智通A股机构动向参考(01.20) | 冰点期

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

今天的市场相当的变态，指数波澜不惊，但下跌的高达3829家，只有745家上涨，是2022年最惨的一天。

央行在极力呵护市场，包括LPR报价的下行及把LPR报价时间从9点半改为9点15分。目的就是为了让LPR报价时间跟股市竞价时间相匹配，做好预期管理。

市场当然是闻风而动，进攻方向主要是银行和地产等。其中银行股表现相对突出，如次新兰州银行(001227.SZ)再度涨停，齐鲁银行(601665.SH)炸板。对应的还有保险类的中国平安(601318.SH)、新华保险(601336.SH)等。地产方面有龙头新华联(000620.SZ)及新品种华远地产(600743.SH)都拉出了涨停，但整体地产并没有什么动静，有不少品种跌幅还比较大。

另外就是券商，龙头华林证券(002945.SZ)跳空涨停，其它有长城证券(002939.SZ)、广发证券(000776.SZ)等，不过也不像整体要发动的样子。在老周期之内已经没有新意。

上述品种，说实话本身对市场的带动能力并不强，反而会形成吸血效应，导致其它板块资金不足而走弱。因此，每次投资者每次看到这类品种上涨，就知道这个行情很难做。

另一边，长春高新(000661.SZ)受集采影响昨日跌停后，今日趟了一字跌停。再度对价值类品种形成压制。锂电池类今天继续扩大了跌幅。趋势形成真的很可怕，看不到尽头。

九安医疗(002432.SZ)出了业绩公告，预计2021年净利润同比增长271.40%-395.19%，Q4净利预计8.49亿元-11.49亿元，创下上市以来单季度历史新高，这则业绩公告再度刺激九安医疗跳空高开再度封板。带动了龙津药业(002750.SZ)接近涨停。精华制药(002349.SZ)在昨日反包之后一字涨停，疫情这条线的亚太药业(002370.SZ)、开开实业(600272.SZ)都被带动，不过都是尾市封板，能否持续上涨需要观察。

数字货币方面，龙头金财互联(002530.SZ)再度走一字板，翠微股份(603123.SH)、海量数据(603138.SH)走换手板。海联金汇(002530.SZ)助攻。元宇宙龙头湖北广电(000665.SZ)今天巨量震荡，一度涨停但后面炸板，持续观察后续换手情况。岭南股份(002717.SZ)这个板不错。传媒这块继续有吉视传媒(601929.SH)、引力传媒(603598.SH)带队，但板块带动不明显。

有消息称，天虹股份(002419.SZ)自有品牌开发并推出了天优酱香酒，生产工厂位于贵州省仁怀市茅台镇核心产区，占地面积1200余亩，年产优质酱酒5500吨，产能规模名列茅台镇前四强。根据公司官网显示，该酒款售价为399元。天虹商场作为深圳知名商场，沾上了酱香白酒概念，今日一字涨停。市场就是这样，新的品种受到强烈追捧，过气品种则被无情抛弃，曾经的“小茅台”中锐股份(002374.SZ)今天则是大跌超8个点。

这种环境下，外资还大举买入125亿，估计重点是买入了银行、保险、地产等品种，而内资反而是抛出了手上走弱的赛道股，因此整体的步调并不一致，市场的走势相当混乱。

市场的赚钱效应急剧下降，只剩下极少数品种能赚钱，进入典型的冰点期。因此，踩错了节奏会很惨，看指数做更是有很强的误导。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入125.76亿元，买入的品种主要集中在证券、保险、银行、有色、农业及白酒类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

科创板即将迎来做市商机制，建议关注龙头券商。证监会官方网站发布消息称，拟在科创板引入做市商机制，证监会将根据公开征求意见情况，进一步完善《做市规定》并履行程序后，发布实施该规定。主要内容：1)实施方式：初期采用试点方式允许适格券商展业；2)准入资格：净资本持续不低于100亿元、最近三年获评A类A级(含)以上；3)准入程序：申请展业须经上交所评估、证监会核准业务资格；4)做市券源：可从二级市场买入、使用自有股票、从中证金融借入的股票；5)内控要求：完善业务隔离、防止利益输送；6)风险监测：原则上科创板做市持股不超过5%健全异常交易监控机制；7)监管执法：违法违规展业将被采取监管措施或行政处罚。

经纪业务向财富管理模式转型所带来的业绩增量，主要原因是居民存款逐渐由带来较低回报和流动性的银行转向能带来较高回报和高流动性的股市趋势不变，叠加券商基金投顾试点扩张和逐渐扩大的基金保有量，证券业景气度不断上升；创新型业务孕育的新市场所贡献的业绩增量，例如融券规模扩大、场内外衍生品业务需求旺盛、券结基金模式的探索和“投行+投资”双轮驱动的业务模式的普及等均会抬升证券公司的业绩水平。全证券行业来看，上述增长支撑逻辑将为全行业提供新的营收增长点：对于大型券商来说，将在国家打造航母级券商的战略方向上深入发展；对于中小券商来说，各家的展业方向及能力将受益于新的蓝海市场，赚取差异化收益。

华林证券(002945.SZ):获2021年度银行间本币市场机构评优"年度市场影响力奖" 。

广发证券(000776.SZ):发布易淘金App10.0版本。

东方财富(300059.SZ):子公司23亿元公司债券发行完成。

【机构龙虎榜】

中科金财(002657.SZ):多主力现身龙虎榜，机构对倒，买二是知名游资的席位对倒净买入2558万元，当日净买入3875万元，该股今日连板强势涨停，预计有溢价。

基本面分析：公司坚持以服务金融、政府与公用事业、企业客户为基础，深入推进区块链、隐私计算、数字货币、开放银行等科技创新业务，以科技服务数字经济的发展，并打造价值共享的产业互联网科技赋能平台，引导产业客户实现从IT到DT到AT的技术升级。公司目前拥有“支持区块链的安全多方计算方法、设备及存储介质”发明专利。公司在数字货币的技术应用、场景拓展、运营服务方面进行尝试。

一流的银行IT解决方案提供商，拥有二维码编解码核心功能产品、票据二维码生成打印系统及专业识读机具；为商业银行提供一系列的二维码防伪及自动识别解决方案；具备金融科技全业务链的服务能力；业务包括智能银行解决方案、数据中心建设解决方案、IT服务管理解决方案三大部分，开展包括金融资产交易、资产管理、资产证券化等互联网金融综合服务；另外投资中关村互联网金融服务中心，增资大金所、安粮期货；全年公司金融科技综合服务营收6.44亿元，占比38.48%，数据服务收入9.82亿元，占比58.73%。

公司持续保持对数字货币等新技术、新趋势密切的关注和跟进，充分发挥现有金融机构客户及政府与公共事业企业等客户资源，利用现有优势，抓住历史机遇。公司区块链已在工信部工业互联网公共服务平台、海关、首都机场、北京舞蹈学院、某高校实验室区块链云平台等场景或项目下开展应用；同时，公司区块链产品已完成与华为TaiShan服务器、浪潮Power服务器的适配。公司已经拥有一定的技术储备，包括发明专利和计算机软件著作权。

12月15日公告，公司拟与上海浦昌股权投资基金管理有限公司、山西中汇清控能源开发有限公司共同投资武汉睿钰股权投资合伙企业(有限合伙)。投资基金总规模18亿元，公司作为有限合伙人拟以自有资金认缴出资8亿元。投资方向主要以股权的方式进行投资，包括对成长期企业进行权益性投资和成熟型企业的产业并购为主的投资，兼顾与投资人产业和发展的协同。优先对投资人产业链及布局行业进行投资。

【机构调研】

唐人神(002567.SZ)：近期获嘉实基金、广发基金、富国基金、中融基金等机构密集调研。

基本面分析：公司12月生猪销量12.52万头，同比下降22.14%，环比上升33.76%；销售收入合计23,158万元，同比下降16.83%，环比上升40.25%。由于国内生猪市场价格持续下跌和饲料原料等成本上涨，从而导致生猪养殖成本上升和业务盈利水平同比下降。公司的业务盈利趋势和行业基本保持一致。

在养猪业务方面，公司表示，将继续聚焦湖南、广东核心养殖区域。根据市场行情调整出栏节奏以及投资进度，唐人神确定了以湖南省、广东省为重点核心养殖区域。以广东为例，广东当地猪价较高，原料成本较低，唐人神加大了在广东省的投资力度，加快韶关、佛山、云浮、茂名猪场项目建设进度。 同时，唐人神继续支持龙华农牧做大做强，发挥优秀子公司的标杆作用。

据介绍，唐人神与龙华农牧管理团队采用事业合伙人机制，与社会资本合作，为龙华农牧发展提供资金支持，积极支持龙华农牧新增130万头产能建设。今年上半年，龙华农牧现有存栏母猪3.79万头，上半年生猪出栏17.33万头。 此外，唐人神继续开展智能养猪技术项目，联合院士专家，加大在远程诊断、健康评估、饲料营养等方面研发力度，建立猪病预测模型，实现疫病实时监测与有效控制，养殖过程数据自动采集与分析，对部分猪病进行提前预警，辅助兽医进行远程诊断，先后在甘肃天水、湖南株洲、云南禄丰等猪场投入运营。

12月14日晚间公告，董事会同意公司与仁化县人民政府签署《投资协议书》，公司以自有资金投资建设动物营养生物饲料研产销基地项目。项目建设年产30万吨动物营养生物饲料生产线、综合办公大楼、研发中心等具备研产销一体化能力的生产、生活设施，计划总投资1.3亿元。

公司表示，生猪养殖行业是一个需求相对稳定、规模达到万亿产值、未来相当长时期会存在的一个民生行业；生猪养殖行业近几十年逐步开始规模化进程，尤其是非洲猪瘟后规模化进程加速，预计近10年规模化进程有望持续，大型企业扩张是主旋律；经过2019年四季度至2021年一季度的高猪价、二季度后生猪价格暴跌，公司更加强烈意识到需要注重发展质量，需要低成本、高质量的扩张。

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