港股概念追踪 | 煤炭绝对消费量将稳中有增 行业依然高景气(附概念股)

智通财经APP获悉，5月24日，隔夜美国煤炭概念涨幅第一，领涨股AlphaMetallurgical收盘涨11.33%。机构认为，十四五期间伴随国民经济的增长，全社会的用能需求预计仍将保持增长态势，煤炭在能源体系中的兜底保障作用或更加突出，煤炭的绝对消费量将稳中有增，煤炭行业依然处在高景气发展阶段。

此前几个月，煤炭业的调控有密集政策出台：

3月22日，国家发改委和国家能源局联合发布《“十四五”现代能源体系规划》，提出进一步保障煤炭供需稳定和能源安全，提升煤炭储备能力；4月20日，李克强主持召开国务院常务会议时重申煤炭作为主体能源的作用，2022年将新增煤炭产能3亿吨；4月29日，国家发改委会同国务院国资委、国家能源局就煤炭中长期合同签订履约召开会议，要求煤炭生产企业严格按照不低于年度煤炭产量80%签订中长期合同。

继财政部宣布5月1日起暂时执行煤炭进口零关税政策后，5月4日，国务院批准中国人民银行增加1000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款额度，专门用于支持煤炭开发使用和增强煤炭储备能力，具体支持领域包括煤炭安全生产和储备、煤电企业电煤保供两个领域。

动力煤方面，供给端，主产区供应小幅收紧，销售良好，拉煤车辆排队较多，保长协导致市场煤源偏紧，价格强势，部分煤矿有涨价被约谈的现象;港口方面，发运成本高，报还盘价差大，成交较少，采购以非电煤用户为主，价格趋稳;国际煤炭市场需求较好，进口煤价格依然较高。需求端，电厂日耗降低，整体需求仍然偏弱。临近月底，产地煤管票开始紧张，同时下游需求有望好转，有贸易商预期看多，后续继续关注复产复工情况以及下游补库需求情况。

焦煤及焦炭方面，供给端，停产煤矿基本恢复正常，供应继续增加，下游有一定采购，矿上库存增幅放缓;进口蒙煤方面，本周甘其毛都口岸通关4日，日均通关375车，周环比增加77车，下游采购偏谨慎，蒙煤报价继续下跌;需求端，下游采购稍有好转，但焦炭连续三轮降价后利润明显压缩，部分开始限产，而钢厂利润未见修复，采购意愿不强。下游地产有边际放松的预期，仍需继续关注终端需求情况。

平安证券称，在国家增产保供政策支持下，国内煤炭产量大幅增长，动力煤长协制度已经开始实施。对煤炭企业来说，山西、河北、陕西、内蒙古等地的无烟煤公司以及化工煤公司将受益;对下游企业来说，像建材这种动力用煤成本较高的行业或受益。

信达证券指出，继续全面看多煤炭板块，继续建议关注煤炭的历史性配置机遇。自下而上重点关注两条主线：一是内生外延增长空间大、资源禀赋优等企业;二是全球资源特殊稀缺、有成长空间的优质炼焦公司。

中泰证券表示，疫情好转和需求恢复的预期愈发强烈，动力煤价格强势，政策上虽然对煤炭长协落实和价格监控趋严，但价格空间高于预期，仍有利好;焦煤仍需观察地产放松后的实际影响。整体而言，煤炭供需格局依旧紧张，行业景气度仍将维持高位。煤企一季报业绩增速普遍较快，二季度业绩环比改善有望延续超预期表现;上市公司高比例分红创出上市以来新高，提振市场情绪，继续看好后市行情。

相关概念股：

易大宗(01733)：主要从事煤炭及其他产品的加工和贸易，并在整个大宗商品供应链中提供供应链综合服务。

蒙古焦煤(00975)：公司凭借综合煤碳开采业务模式与先进技术的配合，以国际最佳实践为基础在蒙古国矿业领域迅速崛起。

兖煤澳大利亚(03668)：公司为澳大利亚最大的专营煤炭生产商，主要业务活动是生产供亚洲市场发电和钢铁行业用的动力煤及冶金煤。

中煤能源(01898)：是集煤炭生产和贸易、煤化工、发电、煤矿装备制造四大主业于一体的大型能源企业，公司拥有丰富的煤炭资源、多样化的煤炭产品以及现代化煤炭开采、洗选和混配生产技术工艺。