群智咨询：全球笔电面板市场大盘回落 未改三大升级趋势

智通财经APP获悉，群智咨询(Sigmaintell)预计，2022年上半年全球笔电面板出货将为5790万片，同比下滑幅度扩大至16.8%；2022年全年出货规模预计为2.48亿片，同比下降13.7%。尽管大盘回落明显，但总体出货规模仍高于疫情前出货水平，同时，群智咨询(Sigmaintell)认为，笔电市场产品升级长期趋势不变，并在短暂调整后或将加快。群智咨询(Sigmaintell)建议，各大面板厂商需根据市场动态，积极调整产品布局，同时亦需加强对于高分、高刷等面板技术能力储备。  

根据群智咨询(Sigmaintell)调研数据，2022年一季度全球笔记本电脑面板(Notebook PC Panel)出货量为7030万片，较2021年四季度高峰值下降9.3%；随着疫情带来的海外教育标案需求减退，2022年笔电的需求将进入理性发展阶段，出货规模呈现阶段性回落，但宏观环境和地缘政治因素加剧了这一变化程度，预计将给全球笔电供应链带来短期震动。二季度开始，笔记本电脑主力品牌加速去库存策略，群智咨询(Sigmaintell)预计，2022年上半年全球笔电面板出货将为5790万片，同比下滑幅度扩大至16.8%；2022年全年出货规模预计为2.48亿片，同比下降13.7%。

尽管大盘回落明显，但总体出货规模仍高于疫情前出货水平，同时，群智咨询(Sigmaintell)认为，笔电市场产品升级长期趋势不变，并在短暂调整后或将加快，主要体现在以下几方面：

趋势一：16:9向16:10升级成为主流趋势

与电视、显示器一样，笔记本电脑兴起初期屏幕比例都是4:3显示比例，并逐渐向宽屏发展，近十年16:9是笔记本电脑的绝对主力。随着轻薄本办公需求的急剧增加，消费者对办公与娱乐提出了双重需求，而16:10的屏幕非常接近1.618的黄金分割比例，不仅在同尺寸可视面积上领先16:9屏幕，而且观感上更加舒适。

例如，14英寸16:10相较于14英寸16:9，不仅消除了“大下巴”黑框，可视面积亦增加了10%。2019年开始，面板厂商陆续接到品牌的16:10的开案评估需求，随着新产品量产，终端市场推广成效显著，特别是联想的新品小新pro 13上市后即销售大增并持续领先竞品，带动16:10市场热度不断增强。 群智咨询(Sigmaintell)认为，16:10在笔电市场的渗透率将逐步提升，成为全球笔记本电脑市场的一个重要细分市场，预计到2027年，16:10 NB市场渗透率将达到33.5%。

笔电市场16:10市场渗透率快速提升，主要有以下几方面原因： 第一，市场需求增加。其一，16:10笔记本显示屏占比提升明显，办公纵向显示更多，更符合轻薄化办公化趋势。其二，“大下巴”消失，16:10更贴近黄金比例，蕴含着丰富的美学价值，带给消费者良好的舒适感与美感。其三，品牌效应带动明显，以苹果、联想、戴尔等为代表品牌的16:10新品市场响应积极，亦带动供应链端需求大幅增加。 

 第二，大世代线产能逐渐释放。据了解，2023~2026年间，预计数条IT相关高世代线将陆续量产。其中，COST T9 G8.6预计2023年量产，天马厦门G8.6预计2024年量产，SDC G8.5OLED线体预计2024年量产，IVO G8.6和BOE成都G8.6 OLED亦在规划之中，预计2025~2026年量产。除此之外，维信诺也在规划G8.6 OLED线体。相较于小世代线体(G5/G6)，大世代线体(G8.5/G8.6)16:10产品切割效率更高，具备显著的成本优势。因此，大世代线产能的释放，将有助于推动16:10产品供应规模。

第三，复合式增长需求。16:10 NB产品是与高分辨率、高刷新率等市场技术的复合型，具备持续增长的动力。在各大面板厂商Y22~Y23的新品规划中，16:10新品占比80.5%。其中，2K+高分市场占比67.0%，120Hz及以上市场占比70.0%。在各面板厂表现中，BOE、INX、LGD、CSOT 16:10新品开发尤为积极。

因此，根据群智咨询(Sigmaintell)调查，16:10市场快速发展的同时，还具备以下特点： 首先，品牌格局仍以头部品牌为主。头部品牌拥有较强的品牌溢价能力，以及对消费者习惯的影响力和面板资源掌控能力，在16:10的产品和市场开拓中将领先一步。 其次，产品规格方面，集中在中高端产品定位。尺寸以14”和16”为市场主流，16” 16:10产品将逐步抢占15.6” 16:9市场份额。分辨率集中在2K+高分市场，刷新率集中在120Hz及以上。

再次，新进面板厂商将迎来更多机遇。因16:10产品在小世代线切割效率较低，成本较高，这在一定程度上阻碍了相关面板商16:10产品开发进度。但随着高世代新厂线的投产，为16:10产品提供了稳定的产能供应，也为CSOT、Tianma等新进面板厂商提供更多的机遇。

趋势二：分辨率升级刷新率多元化均加快

如前所述，16:10的新规格开发主要集中在2K+的高分辨率和120Hz及以上的高刷新率产品规格上，在16:10的推动下，高分和高刷的渗透率也随之提升。

除了产品端的推动，另一个重要的动力来自消费需求。随着混合办公模式(Hybrid-working model)的兴起，办公人群对笔记本性能升级有着强需求，特别表现在高性能轻薄本的兴起。在高性能轻薄本市场不断扩大的同时，2K~3K分辨率受到用户青睐，成为消费热点，主力品牌争相布局。以联想和华硕为例，在今年的高性能轻薄本新品中将分辨率规格从16:9 FHD升级到16:10 2.5K，并搭配12代CPU和RTX30系列高性能GPU，大幅提升了轻薄型笔记本的办公属性规格。

与此同时，刷新率规格也首次突破了电竞和游戏属性，进入高性能轻薄本的主力产品线，这也带动着刷新率规格走向多元化，主要表现在120Hz和165Hz在高刷产品线中占比提升。背后的动力则是高刷新率的用户群的扩大，这也将推动刷新率在未来数年的持续升级。

从供应来看，不论是面板产能还是晶圆制造产能，已经逐步走出了缺货的状态，面板及IC供应链均具备更多资源和更强动力来支持高分辨率和高刷新率的产品开发迭代。根据群智咨询(Sigmaintell)预测数据，2022年全球笔记本电脑面板出货中，高分辨率(2K+)渗透率将从2021年的14.8%增长到2022年的20.6%；高刷新率(100Hz+)渗透率将从2021年的6.5%增长到2022年的13.3%。

趋势三：综合因素推动平均尺寸将达历史新高

在经历疫情洗礼后，需求推动的新形态变革、分辨率升级和刷新率多元化共同催生了笔记本电脑市场平均尺寸的增长；而不断增加的笔记本面板产能正在使笔记本面板市场竞争加剧，竞争的加剧又进一步推动面板厂商创新和升级产品的步伐。因此，群智咨询(Sigmaintell)预测，笔记本电脑面板的平均尺寸将于2022年首次突破14.5英寸，来到14.8英寸。

尽管超级通胀和疫情因素的影响下，终端品牌面板备货短期减缓，但中长期趋势并未改变，群智咨询(Sigmaintell)认为，经过短期调整后，笔记本电脑面板的产品升级速度仍将加快。