概念追踪 | 碳酸锂价格再创新高报近55万/吨！机构：预计行业全年供需紧平衡 价格有望保持强势(附概念股)

智通财经APP获悉，碳酸锂价格屡创新高！据上海有色网发布的数据显示，10月21日锂电材料报价多数上涨，碳酸锂(99.5%电池级/国产)涨3000元/吨，报538000元/吨，最高报548000元/吨，再度刷新历史新高。东吴证券指出，碳酸锂供给刚性，全年有效供给预计17-20万吨，对应300GWh左右电池供应增量，全年供需紧平衡。华鑫证券称，锂盐行业供需维持偏紧格局，价格有望保持强势。相关概念股：天齐锂业(002466.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)、盐湖股份(000792.SZ)、盛新锂能(002240.SZ)、西藏矿业(000762.SZ)、融捷股份(002192.SZ)。

近一年时间，电池级碳酸锂价格为何居高不下？中邮证券分析师李帅华认为：“当前锂资源产业链上下游扩产周期错配的核心矛盾还没有解决。上游锂矿石建设周期在3~5年，盐湖建设周期在5~8年，而正极材料建设周期为1~1.5年，下游锂电池最快半年可建成投产，上游产能瓶颈严重制约着下游扩产，造成供需错配。”

据悉，鑫椤资讯在2022中国锂电池产业峰会上发布的研报预计，动力及储能需求有望持续向好，磷酸铁锂的产能急剧扩张，2022年底全国磷酸铁锂可利用产能或将增至335万吨；预计到2025年全球范围内磷酸铁锂储能电池的占比将突破80%。报告显示，锂电原料市场方面，供需错配导致锂矿价格维持高位，预估2023年价格会有一定的松动；明年新增加产能大约在40万吨LCE。

市场供应方面，据中银国际研报显示，随着四川地区限电的结束，锂盐厂家已从8月30日左右陆续复产，而这一轮限电预计影响四川地区碳酸锂产量约3240吨、氢氧化锂产量约5040吨。此外，青海地区受疫情影响，部分地域采取封控管理，物流受限，影响出货进度，导致市场流通资源供给缩减。

需求方面，随着“金九银十”旺季的到来，下游备货需求增加，接货能力提升，同时考虑到新建项目的投产进度不及预期，下半年锂供应紧张趋势难以改变，预计短期碳酸锂价格将继续维持上涨态势。

2021年起，电池厂加大上游原材料布局，其中宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能均以参股、合资等形式布局上游锂矿资源，下半年起新增产能陆续释放，一体化布局初显成效，预计将有效降低原材料成本，其中宁德、亿纬和国轩的年底产能分别预计达 12.5 万吨、1.5 万吨和 2 万吨。此外，电池与中游材料厂商成立合资公司也将陆续投产，例如亿纬与德方合资10万吨铁锂正极产能 5 月已投产，也将降低部分采购成本。

预计2023年锂盐价格开始回落，长时间维度来看，据SMM测算，进入2023年后随盐湖、辉石等诸多项目陆续释放，锂资源供应增速或将在2023年正式超越需求增速，原先因供需错配带来的需求缺口将得以弥补。叠加锂电回收带来的供应补充，从而迎来连续三年左右的累库情况，届时，锂价或将随供需结构修正而逐步回归理性。

东吴证券研报指出，碳酸锂供给刚性，全年有效供给预计17-20万吨，对应300GWh左右电池供应增量，全年供需紧平衡。

华鑫证券称，锂盐行业供需维持偏紧格局，价格有望保持强势。虽然川内锂企限电结束恢复生产，但是市场缺矿现状难以缓解，市场供应仍然紧俏。市场需求正值旺季，电池厂排单量逐步增加。加之国内锂盐库存维持低位，锂盐价格有望保持景气。

受益于碳酸锂价格节节攀升，相关A股上市公司的前三季度业绩预告亮眼。据不完全统计，目前已有13股发布了前三季度业绩预告，业绩均预增。其中，天齐锂业、赣锋锂业的盈利能力突出，前三季度的归母净利润额均超百亿元。天齐锂业预计前三季度业绩大幅上升，归母净利润为152亿至169亿元，净利润同比增长2768.96%至3089.83%；赣锋锂业预计前三季度净利润143亿元-153亿元，同比增长478.29%-518.73%。

相关概念股：

天齐锂业(002466.SZ)：锂矿龙头，持股国外矿业SQM公司23.75%的股权，SQM公司名下矿山2022年或达到18万吨碳酸锂、3万吨氢氧化锂产能。此外，泰利森精矿2021年建成产能162万吨/年，天齐锂业持有其26.01%的权益。

赣锋锂业(002460.SZ)：锂矿龙头，7月11日晚，赣锋锂业公告称，旗下全资子公司拟收购Lithea公司不超过100%股份，收购总对价不超过9.62亿美元(约合64亿元人民币)。Lithea公司主要从事锂矿业权的收购、勘探及开发，旗下的主要资产PPG项目是位于阿根廷萨尔塔省的锂盐湖项目，包括Pozuelos和PastosGrandes两块锂盐湖资产。

盐湖股份(000792.SZ)：公司8月26日在互动平台表示，目前，碳酸锂日产量稳定在100吨以上，其碳酸锂销售依据市场需求和营销策略进行。

盛新锂能(002240.SZ)：子公司奥伊诺矿业在四川金川县拥有业隆沟采矿权，探明储量达到27.54万吨LCE，项目于2019年投产，当前年产能达到40.5万吨原矿，印尼盛新正在印尼中苏拉威西省建设年产6万吨锂盐产能，预计2023年建成投产。公司近期在互动平台称，遂宁盛新3万吨锂盐项目目前已接近设计产能。

西藏矿业(000762.SZ)：8月8日在投资者互动平台表示，公司2022年计划生产锂精矿9500吨。公司在宝武入主的推动下，扎布耶盐湖开发提速。

融捷股份(002192.SZ)：锂矿采原矿产能为105万吨/年，选精矿产能为45万吨/年，现有电池级碳酸锂产能3000吨/年、氢氧化锂1800吨/年。雅化集团(002497.SZ)：7月11日公司在互动平台回答投资者提问时表示，雅安锂业二期建设项目首期3万吨电池级氢氧化锂今年底投产后，公司锂盐综合产能将达到7.3万吨。