港股概念追踪 | 传统旺季将至 供需关系好转背景下 水泥股具有较高投资性价比(附概念股)

智通财经APP获悉，据21世纪经济报道，8月15日，天津、河北等地部分水泥企业发布调价函；此前多个地区水泥价格见底，国内十余省份相继出台新的错峰生产计划。8月错峰停产天数进一步增加，供给端收缩明显，水泥价格触底开始震荡回升，已有辽宁、吉林等地区推涨水泥价格，上调幅度在10-40元/吨。8月底天气转凉后，水泥行业将迎来传统旺季，价格全面反弹有望一触即发。天风证券表示，后期随着市场供需关系好转，将支撑水泥价格恢复性上调，水泥股具有较高投资性价比。

消息面上，8月15日，交通运输部等六部门联合印发《农村公路扩投资稳就业更好服务乡村振兴实施方案》。方案提到，启动新一轮农村公路建设和改造，补齐农村交通基础设施短板。2022年，在力争提前完成农村公路原定年度任务目标基础上，进一步加强金融等政策支持，新增完成新改建农村公路3万公里、实施农村公路安全生命防护工程3万公里、改造农村公路危桥3000座，力争新增完成投资约1000亿元，带动约200万人次就地就近就业增收。

中国水泥网的消息显示，8日至11日，淮安、南通等地一些主要厂家小幅上调水泥价格10元/吨，至此江苏大面积地区水泥价格已基本完成一轮普涨。此外，8-9日徐州地区一些主要厂家第二轮推动上调水泥价格20-30元/吨，但实际成交尚未执行到位。另外，从8月15日起，四川省德阳、绵阳等多地水泥价格通知上调，幅度在15-30元/吨，其它地区水泥价格后期或将跟进上调。据当地多家水泥企业表示，本次水泥价格上调主要是受限电影响。

此前，今年6月进入传统淡季后，由于市场需求一直处于弱势运行区间，水泥行业迎来了一场价格战并愈演愈烈，部分地区水泥价格“一泄千里”，在成本线左右徘徊。

直到进入8月，全国多地继续增加错峰天数。辽宁、吉林、黑龙江三省陆续发布错峰生产通知，要求区域内所有熟料生产线自8月1日起停窑30天。此外，山西、河北、山东、河南等地错峰停窑计划增加到20天，四川8月份停窑达到14天，贵州三季度停窑达到50天。

受错峰生产等多种因素影响，华东地区水泥价格稳中有升。有市场人士介绍，持续的高温天气，使得工程项目施工不畅，企业发货降至六七成，短期库存尚无压力，普遍维持在中等水平。在江苏等地，受周边市场水泥价格上调带动，企业涨价意愿强烈。

中银国际在研报中指出，京津冀地区水泥企业计划于8月15日起推涨水泥价格30-55元/吨，主要是由于原材料价格持续高位，企业通过行业自律积极推动价格上调。此外，8月中旬水泥企业将开展为期15天错峰生产，若区域内企业错峰生产执行到位，价格上涨有望被执行，反之将继续弱稳为主。

天风证券表示，8月上旬，虽然国内水泥市场需求受淡季影响仍在，但受益于供给端错峰执行较好，价格开始出尝试推涨。预计8月下旬水泥市场需求环比将会有所提升，而企业错峰生产将会持续，因此，后期随着市场供需关系好转，将支撑水泥价格恢复性上调。当前从股息率及估值角度(部分龙头公司市净率已低于1倍)，水泥股具有较高投资性价比。

相关概念股：

华润水泥控股(01313)：公司主营业务为水泥、混凝土及相关产品生产及销售及服务。公司正分别于广东/广西建设&扩建合计4 条规划产能共510 万平方米的无机人造石生产线，预计这些产能下半年能够投产。

中国建材(03323)：公司经营水泥、轻质建材、玻璃纤维及复合材料及工程服务业务。公司近期公布，2022年8月12日公司附属中材国际及中国建材总院签订了一份合作意向协议，拟由中材国际以发行股份及支付现金方式收购中国建材总院所持的合肥水泥研究设计院有限公司(“合肥院”)100%股权(“建议收购”)。建议收购完成后，预期合肥院将成为公司的间接附属公司。

海螺水泥(00914)：据中国水泥网数据显示，截至2021年底，公司在广西共有熟料产能1596.5万吨/年，占广西全区产能的17.52%。