Piper Sandler：与麦当劳合作效果或不及预期 下调Beyond Meat(BYND.US)目标价至29美元

智通财经APP获悉，Piper Sandler发布研报表示，将Beyond Meat(BYND.US)的评级从“中性”下调至“减持”，目标价从 50 美元下调至 29 美元。

Piper Sandler分析师Michael Lavery对植物性肉类替代品日益激烈的竞争提出了警告，并认为麦当劳在全美范围内推出Beyond Meat产品的影响可能被夸大了，因为市场对Beyond Meat表现持怀疑态度。

Lavery还指出，即使在全美推广，麦当劳菜单上的产品也不会给公司带来任何“Beyond Meat”的品牌效益。“由于缺乏Beyond品牌，麦当劳与Beyond Meat的3年合同到期时存在内部制作的风险。不管怎样，缺乏清晰的品牌标识也削弱了麦当劳消费者试用带来的结转效益。”

在估值方面，Lavery警告称，随着公司今年继续烧钱，Beyond Meat企业价值与销售额之比将会下降。