汇丰晋信陆彬：当下A股市场已比四月底更具吸引力，重点关注新能源行业供给环节的变化

智通财经APP获悉，9月29日上午，汇丰晋信投资总监陆彬发声，“现在的A股市场比今年四月末的低点更有吸引力，把握股市未来的关键在于‘拨云见日’后要‘拥抱变局’。”

陆彬提出，当前与2022年4月份最大的不同是，整个市场波动率处于历史的底部。在风险溢价与4月份持平，而波动率比前期更低的情况下，陆彬认为，现在市场的时点可能会比今年的4月份更具吸引力。他还表示，每年四季度，都会提前反映第二年投资机会的一个季度。

核心资产部分，陆彬认为，当前新能源行业的基本面在中期，基于长期的成长空间，考虑明年的业绩增速、公司质地等因素，他强调：“当前的新能源行业的投资在成长股里是最具吸引力的。”

陆彬表示，两三年前投资新能源行业，是需求的爆发期，更多是0-1的过程，更多看重的是公司的质地、估值是否匹配未来的成长空间。而目前，新能源行业的投资基本面已进入中期以后，应该要重点关注供给环节的变化。

他会去寻找两类的投资机会：一是，供需会持续紧张的企业，盈利能够持续维持的这些环节，这是重点的投资的方向。

二是，新能源行业是市场容量非常大行业，会有特别多新变化，往往会孕育新的投资机会。他也会去找新能源发电、新能源汽车里的新技术、新的投资机会。

陆彬认为，当前军工行业龙头公司对于2023年的估值接近30倍，目前来看估值和增速是比较匹配的。但是，如果用行业比较来看行业的投资机会，在成长股方向里，新能源的基本面增速确定性和估值会比军工更有吸引力。所以，虽然他看好整个军工行业，但比较后，他会选择新能源作为成长股行业里面重点的配置的方向。

与此同时，陆彬表示，金融和地产行业都属于历史非常低的估值的分位数。如果用PB来衡量，目前来看金融地产都在历史极值低点。再结合基本面，陆彬认为，非银里的券商可能会成为低估值价值板块里重点配置的方向。

陆彬还称，TMT方向里的计算机板块，可能会成为四季度和未来2023年最具投资吸引力的方向之一，计算机行业在明年可能是利润释放的大年。这是因为，计算机行业在过去10年需求增速是非常确定的。他预计，2023年整个计算机行业，尤其数字经济方面的需求，会补上之前迟滞的市场需求，计算机行业将会迎来需求、成本和估值的三击。