概念追踪 | 电池级碳酸锂价格创近3个月新高 供需持续吃紧下 下半年锂价上涨确定性较高(附概念股)

智通财经APP获悉，据上海有色网监测，8月8日，电池级碳酸锂现货报价上涨1500元/吨，均价报47.3万元/吨，创下近3个月的新高。7月下旬以来，电池级碳酸锂价格持续小幅上行。中信证券研报指出，2022年第二季度澳洲锂精矿产量增长显著，但矿石品位下降、劳动力短缺等扰动因素依然存在。7月以来澳洲锂精矿售价涨至7000美元/吨，带动国内锂盐生产成本快速抬升。成本支撑下，下半年锂价上涨的确定性较高。锂精矿价格大涨使得锂原料保障的重要性不断提升，建议关注锂资源自给率高的企业。

上海有色网调研显示，资源端锂精矿开采周期性较长，短期内资源释放的速度不及下游锂电需求的扩张速度。澳锂矿商皮尔巴拉在8月2日的锂辉石精矿拍卖上，再度拍出6350美元/吨的高价，较前一次拍卖上涨2.6%，支撑锂精矿价格仍在高位震荡。

供应端上，7月碳酸锂进口预计恢复正常，澳洲锂矿降低品位以增产但实际增产有限，部分矿山品位和产量出现下滑。受矿石品位下降和劳动力短缺等因素影响，Mt Cattlin和Mt Marion项目在二季度生产情况不及预期，Mt Cattlin锂矿产量同比下滑61%。作为目前市场上最重要的独立锂精矿生产企业之一，Mt Cattlin锂矿产量下滑对锂精矿整体供应影响较为突出。第二季度Mt Cattlin和Pilbara的锂精矿售价分别为4992美元/吨、4267美元/吨，环比分别上涨129%和61%。Pilbara公司7月以来的锂精矿拍卖价格则超过7000美元/吨，显示锂精矿市场供应持续紧张。

需求端上，电动车市场消费需求旺盛，动力电池原材料需求量大涨。工信部数据显示，上半年我国碳酸锂产量为16.8万吨，同比增长42.4%。8月9日，乘联会数据显示，7月国内新能源乘用车零售销量达到48.6万辆，同比增长117.3%;1-7月新能源乘用车国内零售273.3万辆，同比增长121.5%。基于新能源汽车的良好表现，乘联会宣布调高全年的新能源汽车销量预期，将此前全年预计销售550万辆新能源乘用车调高50万辆至600万辆。据崔东树透露，这个目标到第四季度可能仍需要再度调高。

综合来看，三季度锂供需偏紧，四季度将面临供给更紧张的局面。

近两年，全球电动汽车销量大涨，引发了对动力电池的火热需求，上游原材料价格也“水涨船高”，尤其是锂。以碳酸锂为例，2020年约为4万多元/吨，自2021年以来一路暴涨，其中电池级碳酸锂从2021年初的7.2万元/吨持续上涨到如今的约48万元/吨。

伴随动力电池原材料需求量大涨，不断飙升的价格给产业链上的企业带来巨大压力，动力电池厂商及整车厂商纷纷“吐苦水”，相比之下，上游锂矿商们业绩大好，例如，天齐锂业预计其上半年净利润将为96亿~116亿元，同比增长超110倍；赣锋锂业预计，上半年净利润将为72亿~90亿元，同比增长4~5倍。

上游原材料领域的巨大利润正在吸引各路资本争相入场，就连化工企业、房地产企业等也试图从中分一杯羹，本身就在局中的电池厂商和汽车厂商更不必说了，无论是为了降低成本，还是为了顺应行业发展大势、保障原材料的供应，“抢矿”都势在必行。

从2021年初到2022年6月底，车企对电池上游原材料的投资已经达到21项，其中16项投资于锂行业，这些投资包括直接入股矿业公司或矿业项目，以及获得短期或长期的供应合同。这些参与投资的厂商包括宝马、大众集团、通用汽车、福特、特斯拉、雷诺、丰田、比亚迪等。

与车企相比，电池厂商的危机感和紧迫性更强一些。宁德时代、比亚迪、LG新能源等一众厂商竞相出手买矿、采矿、锁矿。今年1月13日，比亚迪中标智利矿业部的锂矿开采合同，获得总计8万吨的锂矿开采配额。近年来，宁德时代先后入股北美锂业(NAL)、加拿大NeoLithium、澳大利亚皮尔巴拉矿业等公司。

中信证券研报指出，2022年第二季度澳洲锂精矿产量增长显著，但矿石品位下降、劳动力短缺等扰动因素依然存在。7月以来澳洲锂精矿售价涨至7000美元/吨，带动国内锂盐生产成本快速抬升。成本支撑下，下半年锂价上涨的确定性较高。锂精矿价格大涨使得锂原料保障的重要性不断提升，建议关注锂资源自给率高的企业。

光大证券认为，锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、中矿资源；海外资源地缘政治风险仍长期存在，国内自主可控的锂资源具有重大战略意义，建议关注布局国内锂资源的盛新锂能、雅化集团、盐湖股份等。

相关概念股：

天齐锂业(002466.SZ)：锂矿龙头，持股国外矿业SQM公司23.75%的股权，SQM公司名下矿山2022年或达到18万吨碳酸锂、3万吨氢氧化锂产能。此外，泰利森精矿2021年建成产能162万吨/年，天齐锂业持有其26.01%的权益。

赣锋锂业(002460.SZ)：锂矿龙头，7月11日晚，赣锋锂业公告称，旗下全资子公司拟收购Lithea公司不超过100%股份，收购总对价不超过9.62亿美元(约合64亿元人民币)。

西藏矿业(000762.SZ)：8月8日在投资者互动平台表示，公司2022年计划生产锂精矿9500吨。公司在宝武入主的推动下，扎布耶盐湖开发提速。

融捷股份(002192.SZ)：锂矿采原矿产能为105万吨/年，选精矿产能为45万吨/年，现有电池级碳酸锂产能3000吨/年、氢氧化锂1800吨/年。雅化集团(002497.SZ)：7月11日公司在互动平台回答投资者提问时表示，雅安锂业二期建设项目首期3万吨电池级氢氧化锂今年底投产后，公司锂盐综合产能将达到7.3万吨。

盛新锂能(002240.SZ)：子公司奥伊诺矿业在四川金川县拥有业隆沟采矿权，探明储量达到27.54万吨LCE，项目于2019年投产，当前年产能达到40.5万吨原矿，印尼盛新正在印尼中苏拉威西省建设年产6万吨锂盐产能，预计2023年建成投产。公司近期在互动平台称，遂宁盛新3万吨锂盐项目目前已接近设计产能。