概念追踪 | 水利建设投资再加码 抽水蓄能未来最有望受益(附概念股)

智通财经APP获悉，6月17日，水利部在发布会表示，今年全国水利建设投资达8000亿元，受此消息影响，水利板块异动拉升，截至收盘，鹿山新材(603051.SH)涨停，粤水电(002060.SZ)，科顺股份(300737.SZ)，神驰机电(603109.SH)涨超3%。安信证券认为，水利水电工程企业拥有抽水蓄能工程建设经营，有大多拥有水电运营资产，布局抽水蓄能电站可能性较大，未来有望充分受益抽水蓄能发展。

今年以来，推进水利基础建设的相关政策持续加码。此前，5月31日，国务院印发《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》，在大基建板块，重点强调推进水利、交通和市政管廊建设。加快推进一批论证成熟的水利工程项目，包括南水北调后续工程等重大引调水、骨干防洪减灾、病险水库除险加固、灌区建设和改造等工程。6月13日，人民银行、水利部召开金融支持水利基础设施建设工作推进会，会议要求各金融机构切实加大对水利项目的金融支持力度。政策性、开发性银行要用好新增的8000亿元信贷额度，加大对国家重大水利项目的支持力度。

据水利部介绍，今年入汛以来，全国汛情形势总体偏重，全国降雨量较常年同期偏多近3成，汛情形势总体重于常年、重于去年。多地汛情可能进一步发展，防汛工作迎来大考，水利建设仍有较大需求缺口。

据水利部数据，今年年1-5 月，全国水利建设全面提速，取得了明显成效。在推进项目开工方面，新开工 10644 个项目，投资规模 4144 亿元，其中投资规模超过 1 亿元的项目有 609 个。全国已落实投资 6061 亿元，较去年同期增加 1554 亿元，增长 34.5%；完成投资 3108 亿元，较去年同期增加 1090 亿元，增长 54%，预计全年可完成水利建设投资 8000 亿元。

其中，抽水蓄能领域迎新一轮建设高峰。2022年4月，国家发改委、国家能源局部署加快“十四五”时期抽水蓄能项目开发建设，加快推进2022年抽水蓄能项目核准工作，确保2022年底前核准一批项目。随着抽水蓄能项目的加快推进，抽水蓄能电站总规模进一步提升，将打开电站运营行业的成长空间。同时，抽水蓄能设计建设行业集中度较高，在水利电力建设一体化(规划、设计、施工等)方面具备核心竞争优势的龙头企业也将随之受益。

安信证券认为，水利水电工程企业拥有抽水蓄能工程建设经营，有大多拥有水电运营资产，布局抽水蓄能电站可能性较大，未来有望充分受益抽水蓄能发展。随着能源结构变化，供电安全提上日程，储能成为解决用电安全的主要手段。作为储能最重要的方式，抽水蓄能得到了国家政策大力支持，未来抽水蓄能将进入高速增长，且鼓励社会资本进入的阶段。建议关注中国电建、粤水电。

浙商证券认为，受政策、资金双重驱动，1-5月我国水利管理业投资同比高增11.8%，显著快于基建固投(不含电力)增速6.7%。建议优选：最低估值中国铁建(22年3.9×PE)，推荐水利水电施工龙头中国电建(22年11.4×PE)、中国能建(22年10.4×PE)，关注布局水利全产业链的中国中铁(22年5.0×PE)。

相关概念股：

中国电建(601669.SH)：核心业务为水利水电工程承包与勘测设计，是全球水利水电工程领导者全球市占率约50%，建设了中国65%以上大中型水电站和水利枢纽工程，正筹备REITs相关项目。

粤水电(002060.SZ)：公司参与6座抽水蓄能电站的工程建设，具备抽水蓄能电站上下库土建，水库库岸防护等工程丰富的施工经验。

安徽建工(600502.SH)：公司控股运营水电站7座，总装机容量24.61万KW，权益装机容量18.81万KW，年设计发电量约10亿KWH，已全部建成发电。