料产品目前主要应用于3C产品、风力发电、智能家电、扬声器、节能电机、新能源汽车及汽车零部件、工业机器人等领域。公司钕铁硼目前的产能（毛坯）为1万吨左右，2020年成品产量是5300多吨。公司在未来两三年将适时扩产，计划增加5000吨左右的产能。  

1）公司相关产品在新能源汽车领域主要有应用于比亚迪等厂商，目前占比较少。在包括新能源汽车在内的整个汽车领域应用的业务占比约为10%-20%。2）公司电机系列产品目前主要应用于康复医疗、智能家电、园林机械、太阳能追踪系统、安防系统、工业物流等领域。3）公司稀土原材料主要是从北方稀土和南方稀土按市价采购。与上游供应商建立了良好的合作关系，能及时保证量的供应。面对原材料价格上涨，公司一直以来根据订单做好提前采购的同时，也会进行一定的原材料战略储备，建立原材料的安全库存。

经过几十年的发展，公司已经积累了丰富的客户资源。同时，公司产品的应用领域相对较广，包括消费电子、智能家电、风力发电、新能源、伺服电机等领域的客户都有拓展。从技术层面来讲，包括晶界扩散等在内的重稀土减量技术，各家头部企业掌握的技术能力差别不大，目前公司也已掌握并应用相关技术。

【机构调研】

伟星新材(002372.SZ）：近期获汇添富基金、招商基金、银河基金、景顺长城基金等机构密集调研。

基本面分析：公司2021年三季报实现营业收入40.26亿元，同比增长25.02%，归母净利7.73亿元，同比增长5.27%。其中，单Q3实现营收16.40亿元，同比增长15.80%，归母净利3.59亿元，同比下滑4.85%。

零售业务：市场容量大，虽新房零售市场增速放缓，但存量市场基数大且不断递增，次新房、二手房的交易及旧房装修产生装修需求不容忽视。公司将继续强化渠道和品牌形象建设，巩固高质量产品和“星管家”服务优势，加快渠道下沉和存量市场开发，零售市占率有望持续提升。 　　

工程业务：地产预期修复，且连续地产调控下“房住”属性凸显，未来稳健、高质量发展可期，中高端管材等品牌建材受益。公司在建筑工程业务方面主抓全装修、房企集中化、高端化等市场机会，与大地产商加强合作，聚焦优势客户占比提升；基建需求不悲观，流动性拐点预期邻近，重大工程项目建设或将提速。公司将在市政工程业务持续结构性调整优化，更加注重订单质量和现金流的稳健，有望实现稳中求进。 　　

同心圆业务：防水、净水等多元化业务承接伟星零售端行业首家“产品+服务”盈利模式优势，安内特和咖乐防水定位高端以增厚单客价，施工+检测服务与传统管材“星管家”专业化服务具备高度协调性，预计同心圆产品链将得到大力发展。

公司具备渠道、品牌、服务等优势，高价值属性和抗风险能力兼备。未来看点在于零售和工程双轮驱动下的高质量发展，同心圆战略推动防水、净水等第二主业快速发展，以及上海、泰国扩建、新建产能的逐步推进。此外，第三期股权激励计划彰显公司信心，业绩目标超额完成大可期待。 

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