概念追踪 | 磷矿石年涨幅接近翻倍 磷肥需求刚性且平稳增长 产品链景气度持续向好(附概念股)

智通财经APP获悉，生意社数据显示，6月8日磷矿石国内均价已突破每吨976元，价格创历史新高，值得注意的是，磷矿石5月以来涨幅超过20%，年涨幅接近翻倍。受此消息影响，今日云图控股(002539.SZ)、中毅达(600610.SH)、粤桂股份(000833.SZ)涨停，司尔特(002538.SZ)、川金诺(300505.SZ)等股拉升上涨。华安证券表示，磷肥需求刚性且平稳增长，磷化工产品链景气度持续向好。

有分析称，磷矿石持续上涨主因其稀缺性和供需持续紧张。磷矿石作为磷化工基础原料，产品广泛应用于各个领域。供给方面，据中商产业研究院数据库显示，国内磷矿开采量2017年至2020年持续降低，2021年磷矿石产量为10289.9万吨，较2016年高峰下滑近30%。

需求端农业方面，春耕用肥需求旺盛，农产品价格高企，农民种植意愿增强支撑磷肥价格上涨。新能源方面，22年1-4月磷酸铁锂装车量为38723.3兆瓦时，同比增长207.54%。磷肥、新能源等行业下游景气度提升，对磷矿石需求大幅增加。而目前新增磷矿开采产能难度较大，采矿权和产业配套建设都需要较长时间和复杂的审批程序。

东亚前海证券认为，供给端，受供给侧改革和“能耗双控”影响，磷化工产业落后产能已基本出清，新增产能有限;需求端，下游需求旺盛，带动磷化工产品价格上涨;且磷肥、磷酸铁锂库存低位运行，支撑价格上行。综合来看，目前磷化工上下游供需趋紧，产品价格高位运行，行业景气有望持续，建议关注磷化工行业中拥有一体化布局，且在新能源领域布局较为领先的企业。

华安证券表示，短期磷肥供需缺口拉大，景气度持续向好。今年3月以来俄乌冲突影响“全球粮仓”，粮食价格快速上涨提升农民种植热情，磷肥价格创历史新高。从供给端来看，全球磷肥供给增长有限，俄乌出口受阻影响全球供应，供需缺口进一步拉大;从需求端来看，单位种植面积的磷肥施用量提高，叠加粮食价格上涨拉动磷肥需求，磷肥需求刚性且平稳增长。磷化工产品链景气度持续向好，国内外磷肥价差逐步扩大，中国磷肥企业出口优势显著。

华安证券建议关注三条投资主线：

一是涨价弹性：磷肥或添加剂行业龙头，如云天化(磷酸二铵)、川发龙蟒(工工业级磷酸一铵)、川金诺(重钙)、川恒股份(饲料级磷酸二氢钙);

二是业绩弹性：区域性磷肥龙头，兴发集团(湖北)、中毅达(贵州)、云图控股(四川)、司尔特(安徽)、澄星股份(江苏)。

三是磷化工一体化：磷酸铁/磷酸铁锂产能规划清晰、进展较快的企业，川恒股份(磷酸铁)、新洋丰(磷酸铁、磷酸铁锂)等。

相关概念股：

云天化(600096.SH)：公司是中国目前最大的磷矿采选企业，生产规模全国第一。磷复肥板块产品经营规模接近1000万吨，其中磷复肥产能760万吨。

川金诺(300505.SZ)：公司致力于打造国际化的磷化工综合联产新模式,构建磷资源的循环利用发展新思路，在“湿法磷酸净化技术”、“磷酸分级利用技术”、“湿法净化磷酸制精细磷酸盐”等核心竞争技术领域已取得较多的自主研发成果。

云图控股(002539.SZ)：公司专注复合肥的生产和销售，现已形成复合肥、联碱、磷化工及食用盐等协同发展的产业格局。

川发龙蟒(002312.SZ)：公司已是饲料级磷酸氢钙行业最大的生产企业，龙蟒大地主营业务为磷酸一铵、磷酸氢钙等磷酸盐产品以及各种复合肥产品的生产、销售。