NOR芯片产能告急!中芯(00981)华虹(01347)市场表现冰火两重天

本周四(6月15日)，武汉新芯厂内传出化学污染事件，有媒体指出，事故虽没有造成人员伤亡，但造成NOR芯片产线制程污染，影响产能在9000片左右，预计将造成NOR芯片产能缺口。

知情人士表示，这次武汉新芯遭遇的化学污染若仅是气体污染，晶圆应尚可利用，但若是液体污染晶圆可能就必须整批报废。

尽管随后武汉新芯发布了官方紧急声明，表示此事不会对武汉新芯NOR芯片和其他所有产品供货产生实质性影响，但今年以来NOR芯片遭遇供应短缺却是不争的事实。

供不应求的NOR芯片

NOR Flash技术由Intel在1988年首创，是现在市场上两种主要的非易失闪存技术之一，相比起东芝公司开发的NAND Flash，尽管写入和擦除速度较低影响了性能，但其传输效率很高，在1~4MB的小容量时具有很高的成本效益。目前，NOR 芯片已经逐步开始应用在智能手机领域，智通财经获悉，由于NOR Flash技术对AMOLED屏幕有增益效果，苹果公司计划为今年发布的iPhone8加入这项技术，鉴于iPhone巨大的备货量，预计今年NOR芯片供给缺口将扩大至20%。

另一方面，NOR芯片也开始逐渐成为了新一代智能汽车的关键组件，凭借其最低的初始延迟时间、最高的数据完整性和最快的数据传输速度，再加上保存及监控信息的功能，NOR Flash有助车载系统扩增安全应用功能，给汽车产业带来了更强的吸引力。

需求量有所提高，但供应量却在持续降低。在2010年三星电子全面退出之后，NOR 芯片市场的全球两大供应商分别是来自美国的美光(Micron)以及赛普拉斯(Cypress)：

但从去年开始，由于NAND芯片急需产能，美光逐渐淡出了中低容NOR芯片，而在今年的3月1日，Cypress也发布声明表示，已出售位于美国明尼苏达布卢明顿(Bloomington)的晶圆厂，并从2017年4月25日开始，终止之前的协议价格，逐步淡出NOR芯片市场。

由于美光及赛普拉斯的相继退出，中低容量NOR芯片的全球供给量遭遇较大的缺口，导致今年因产能不足而出现价格弹升状况，预计NOR芯片将出现每季至少5%的涨幅，其涨势将延续至年底。

喜闻乐见的生产商

目前，NOR芯片的市场规模大约为每年30亿美元，虽然相对于NAND芯片来说市场空间较小，但前三大市占率仅为64%，相对较低：

美光、Cypress两大龙头的集体退出引发供应链大缺货，不断增加的市场需求自然就落到了大陆和台湾厂商华邦电、旺宏和兆易创新头上，欧美客户也开始纷纷转单向这三家公司。

对于目前的市场状况，华邦电、旺宏均表示，第二季度NOR芯片合约价格已经上涨20%，客户排队要货、产能满载，在此前的新闻发布会上，旺宏董事长吴敏求坦言，NOR Flash产能都被订光，相当缺货，总经理卢志远分析，物联网蓬勃发展，都需要这个小小的东西，没有它就出不了货。

NOR芯片的热销也反映在了这几家公司的股价上，在A股市场上市的兆易创新本周四(6月15日)涨幅超过4%，台湾芯片厂商华邦电及旺宏在台上市，自今年年初以来旺宏的股价已经翻了三倍多，华邦电同样飙升了超过78%：

而在香港市场上，尽管没有专门制造NOR芯片的生产厂商，但也有与之相关的港股标的：中芯国际(00981)和华虹半导体(01347)。

中芯国际是全球首家为SIM卡应用提供55纳米嵌入式闪存晶圆解决方案的纯代工厂，这也是该公司目前主要投资研发的项目，而NOR Flash即闪存技术的一种主要形式，如果能在这方面取得技术突破，或许还将为NOR芯片提供替代方案。

而从股价上看，年初至今的股价一路下滑的中芯国际也于本周三(6月13日)异常放量上涨，全天收涨10.72%创下年内最大升幅，成交量激增至10亿港元，时隔一月再次登上了港股通成交活跃榜。

华虹半导体则在其年报中披露，其销售收入按技术平台划分，非易失性储存器(嵌入式及独立式)占到了总销售收入的40%，而前文已提到，NOR Flash是现在市场上两种主要的非易失闪存技术之一。

从股价上看，华虹半导体也较今年年初上涨了近30%：

而且这两家企业也双双入选了2016中国半导体制造十大企业榜单，分别位列制造榜第二和第五，基本达到了三星、英特尔等外资企业的水平：

关于中芯国际与华虹半导体，智通财经此前也发表过相关报道：《半导体“卖疯了”华虹(01347)和中芯国际(00981)你会翻谁的牌?》。

除了半导体生产商，分销商也将受到此次NOR芯片供应短缺的影响，港股市场上的半导体分销商包括有先思行(00595)、时捷集团(01184)、芯智控股(02166)等，后市同样值得关注。