全球资金流向监测：债降股增，美股年初以来最大单周流入；港股通再度净流出

本文来自“Kevin策略研究”

截至本周四，根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)和沪深港通最新公布的数据，我们总结本周的全球资金流向情况如下：

一、全球跨市场和资产资金流向：债券流入规模减少，股票增加;美股2017年以来最大单周流入

首先，跨资产类别之间，本周全球资金虽然同时继续流入债券型基金和股票型基金，但明显呈现债券流入规模减少，而股票流入规模大幅增加的情形。

进一步分市场来看：

股市方面，本周全球资金继续流入新兴市场(规模扩大，本周流入16.4亿美元 vs. 上周15.4亿美元)和发达欧洲(规模扩大，本周流入26.6 亿美元vs. 上周21.7亿美元);同时转为大幅流入美股市场(本周流入172.6亿美元 vs. 上周流出44.5亿美元，为2017年以来的最大单周流入)，同时也转为流入日本市场(本周流入22.2亿美元vs. 上周流出12.7亿美元)。

债市方面，本周全球资金继续流入新兴市场(规模缩小，本周流入15.1亿美元 vs. 上周26.1亿美元)、美国(规模明显缩小，本周流入52.7亿美元vs. 上周102.6亿美元)、日本(规模缩小，本周流入6277万美元vs. 上周1.6亿美元)和发达欧洲债市(规模明显缩小，本周流入16.7亿美元vs. 上周23.0亿美元)。

二、中国市场资金流向：流入规模减少

本周EPFR统计的全球资金继续流入中国股票型基金(含A、H和红筹)，规模缩小(本周流入6868万美元 vs. 上周1.1亿美元)。同时，本周资金继续流入香港市场，但规模也缩小至1059万美元，因此中国/香港股票型基金合计流入规模为7927万美元。

另一方面，从香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金的资金流向来看，截至本周四，资金继续流入，规模为4182万美元。

三、沪深港通资金流向与持股比例：南向再度净流出，北向小幅流入

南向交易方面，截至本周四，沪市港股通净卖出30.8亿港币，净卖出规模较上周的流出9.8亿港币明显扩大;深市港股通净买入11.7亿港币，因此沪深两市南向净流出19亿港币，日均净流出4.7亿港币，逆转了此前的净流入趋势(上周一~周五日均净流入4.5亿港币)。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周资金流入保险(新华保险，5.3亿港元;中国平安，2.5亿港元)和房地产(中国恒大，2.1亿港元);但大幅流出汽车(吉利汽车，8.0亿港元;长城汽车，1.8亿港元)，同时继续流出银行(建设银行，7.5亿港元;中国银行，1.8亿港元;工商银行，1.5亿港元)。

南下资金持股比例上，截至本周四的持股比例与上周四的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素)，新华保险的持股比例增加了1.9%，山东新华制药股份的持股比例也上升了1.58%，IGG、东江环保及天津创业环保股份的持股比例也均有所上升;不过，信德集团的持股比例下降了0.79%，吉利汽车的持股比例下降了0.76%，农业银行、科通芯城和华能国际电力股份的持股比例也均有所下降。

北向交易方面，截至本周二，沪股通净卖出9亿人民币，不过深股通净买入12.2亿人民币，因此北向资金合计净流入3.2亿人民币，日均净流出0.8亿人民币，较上一周也大幅缩减(上周一~周五日均净流入19.4亿人民币)。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周资金继续流入家电(美的集团，6.4亿人民币)、汽车(上汽集团，3.0亿人民币)、制药(云南白药，2.2亿人民币);继续流出原材料(海螺水泥，2.9亿人民币)和保险(中国平安，1.5亿人民币)。（编辑：肖顺兰）