港股概念追踪 | 首份上市券商半年报发出 整体板块盈利预测如何 下半年存估值修复空间？(附概念股)

智通财经APP获悉，7月11日晚间，国元证券发布了首份上市券商2022年半年度业绩快报。业绩快报显示，国元证券上半年实现营业收入24.74亿元，同比增长8.73%，实现归属于上市公司股东的净利润7.49亿元，同比降低11.5%。中泰证券指出，券商板块短期看低估值修复仍有空间，长期看资本市场发展持续。证券板块当前估值1.33倍PB(截至7月7日收盘)，处于近10年以来8%低分位，短期在流动性总体宽裕及市场偏好提升之下仍有修复空间。长城证券表示，财富管理和机构业务卓越的龙头部券商有望获得更高估值溢价；边际景气度改善较强的标的，在震荡行情中具有相对收益，关注Q1财报较好且Q2盈利景气度延续的标的。

国元证券在公告中表示，2022年上半年，证券市场主要指数出现一定幅度的下调，公司股权和衍生金融工具类投资发生损失，导致公司一季度有所亏损;二季度，随着证券市场的逐渐稳定，公司积极调整投资结构，严控投资风险，证券投资损失有所减少。

对于券商上半年的业绩预测，多家机构表示，券商上半年业绩同比仍有承压，但二季度降幅已明显收窄。华创证券非银团队认为，二季度市场回暖，券商自营业务获得明显修复，但半年度同比仍有一定下滑，或持续成为行业最大的拖累因素。资管、财管业务高速发展，同比有望实现一定的正增长。汇总计算后，预计行业营收同比下降11.5%，净利润同比下降29.7%。

国泰君安非银金融行业首席分析师刘欣琦表示，预计41家上市券商2022年上半年归母净利润同比下降29.82%，投资业务成为业绩下滑的首要助推因素，而机构业务将成为新的亮点。

6月27日，证监会官网显示，已接收东兴证券基金托管人资格核准的申请，这是继去年11月3日天风证券申请公募托管牌照后，今年第一家券商申请基金托管人资格。至此，获得基金托管资格的券商增至29家。券商竞逐托管牌照仍是头部机构优势明显，但中小型券商的竞争势头不小，而与公募基金相关的，是各家均在极力布局和完善的多元业务拼图。分析人士认为，当前券商板块向财富管理转型已成为大势所趋，获得基金托管资质有利于券商优化收入结构，拓展多元化收入来源，推动财富管理转型。

同时，长城证券也认为，机构业务机会，可能是下个爆发点，应重视机构业务及融券业务机会。高层定调IPO全面注册制，投行产业链重要性凸显。结合注册制下IPO情况及发行节奏判断，2022年IPO整体会保持常态化趋势，市场流动性总体充裕。截止今年6月底融券余额在7%左右浮动，自低点起来企稳。随着市场企稳，未来融券业务发展值得期待。

长城证券表示，短期而言，券商板块上涨本质属于补涨，还是强调短期调整后有望继续向上。中期看，中证1000股指期货和股指期权合约及相关规则的征求意见稿、ETF基金纳入内地与香港股票市场交易互联互通推出，预示着创新周期有望加快到来;资金端的公募基金行业发展仍处于重要战略机遇期，也加大了改革力度，个人养老金等制度松绑，长期投资者入市趋势不变，预计后续会有更多支持政策出台。

相关概念股：

中信建投证券(06066)：公司具有行业领先、均衡全能的投资银行业务，连续8年保持行业前3名;具有产品丰富且富有竞争力的财富管理业务，公司拥有900万证券经纪业务客户，托管证券市值4.31万亿元，位居行业第2名。近期，公司董事会会议同意公司开展科创板股票做市交易业务，并向监管部门申请上市证券做市交易业务资格和科创板股票做市交易业务试点资格。

广发证券(01776)：公司专注于中国优质企业及富裕人群，拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理等全业务牌照，提供多元化业务以满足企业、个人(尤其是富裕人群)及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。

中信证券(06030)：公司的投行业务优势显著，2022年1季度收入同比增14.7%到18.3亿元。公司市场份额持续保持市场龙头地位。2021年公司A股主承销金额市场份额18%，较上年提升1%，公司承销债券金额占证券公司总金额的13.74%。

中金公司(03908)：7月11日，中金公司宣布在成功布局英、瑞、德三国交易所会员资格的基础上，中国国际金融(英国)有限公司(中金英国)在境内外证券交易所互联互通全球存托凭证机制下，完成了在深交所对英国、瑞士、德国三国，及在上交所对瑞士的跨境转换机构备案。