方正证券：“东数西算”拉动芯片产业链发展 建议关注国芯科技(688262.SH)等

智通财经APP获悉，方正证券发布研究报告称，2022年2月，国家发改委等部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。该行认为，“东数西算”工程的全面启动，从“短”“中”“长”三个阶段拉动半导体芯片产业链的发展。建议关注相关标的：1)服务器芯片(CPU)：飞腾(未上市)、国芯科技(688262.SH)、海光信息(待上市)、兆芯(未上市)、龙芯中科(待上市);2)服务器加速芯片(GPU/FPGA/XPU)：紫光国微(002049.SZ)、安路科技(688107.SH)、复旦微电(688385.SH)、寒武纪(688256.SH)、芯原股份(688521.SH)、景嘉微(300474.SZ);3)存储芯片：澜起科技(688008.SH)、兆易创新(603986.SH)、北京君正(300223.SZ)、聚辰股份(688123.SH)、东芯股份(688110.SH)、普冉股份(688766.SH);4)通信芯片：创耀科技(688259.SH)、紫光股份(000938.SZ)、中兴通讯(000063.SZ)、星网锐捷(002396.SZ)、浪潮信息(000977.SZ)。

方正证券主要观点如下：

一、短期来看，数据中心相关的芯片最先受益

“东数西算”中的“数”，指的是数据，“算”指的是算力，即对数据处理的能力。在“东数西算”的推动下，数据中心相关芯片最先受益。数据中心可以分为“计算”“存储”和“网络”三大元素。

服务器芯片：下游应用行业对数据处理的需求快速增长，直接刺激了CPU、GPU、FPGA、XPU等相关算力芯片的发展。

存储芯片：作为数据的载体，在数据量的爆发式增长的趋势下，存储芯片的数量和性能需求大幅上升。

内存接口芯片：作为CPU存取内存数据的必由通路，其主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性，以匹配CPU日益提高的运行速度及性能。

二、中期来看，刺激与数据传输相关的芯片市场

大量东部的数据需稳定地传输到西部存储、计算，而长距离的通信传输往往面临数据延迟的问题。因此，“东数西算”需进一步夯实网络通信基础建设，与数据的传输有关的通信芯片将迎来较大的发展空间。

通信芯片：交换机、5G基站、路由器、服务器等传输设备和无线设备等需求持续增长，带动通信芯片需求高涨。

三、长期来看，与数据产生有关的芯片保持高度景气

“东数西算”缓解了东部能源、土地紧张的情况，使得算力成本大幅下降，有利于下游应用领域大量的数据流量产生。VR/AR/元宇宙、无人驾驶等领域的应用将加速落地，相关的芯片需求保持高度景气，同时也驱动数据流量的爆发。

VR/AR/元宇宙：元宇宙重塑数字经济体系，是人类数字化的载体。随着算力成本的下降，元宇宙迎来良好的发展空间。VR/AR作为元宇宙的载体，有望快速迭代发展。

自动驾驶：仅仅是在自动驾驶汽车的研发阶段，车辆就会产生海量的数据。随着高自动驾驶等级的渗透率逐步提升，相关的高性能计算芯片、传感器、激光雷达迎来机遇。

风险提示：工程推进不及预期;行业竞争加剧;疫情反复风险加剧;晶圆产能不及预期。

本文来自方正证券发布的报告《东数西算的半导体芯片产业链》;作者：陈杭；智通财经编辑：谢雨霞。