集装箱航运市场再次传来中集集团(02039)CEO麦伯良的声音

6月28日下午，两家知名的深圳企业同时举行了2021年度股东大会，一家是万科（00002.SZ），一家是中集集团（02039），两家龙头企业掌门人的发言同样令人瞩目。

万科CEO郁亮第一次重磅表态说，房地产市场短期已触底；中集集团CEO麦伯良则坦言，2021年集装箱及航运市场的景气，是一个非常年份，不是常规年份表现，“今年会逐步回归常态”。

一个是底部的反转，一个是从历史景气期的转折，两个均高达万亿元级市场的行业拐点，必然会波及到更多的国计民生。

麦伯良在做这个发言时，现场股东不多。但是，现场之外，一定有远为庞大的听众，从业者们都想听听这位行业引领者的视角与声音。

于行业而言，6月24日美东线每FEU运价已经跌破1万美元，创近一年新低。随着现货运价跌穿长约价，越来越多的托运人开始与船公司重新谈判协商长约价格，而这个报价较之前合同已经少几千美金。

这无论是对于集装箱亦或是航运市场，都是两年来最大的变局。

于公司而言，中集2021年全年营收约1637亿，同比增长74%；营业利润达134.7亿，同比增长81%，创造历史最佳纪录。

以两者为基底，中集大概率会入围2021年全球企业500强之列，而2022年能否延续2021年的表现，则成为投资人关注的议题。

投资人和媒体人很喜欢参加中集的股东会，大概率是因为麦伯良比较直率，能够抖出很多干货。

作为总裁的高翔，回答问题时四平八稳，更愿意谈商业模式和愿景；作为董秘的吴三强，主要是拾遗补缺，并更多聚焦于子公司IPO和细分市场的问题上。

在为时近两个小时的股东会里，投资人、媒体、券商等极为踊跃，共提出了20多个问题并获得了中集三位高管的坦诚解答，其问题囊括集装箱市场、海工业务景气度、冷链物流、“气化西江”等。

本次股东大会干货多多，智通财经APP特将此股东会内容整理，以飨读者。

一、关于集装箱市场及中集集装产业的预测

2021年，全球集装箱产量达到718万TEU，创下历史最高值；全球集装箱海运贸易达到2.07亿TEU，年度增速增至6.5%,成为近十年来增速最高的年份。

麦伯良认为，2021年集装箱行情是一个非常年份，不是常规年份，2022年会逐步回归常态，量价都会回调。“但从历史来看，还是处于偏高水平”，目前中集的集装箱订单已经排到了三季度，“毛利也不错”。

二、Q2中集集团受到较大的疫情影响

4月27日，中集集团公布了2021Q1业绩的情况：营收入同比增长23%至356亿，毛利率18.06%，与去年同期持平；归母净利润同比增长13%至17.1亿，综合负债率进一步降低至61.3%，1季度ROE约3.69%。

对于二季度的情况，受制于上市规则，麦伯良没有给予具体数字。他表示，公司确实受到疫情的影响，譬如在上海的工厂直接停产，“但6月份已经恢复”，预计三季度全部恢复正常，公司计划以三四季度的追产赶回来，弥补二季度损失，“原来订下来的预算计划会完成”。

吴三强则表示，中集集团囊括集装箱、海工、冷链物流、储氢罐、重卡等，一半的业务在海外，所以相对同行而言影响更小一些。“譬如Q1时候的重卡，全行业销量下降较多，但由于欧美处于景气期，所以中集该块业务影响较小”。

三、海工业务景气度提升

2021年中集集团海洋工程业务的营业实现收入为54.4亿元，基本持平；净亏损20.18亿元，相比去年同期增亏3.87%，但这其中含海工减值约15亿。

面对投资人提出的2022年海工是否会再次计提的尖锐问题，麦伯良表示，中集海工会不会减值，要看市场的情况，依照现在的油价不会再减值。但如果再遇到油价跌到20美元/桶，就难言是否再计提，“WHO KNOWS？”市场自己会走出来。“我们会根据市场来判断”，近几年海工会持续致力于扩大营收规模，力争早日扭亏。

据智通财经APP的测算，倘是全年营收超过100亿元，或较2021年营收翻倍，则中集海工距离实现营收平衡目标会更进一步。

智通财经APP获悉，2021Q1，中集海洋工程业务新增生效订单4.94亿美元，同比去年同期增长约五成，累计持有在手订单价值22亿美元，相比去年同期10亿美金实现120%的增长。

麦伯良透露，目前海工在手的存量平台，争取2022年全部出租或是部分出售，“虽然难度比较大，因为其中有一两个难度比较大，但大部分都能够出租或是出售”。

他同时透露，目前中集海工正在发力海上石油炼化平台（FPSO），而FPSO的总包建造价格较高。

资料显示，2019年中集海工已交付给巴西国家石油公司一艘 FPSO船体，而2022年其与马来西亚国际航运公司（MISC）签订一份关于FPSO改造、模块建造和模块总装的合同，后者亦为巴西国家石油公司服务。

高翔则透露，中集将会围绕海上风电、海上养殖等赛道加大研发投入、适当性地加大资本支出。2021年集团成立了专门的海上风电运维基地，希望能提供更加专业的水下服务。

四、海洋科技集团的出资即将到位，海工重组小步快跑

5月23日，新加坡来福士、南方中集与烟台国丰集团正式签署合资合同，将在今年6月30日前完成出资成立海洋科技集团，注册资本为50亿元。

高翔透露，“这个协议已经签署好了，目前还是按照计划推进”。

烟台国丰集团为烟台国资旗下企业，在其入股后，按照麦伯良的说法，随着烟台国资入股，中集集团海工重整已经迈出了第一步，下一步会继续引入战略投资者，小步快跑。

麦伯良透露，这个礼拜总裁高翔已领头成立工作组推进海工重组事宜，“工作组就意味着实质推进”，争取下半年有成果。“成立工作组就意味着实质性在推进，中集将牵头成立一个更强大的中国海洋科技集团。光靠中集，做这样一个高难度大国重器很难。”

除却海洋科技集团外，2021年12月，中集与9大央企拟出资组建中国海洋工程装备技术发展有限公司，目前该工作亦进展顺利。

五、中集车辆下半年会业绩或反转

中集的道路运输板块，继多年高速增长后，业绩开始出现下滑。4月26日，中集车辆发布一季度业绩公告称，2022年第一季度营收约51.32亿元，同比减少25.29%；净利润约1.24亿元，同比减少38.65%。

麦伯良表示，中集车辆延续去年下半年下滑的开局，主要受国五切国六排放标准的影响，叠加燃油成本提升因素驱动。他判断，2022年下半年国内需求会恢复；国外方面，2021年因为“双反”销售亦受到比较大影响，但今年全部释放出来，今年上半年海外欧美都表现优异，特别是冷藏车销量有较好的表现。

六、气化西江

目前广东省级层面及各地市，正在推进珠江流域船舶的“油改气”工作。中集集团规划未来在珠江流域陆续投入300-500艘LNG动力系统的新船，同时帮助存量散装运输船进行改造。

据悉，截止4月份，中集安瑞科已拿下112条订单，订单金额约4亿人民币左右。

麦伯良称，以珠江做为试点，中集现在业务已开始拓展到长江、洞庭湖等流域。“现在几百万条船都要改成新能源，天然气是主力，几百万条船十年内要么淘汰、要么改”，留给中集的市场空间极大。

高翔透露，“气化西江”主要分成两个方面：旧船的改造、少量的新船订单。目前就整个订单情况而言，“今年能够做到200条左右”。同时，除了珠江流域，目前长江流域等一些内河也在推进油改气工作，公司在广东外的部分城市也在推进获取订单工作。

七、中集世联达和中集天达的IPO推进

目前中集正推进两家子公司的A股IPO工作，这两家公司分别为：中集世联达、中集天达。

此中，中集世联达归属物流板块业务，主要为客户提供高效、稳定、低碳的物流解决方案。数据显示，中集世联达2021年实现营业收入人民币294.71亿元，同比增长177.09%；实现净利润人民币5.42亿元，同比增长103.91%。

中集天达是一家空港与物流装备、消防与救援设备生产企业。2018年、2019年、2020年和2021年1-3月分别实现营业收入44.11亿元、61.76亿元、60.74亿元和9.15亿元。

吴三强表示，中集世联达的上市正常推进，计划下半年可以交表。中集世联达业务这两年受益于全球海运市场的景气度，在美线和欧线都有比较强的竞争力。“中集天达稍落后于进度，但还在计划之内”。

直面中集世联达毛利率较低的问题，高翔解释，物流板块不仅仅是关注毛利率，从板块对标种类更适合用ROE回报率来评测指标，目前中集物流板块ROE高于20%。

八、冷链运输

麦伯良表示，中集目前决策下来做的乡村振兴项目，其中有一个重点是生鲜供应链的重构。目前生鲜从产地到销量，一般需要五层链条，且没有全程冷链。中集从前端的移动冷库，到冷箱、冷藏车，再至循环包装，或是全程物流的中集世联达，都可以负责从产地到销地的全程运输，目的地方面，无论是北上广深这样的一线城市，或是日本、新加坡等海外国家均可抵达，将五层链条变成一层，“目前在云南、江门做了试点，即将在新疆进行探索和尝试，”下半年市场会看到中集相关布局的展开。