调仓换股“正当时” 汇添富、广发、兴全等机构旗下产品最新持仓曝光

智通财经APP获悉，近日，上市公司发布的不定期公告向市场披露了基金机构的最新持仓情况。在市场调整行情中，多位基金经理也在调仓布局，基金机构的持仓发生了不小变化。从近期上市公司披露公告来看，谢治宇旗下两只产品9个交易日分别减仓梅花生物；申万菱信基金付娟旗下一只产品掉出芯源微前十大股东名单；曹名仓继续加码冀东水泥；广发旗下两只产品增持英科医疗。

据悉，上市公司一般会发布不定期公告，例如股份回购公告、筹划重大资产重组停牌公告等，这些公告内容通常会披露公司前十大股东的最新持仓情况，同时部分机构持仓变动情况也能从中窥得一二。

多家上市公司披露股东情况 谢治宇加仓亿嘉和、减仓梅花生物

日前，芯源微(688037.SH)公告透露了最新股东情况。据股东名单，截至5月31日，银河创新成长混合、全国社保基金116组合分别持有公司113.32万股、99.79万股，较一季度末这两只基金持股情况并未发生变化。然而，一季度末持有112.93万股的申万菱信新经济混合基金已经掉出前十大股东名单。据申万菱信新经济混合一季报，芯源微是申万菱信新经济混合的第七大重仓股，占比达4.03%。与此同时，国泰CES半导体芯片ETF成为芯源微的新进第十大股东，持仓约79.35万股，占总股本比例0.94%。

而在梅花生物(600873.SH)的基金持股变动情况方面，5月21日至6月2日的短短9个交易日内，谢治宇旗下的2只基金分别减持了该公司约232万股和172万股。6月7日，梅花生物发布的公司股东公告显示，截至6月2日，兴证全球基金副总经理谢治宇管理的兴全合润基金持有该公司7761.26万股，他管理的另一只基金兴全合宜持有该公司6108万股。而梅花生物在5月22日发布的股东公告显示，截至5月20日，兴全合润持有该公司7993.57万股，兴全合宜持有该公司6280.07万股。

值得注意的是，谢治宇旗下的另一只基金二季度以来加仓了智能电力机器人公司亿嘉和(603666.SH)。该公司公告显示，截至5月17日，兴全趋势基金持有该公司747万股，相比一季度末持仓增加了119万股。进入4月份以来，亿嘉和股价遭遇剧烈调整，不到20个交易日股价就大跌近三成，结合股价走势可以看出，该基金趁调整之机进行了加仓。

珍宝岛(603567.SH)也披露了最新的前十大流通股东情况，根据公告，珍宝岛机构股东变化更大。截至6月9日，锐耐鑫禾一号私募证券投资基金、汇添富基金国寿股份成长股票型组合单一资产管理计划、融通中国风1号灵活配置混合基金、汇添富国寿股份成长股票传统可供出售单一资产管理计划分别持有1191.90万股、763.18万股、549.55万股、302.19万股该公司股份。较一季度末而言，锐耐鑫禾一号持股并未发生变化，其余两只资管计划和一只公募基金则是新进前十大流通股东。

在英科医疗(300677.SZ)的股东变化方面，一季度末以来，截至6月9日，华宝中证医疗ETF、广发聚瑞混合基金、广发盛兴混合基金均增持了公司股份，持股数量分别约为536.14万股、331.64万股、282.07万股。其中，广发聚瑞混合基金和广发盛兴混合基金分别增持了约65.72万股和14.98万股。此外，还有多只被动指数基金在前十大流通股东名单之中。如易方达创业板ETF增持了公司股份，持仓162.87万股；易方达沪深300医药ETF联接C成为该公司新进前十大股东，持仓约134.65万股，占流通A股比例0.34%。

而一季度末以来，中环环保(300692.SZ)的机构股东持股情况总体稳定。公告显示，截至6月2日，平石T5对冲基金、明泽环保优选私募证券投资基金2号、明泽环保优选私募证券投资基金1号、华安证券臻赢1号混合型集合资产管理计划分别持有1106.997股、608万股、608万股、176.5万股公司股份。不过，一季度末持有376.96万股的上海漓沁资产管理合伙企业（有限合伙）掉出了前十大流通股东名单，而当时持有186.17万股的华安证券臻赢2号混合型集合资产管理计划的替代者则是持有176.5万股的华安证券臻赢1号混合型集合资产管理计划。

此前，也有多家上市公司在公告中披露了最新的前十大流通股东名单。如6月3日，对比一季度末，高毅资产邓晓峰在管的两只基金合计增持中航电子(600372.SH)约37.6万股，两只基金加总最新持股市值达7.526亿；华夏基金李彦在管的华夏兴和混合基金增持中航机电(002013.SZ)576.22万股；截至5月24日，曹名长管理的中欧价值加仓冀东水泥(000401.SZ)30万股，最新持股市值约1.19亿。

调仓换股“正当时” 机构： 切换到更具有性价比的投资标的上

对于基金经理来说，行情震荡起伏之时，往往也是调仓换股之际。市场震荡、股价波动之际，往往会导致公司市值和内在价值偏离加大，明星基金经理会乘机密集调仓换股，切换到更具有性价比的投资标的上。

以谢治宇为例，二季度以来，不管是加仓亿嘉和，还是减持梅花生物，可以看出其调仓换股背后的投资思路。定期公告显示，谢治宇管理的兴全合润基金和兴全合宜两只基金，在去年二季度开始就重仓买入梅花生物。过去一年多来，该只个股表现非常抢眼，尽管今年4月中下旬剧烈波动，但近期该股股价屡屡走高，已逼近2015年牛市高点的股价。5月22日，梅花生物发布了颇有吸引力的股份回购方案，此后股价表现强势。从谢治宇的持仓变动情况看，借助公告利好发布后的股价上涨，谢治宇进行了减仓。

此外，部分价值型基金经理强势买入看好标的时，并不考虑市场震荡因素。比如，二季度以来，中庚基金副总经理丘栋荣强势买入鲁西化工(000830.SZ)。数据显示，他管理的4只基金，4月后短短几个交易日内，就买入了近3000万股鲁西化工。如果持有至今不卖，合计持仓市值将超过20亿元。考虑到丘栋荣管理的4只基金一季度规模合计为203亿元，以及公募基金单票持仓10%的上限，其已最大限度买入了鲁西化工。

对于后市基金调仓主线，西部利得基金表示，在外部市场明显调整背景下，A股市场韧性较强。“政策仍有空间，经济复苏趋势或将逐步确认，经济的强韧性是市场变化的核心。建议关注稳增长投资主线下的地产及相关产业链、汽车相关产业链，以及成长板块中的新能源、大科技及大消费领域的绩优标的。”

对于持仓的变动，广发基金郑澄然也曾在一季报表示，新能源板块的短、中、长期都有较明晰的成长路径，优质企业预计会有持续超预期的表现，落地到股价上也会有较好表现。广发基金刘格菘认为，从性价比角度看，经过一季度的调整，很多行业的估值水平回到了2018年底的位置，判断市场从二季度开始或将迎来结构性行情。