概念追踪 | 多家银行上半年业绩出炉！多路资金踊跃加仓 机构称银行股估值有望修复(附概念股)

智通财经APP获悉，近日，随着上市银行半年报陆续披露，北向资金持股情况浮出水面。数据显示，二季度北向资金整体加仓银行股，包括平安银行、南京银行、杭州银行、江阴银行等。业内人士认为，江浙区域中小银行经营业绩确定性较强，因此在现阶段被北向资金看好。中金公司研报指出，当前银行股估值和仓位位于历史底部，显示出长期配置价值。近期超预期降息表明政策力度仍在继续加码，有利于改善银行资产质量预期，M1-M2剪刀差收窄也表明资金正在进入实体经济，预计对银行股无需过度悲观。随着政策效果逐渐显现，该机构预计银行股估值也有望修复。

7月以来，银行板块整体下行，7月1日至8月22日，申万一级银行业指数跌幅超过11%。随着上市银行半年报陆续披露，多家机构表示，看好银行股估值修复。

数据显示，截止8月22日，已有杭州银行、招商银行、平安银行、南京银行、邮储银行等10家A股上市银行发布2022年半年度报告。具体来看，数据显示，上半年，江苏银行、南京银行、杭州银行分别实现营业收入同比增长14.22%、16.28%、16.26%。同时，杭州银行、无锡银行分别实现归母净利润65.85亿元、10.20亿元，同比分别增长31.52%、30.27%，占据行业领先地位。

专家认为，从二季度被加仓的银行股来看，这些银行普遍具有经营业绩好的特点，并且多在江浙区域“扎堆”。例如北向资金加仓的江阴银行、苏州银行经营业绩也都有较好表现。江阴银行半年报显示，上半年实现营业收入20.36亿元，同比增长25.96%。苏州银行上半年实现营业收入59.54亿元，同比增长8.05%。

“从半年报业绩和市场走势看，江浙区域中小银行业绩表现和股价表现均优于银行板块整体。”光大证券(维权)金融业首席分析师王一峰解释，这些银行信贷投放有望维持高增长，资产质量持续优异，将使其具有较强的业绩确定性。

二季度银行股获多路资金整体持仓增加。从半年报披露的最新前十大流通股东名单来看，平安银行半年报显示，二季度末，香港中央结算公司为其第二大流通股东，持股数量为17.21亿股，较一季度末增加了1.42亿股，持股市值增加了14.69亿元，一改此前连续两季度被北向资金减持的“颓势”。二季度，南京银行第一大股东法国巴黎银行增持该行约1.83亿股，持股比例提升至15.29%。社保基金16042组合在今年二季度买入6557.21万股常熟银行，期末持股占比达2.49%，参考市值达5.01亿元，新进成为该行前十大流通股东。

值得注意的是，今年第二季度，由丘栋荣管理的中庚价值领航混合、中庚价值品质一年持有期混合加仓了常熟银行和苏农银行，分别加仓常熟银行约3143万股和394万股，分别加仓苏农银行约1478万股和613万股。

此外，北向资金也一定程度上表现出对城农商行的青睐。以沪农商行为例，其半年报显示，截至二季度末，香港中央结算公司持有沪农商行0.16亿股，新晋成为沪农商行的第一大流通股东。金涌投资首席策略师杜彬表示，北向资金加仓银行股，主要体现了投资者对下半年经济好转的预期。

中泰证券称，全年基本面确定性最强的还是区域布局较好的城商行板块。从资产投放的维度看，今年的基建和制造业强省的制造业投放的规模确定性会更强。从定价的维度看，服务中小企业的银行，对客群的议价能力也会更强。

中信证券在研报中指出，自7月下旬以来，受“断贷”等事件影响，让市场对房地产系统性风险感到担忧，误伤了很多地产敞口小的优质银行。“但随着对系统性风险预期的化解，及‘保交楼’‘稳民生’政策的逐步落地，前期被情绪误伤的银行也将得到估值修复”。

东北证券表示，尽管2022年商业银行息差有下行压力，但上市银行估值水平与资产质量更为相关，结合半年报业绩对行情的催化作用，看好银行板块向长期中枢水平回归。

相关概念股：

招商银行(600036.SH)：上半年，招行实现营业收入1790.91亿元，同比增长6.13%；实现归属于本行股东的净利润694.2亿元，同比增长13.52%；截至6月末，资产总额97249.96亿元，较上年末增长5.15%。

平安银行(000001.SZ)：半年报显示，截止到6月末，该行资产总额51087.76亿元，较上年末增长3.8%。上半年，该行实现营业收入920.22亿元，同比增长8.7%；净利润220.88亿元，同比增长25.6%。上半年平安银行信用卡循环及分期日均余额较去年全年增长20.1%，带动信用卡收入实现较快增长。

南京银行(601009.SH)：2022年上半年，公司实现营业收入235.32亿元，同比增长16.28%；实现归属于母公司股东的净利润101.51亿元，同比上升20.07%。在营收结构中，上半年的非利息净收入99.92亿元，同比上升50.91%，在营业收入中占比42.46%，同比上升9.74个百分点。

邮储银行(601658.SH)：半年报显示，邮储银行业务规模稳步增长，截至6月末，资产总额134264.21亿元，较去年末增长6.66%；客户存款总额121225.17亿元，较去年末增长6.77%；客户贷款总额69910.64亿元，较去年末增长8.32%。盈利能力保持稳健。上半年，邮储银行净利润和营业收入均实现双位数增长，实现归属于银行股东的净利润471.14亿元，同比增长14.88%